Emocionální neutralita
Emocionální neutralita je koncept odstranění chamtivosti, strachu a jiných lidských emocí z finančních nebo investičních rozhodnutí. Cílem emoční neutrality je odstranit emoce z procesu přijímání objektivních finančních rozhodnutí, aby bylo možné učinit nejlepší možné rozhodnutí, bez ohledu na to, jaké emoce mohou tato rozhodnutí vyvolat.
Klíč s sebou
- Emocionální neutralita se týká racionálního rozhodování, kde jsou lidské emoce, jako je chamtivost a strach, odstraněny z investičních a finančních rozhodnutí.
- Někteří investoři přijímají protichůdnou strategii; kupují, když ostatní prodávají, a naopak.
Pochopení emoční neutrality
Efektivní hypotéza trhu předpokládá, že investoři začleňují veškeré informace o akciích, zatímco se o nich rozhodují. Nedávný výzkum argumentoval proti této hypotéze. Například známý ekonom Robert Shiller ve své knize Irrational Exuberance uvedl, že jedním z faktorů zodpovědných za vzestup technologických akcií během dot com bubliny na přelomu tisíciletí byl emoční stav investorů.
Koncept emoční neutrality vychází z typické lidské reakce na zisky a ztráty - investoři jsou obvykle potěšeni, když jejich obchody produkují zisky a nešťastní, když jejich obchody způsobují ztráty. Pokud jsou investoři schopni odstranit dopad, který jejich emoce mají na jejich obchodní rozhodnutí, zastánci emoční neutrality tvrdí, že tak bude mít za následek lepší obchodní výkon.
V behaviorální ekonomice však tato teorie předpokládá, že lidé, vzhledem k jejich preferencím a omezením, jsou schopni racionálního rozhodování tím, že efektivně zváží náklady a přínosy jednotlivých možností, které mají k dispozici.
Emocionální neutrální aplikace
Vezmeme-li věci o krok dále, někteří investoři přijmou to, co se nazývá protichůdná strategie, ve které se pokoušejí koupit cenné papíry, když je prodávají všichni ostatní, a prodávat cenné papíry, když je každý kupuje. Důvodem této strategie je, že pokud investoři nejsou emocionálně neutrální, jejich emoce budou mít dopad na jejich obchodní rozhodnutí, a tím na cenné papíry s nadhodnotou nebo nadhodnotou, čímž se vytvoří příležitost pro zisk pro obchodníky s kontrarevním obchodem.
Pokud je na burze převládající pesimistický sentiment, může to tlačit cenu tak nízko, že poklesy a rizika akcií společnosti jsou přehnaná. Tato teorie je v rozporu s klasickou ekonomií, kde se předpokládá, že racionální člověk má sebekontrolu a není pohnut emocemi a vnějšími faktory, a proto ví, co je pro něj nejlepší.
Avšak behaviorální ekonomika, vycházející z psychologie a ekonomie, vysvětluje, že lidé nejsou racionální a nejsou schopni činit dobrá rozhodnutí, což vede k tržním příležitostem.
Zjistit, které akcie v tísni je kupovat a prodávat, jakmile se společnost zotaví, čímž se zvýší hodnota akcií, je pro investory v opozici hlavní hrou. To může vést k mnohem vyšším ziskům z návratnosti cenných papírů než obvykle. Opačný účinek však může mít příliš optimistický stav na medializovaných akciích.
Příklad emoční neutrality
Předpokládejme, že akcie ABC za posledních šest měsíců nefungovaly dobře. Její výdělky klesaly a konsensuální názor většiny analytiků, kteří jej pokrývají, je smíšený. Šortky proti pažbě se nafoukly stejně jako negativní tisk. Celkově tato negativita spočívá v tom, že cena akcií společnosti ABC během tohoto časového období klesla o více než 10%. Ale ABC je lídrem v rodícím se průmyslu, který má jasné budoucí vyhlídky.
Emocionálně motivovaný investor s podíly v ABC by se mohl stát nervózním s poklesem akcií. Mohl by se podívat na sestupnou trajektorii a negativní zprávy ABC jako známky toho, že je čas na prodej.
Emocionálně neutrální investor se však může podívat na celkový trh a vyhodnotit klady a zápory držení akcií.
Například by mohl zvážit příslušné časové rámce a to, zda má smysl dlouhodobě investovat do ABC. Mohl by se také podívat na zpravodajské zprávy a analyzovat hlavní příčinu poklesu cen ABC. Pokles cen může být jednoduše zdravou korekcí akcií ABC.
Nebo to může být způsobeno regulačními překážkami, u nichž se očekává, že se v budoucnu zmírní. V každém případě emocionálně neutrální investor založí své rozhodnutí na dostupných skutečnostech, místo aby sledoval stádo.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.