Nejlepší provedení
Nejlepší provedení je zákonný mandát, který vyžaduje, aby makléři poskytovali svým zákazníkům nejvýhodnější provedení objednávky vzhledem k převládajícímu tržnímu prostředí. Nejlepší provedení zahrnuje několik klíčových charakteristik, které makléři musí zkoumat, sledovat a dokumentovat při výběru způsobu nasměrování vlastního kapitálu, opce nebo dluhopisového příkazu k provedení. Makléř musí prokázat, že po přezkoumání těchto charakteristik využil při rozhodování o způsobu provedení příkazu k provedení „přiměřenou péči“. Tyto klíčové charakteristiky jsou povaha trhu s cennými papíry (tj. Volatilita, dostupnost komunikace, cena a relativní likvidita); počet zkoumaných trhů; druh a velikost transakce; a jak snadno lze získat nabídku.
BREAKING DOWN Nejlepší provedení
Nejlepší provedení není jen etickým vodítkem; je to také zákon. V zásadě se jedná o zákon, který zajistí, aby makléři kladli na první místo zájmy svých klientů. Makléři mají na výběr, kam směřují obchody k provedení. Subjekty provádějící obchody mohou někdy nabídnout makléřům pobídky k využívání jejich služeb. Tyto pobídky se mohou vyskytovat v mnoha podobách, jako jsou měkké platby dolaru. Zákony o nejlepším provedení jsou způsob, jak SEC zajistit, aby zájmy klientů nebyly ohroženy jménem zprostředkovatelů, kteří tyto pobídky přijmou. Aby bylo možné toto opatření dodržet, musí obchodníci s cennými papíry podávat čtvrtletně zprávy o tom, jak jsou pokyny zákazníků směrovány. FINRA také provádí rutinní kontroly, kde jsou prověřovány osvědčené postupy provádění makléřských společností.
Další pravidla pro nejlepší provedení, nazvaná MiFID II, mají vstoupit v platnost v lednu 2018. Tyto nové předpisy mají posílit původní kolo předpisů MiFID, které byly vydány v roce 2007. Hlavní změny ve druhém kole pravidel MiFID zahrnují specifikaci, že makléřské firmy musí podniknout „dostatečné kroky“, aby zajistily příznivé provádění pokynů pro klienty oproti „přiměřeným krokům“, a dodatečné nařízení, že banky budou muset každoročně zveřejňovat svých pět nejlepších destinací provádění podle objemu obchodování.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.