Definice EBITDAR
Zisk před úroky, daněmi, odpisy, amortizací a náklady na restrukturalizaci nebo nájem (EBITDAR) je nástroj, který není používán k měření finanční výkonnosti společnosti. Přestože se EBITDAR neobjevuje ve výkazu zisku a ztráty společnosti, lze jej vypočítat pomocí informací z výkazu zisku a ztráty.
Vzorec pro EBITDAR je
EBITDAR = EBITDA + Náklady na restrukturalizaci / pronájem kdekoli: EBITDA = Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací \ begin {Zarovnání} & \ text {EBITDAR} = \ text {EBITDA + Náklady na restrukturalizaci / pronájem} \\ & \ textbf { kde:} \\ & \ text {EBITDA = Výnosy před úroky, daněmi, } \\ & \ text {odpisy a amortizace} \\ \ end {zarovnány} EBITDAR = EBITDA + Náklady na restrukturalizaci / pronájem kdekoli: EBITDA = Výnosy před úroky, daně, odpisy a amortizace
1:33EBITDAR
Co vám EBITDAR říká?
EBITDAR je metrika používaná především k analýze finančního zdraví a výkonnosti společností, které prošly restrukturalizací v uplynulém roce. Je také užitečná pro podniky, jako jsou restaurace nebo kasina, které mají jedinečné nájemné. Existuje vedle zisku před úrokem a daní (EBIT) a zisku před úrokem, daní, odpisy a amortizací (EBITDA).
Použití EBITDAR v analýze pomáhá snížit variabilitu mezi náklady jedné společnosti na další, aby se zaměřila pouze na náklady spojené s provozem. To je užitečné při srovnávání partnerských společností ve stejném odvětví.
EBITDAR nebere v úvahu nájemné ani restrukturalizaci, protože tato metrika se snaží měřit základní provozní výkon společnosti. Představte si například investora porovnávajícího dvě restaurace, jednu v New Yorku s drahým nájemným a druhou v Omahě s výrazně nižším nájemným. Aby bylo možné tyto dva podniky efektivně porovnat, investor nezahrnuje své náklady na nájem, jakož i úroky, daně, odpisy a amortizaci.
Podobně může investor vyloučit náklady na restrukturalizaci, pokud společnost prošla restrukturalizací a pokud z plánu vznikly náklady. Tyto náklady, které jsou zahrnuty ve výkazu zisku a ztráty, jsou obvykle považovány za nepřetržité a jsou vyloučeny z EBITDAR, aby poskytovaly lepší představu o probíhajících činnostech společnosti.
Klíč s sebou
- EBITDAR je měřítkem ziskovosti, jako je EBIT nebo EBITDA, ale je to lepší pro kasina, restaurace a další společnosti, které mají jednorázové nebo velmi variabilní náklady na nájem nebo restrukturalizaci.
- EBITDAR poskytuje analytikům pohled na základní provozní výkon společnosti kromě nákladů nesouvisejících s provozem, jako jsou daně, nájemné, náklady na restrukturalizaci a nepeněžní výdaje.
- Použití EBITDAR umožňuje snazší srovnání jedné firmy s druhou minimalizací jedinečných proměnných, které se netýkají přímo operací.
Příklad použití EBITDAR
EBITDAR se nejčastěji počítá pouze pro interní účely, protože to není požadovaná metrika finančního výkaznictví pro veřejné společnosti. Firma jej může vypočítat každý čtvrtletí, aby izolovala a zkontrolovala provozní náklady, aniž by musela uvažovat o kolísajících nákladech, jako je restrukturalizace nebo nájemné, které se mohou lišit v různých dceřiných společnostech společnosti nebo mezi jejími konkurenty.
Výchozím bodem je zisk před úrokem a daní (EBIT), také označovaný jako provozní příjem. Tato metrika nezahrnuje úroky a daně. Dalším krokem je vyloučení nákladů spojených s odpisy, amortizací, nájmem nebo restrukturalizací, aby bylo dosaženo EBITDAR.
Představte si například, že společnost XYZ vydělá 1 milion dolarů ročně a má celkové provozní náklady 400 000 dolarů. Odečtením provozních nákladů od výnosů se dosáhne 600 000 USD EBIT nebo provozních výnosů (výnos 1 milion USD - provozní náklady 400 000 USD) = 600 000 USD.
Provozní náklady nezahrnují úrokové a daňové náklady, protože společnost se rozhodne je dále vykazovat ve výkazu zisku a ztráty po EBIT.
Do provozních nákladů společnosti ve výši 400 000 USD je zahrnuto odpisy 15 000 USD, amortizace 10 000 USD a nájem 50 000 USD. Abychom dosáhli EBITDARu, analytik vylučuje odpisy, amortizaci a nájem ($ 15 000 + $ 10 000 + 50 000 $) z výpočtu počínaje EBIT a sčítáním částek následovně:
- EBITDAR = 600 000 $ EBIT + (15 000 + 10 000 + 50 000 $) = 675 000 $
Nájemné je vyloučeno pouze pro metriku EBITDAR.
Rozdíl mezi EBITDAR a EBITDA
Rozdíl mezi EBITDA a EBITDAR spočívá v tom, že tento nezahrnuje náklady na restrukturalizaci nebo nájemné. Obě metriky se však používají ke srovnání finanční výkonnosti dvou společností, aniž by byly brány v úvahu jejich daně nebo bezhotovostní výdaje, jako jsou odpisy a amortizace. Pokud podnik amortizuje nebo odpisuje aktivum, odepisuje část nákladů aktiv každý rok v průběhu několika let, i když za toto aktivum může skutečně zaplatit vše za jeden rok.
Tato čísla jsou sice nezbytná pro daňové přiznání a účetní knihy, ale mohou zakrýt obraz současného finančního stavu podniku. Výsledkem je, že investoři chtějí zvážit výkonnost společnosti, aniž by přihlédli k neoperačním výdajům, protože se mohou v jednotlivých společnostech lišit.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.