FINRA: Jak chrání investory

Havárie na akciovém trhu v roce 1929 vedla k zásadním právním předpisům, které by navždy změnily krajinu na trzích s cennými papíry. Následující ekonomická analýza havárie ukázala, že trhy s cennými papíry a jejich účastníci potřebují větší vládní regulaci. To vedlo k vytvoření Národní asociace obchodníků s cennými papíry, samoregulační agentury, která dohlížela na všechny činnosti všech brokerů a registrovaných pracovníků s cennými papíry na celostátní úrovni. Tato organizace byla od té doby reorganizována na Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA), který pokračuje ve své funkci regulace všech aspektů trhů s cennými papíry v dnešní Americe. (Zjistěte, kterou zkoušku potřebujete, abyste mohli zahájit svou kariéru investičního profesionála. Podívejte se na Rozdělení licencí k finančním cenným papírům .)
TUTORIAL: Úvod do Federálního rezervního systému

Dějiny
Jak již bylo zmíněno, FINRA pramení ze své předchůdné organizace, Národní asociace obchodníků s cennými papíry (NASD). Tato organizace byla vytvořena v roce 1939 jako prostředek k provádění různých ustanovení zákona o burze cenných papírů z roku 1934 a maloneyského zákona z roku 1938. Tato samoregulační organizace nakonec vytvořila vlastní nezávislou elektronickou elektronickou obchodní burzu známou jako Nasdaq, která stojí pro národní automatizovaný systém obchodníků s cennými papíry. Tento počítačový obchodní systém se v roce 1998 sloučil s Americkou burzou cenných papírů (AMEX) a zcela se oddělil od NASD. FINRA byla poté vytvořena v roce 2007, kdy se NASD a regulační pobočka New York Stock Exchange (NYSE) sloučily do nové jedinečné entity. FINRA je nyní oficiální samoregulační organizací pro odvětví cenných papírů v Americe.

Organizace
FINRA se skládá z přibližně 3 000 zaměstnanců a sídlí ve Washingtonu, DC a New Yorku a dalších 20 regionálních kanceláří se nachází v celé zemi. Shromažďuje každoročně stovky milionů dolarů z příjmů, které jsou generovány z členských příspěvků, pokut uložených členům a hodnocení jak od registrovaných zaměstnanců, tak od těch, kteří o to požádají. Jako samoregulační organizace je nezávislá na jakémkoli vládním regulačním orgánu, je však podřízena SEK a byla vytvořena s jejím souhlasem. Má pravomoc vytvářet, provádět a vymáhat různá nařízení týkající se obchodování s cennými papíry, licencí a personálu a nyní jej řídí rada guvernérů. Podle stanov FINRA je představenstvo složeno z následujících členů:

• Generální ředitel FINRA
• Generální ředitel NYSE
• 11 veřejných guvernérů
• 10 guvernérů průmyslu

Guvernéři průmyslu musí zahrnovat:

• Člen podlahy
• Nezávislý prodejce / přidružená pojišťovna
• Přidružený guvernér investiční společnosti
• Tři guvernéři malých firem
• Jeden guvernér středně velké firmy
• Tři guvernéři velkých firem

Ti, kteří spadají do posledních tří kategorií, jsou voleni ostatními členy FINRA.

Existuje několik výborů, například výbor pro audit a další zvláštní výbory, které vykonávají různé funkce nebo provádějí specifické programy. Například byl vytvořen zvláštní výbor, který má přezkoumat vyšetřovací postupy FINRA ve světle skandálu Bernie Madoff. FINRA také nabízí ombudsmana, který slouží jako neutrální a důvěrný kontakt jak pro veřejnost, tak pro členské firmy a zástupce, kteří mají dotazy nebo obavy ohledně postupů a předpisů FINRA. (Pomůžeme vám objasnit, jakou zkoušku byste měli absolvovat. Viz Série 63, Série 65 nebo Série 66? )
Účel a funkce
FINRA reguluje odvětví cenných papírů v mnoha kapacitách a má rozsáhlé pravomoci v odvětví cenných papírů, které musí dodržovat všichni investoři a účastníci. FINRA ve svém úsilí o ochranu investorů a dohled nad trhy s cennými papíry v Americe usiluje o čtyři hlavní cesty:

Ochrana a vzdělávání investorů - FINRA uskutečnila řadu projektů zaměřených na výzkum a vzdělávání veřejnosti ve světě investic. Jeho web má několik vzdělávacích modulů, které pokrývají různá investiční témata, jako jsou investiční podvody a finanční vzdělávání příslušníků armády. FINRA také sponzoruje arbitrážní program, který umožňuje investorům v případě sporu využít zprostředkovatelů a dalších registrovaných zástupců a jejich firem prostřednictvím mediačního procesu. Téměř všechny nové aplikace účtů, které používají členské firmy, nyní obsahují formulaci, která zákazníkům zaručuje toto právo - a také je nutí, aby se místo toho vzdali práva používat soudní systém. Rozhodčí systém se skládá z tisíců kvalifikovaných členů a panelistů, kteří jsou vyškoleni k tomu, aby poskytovali nestranný úsudek při slyšeních mezi investory a makléři, jakož i členských společností a jejich zaměstnanců.

FINRA také nabízí granty různým místním skupinám a organizacím, které se snaží vzdělávat investory a školit je, jak rozumně investovat. Jeho webová stránka www.finra.org nabízí potenciálním investorům celou řadu zdrojů, od vzdělávacích modulů až po kázeňskou historii makléřů až po rozpis toho, jak poplatky účtované konkrétním podílovým fondem v průběhu času ovlivňují jeho výkonnost.

Registrace makléře - Všechny společnosti, které chtějí prodávat cenné papíry v Americe, jsou povinny se zaregistrovat u FINRA, aby se staly licencovaným brokerem-dealerem. Každá firma, která tak neučiní, podléhá pokutám, pokutám a jiným právním úkonům av případě potřeby může být zrušena.

Licence a zkoušky cenných papírů - FINRA dohlíží na více než 600 000 zaměstnanců v USA v několika kapacitách. Zaprvé vyžaduje, aby všichni podstoupili přísnou kontrolu na místě ve snaze vyloučit ty, kteří mají trestní rejstříky. Každá z nich musí mít také řádnou licenci, než bude moci provádět transakce s cennými papíry jakéhokoli druhu. Aby se stal registrovaným zástupcem, musí každý registrovaný zástupce složit zkoušku, která je otestuje v záležitostech týkajících se cenných papírů a transakcí, s nimiž budou obchodovat. V odvětví cenných papírů existuje řada licencí, například:

• Řada 6 - Tato licence umožňuje držitelům prodávat balené investiční produkty, jako jsou podílové fondy, variabilní renty a podílové fondy. Tato licence je oblíbená u finančních plánovačů, pojišťovacích agentů a zaměstnanců bank.
  
• Série 7 - Tato licence umožňuje držitelům prodávat prakticky všechny typy existujících cenných papírů nebo investic, s výjimkou futures, nemovitostí a životního pojištění.
  
• Série 63 - Tato licence se vztahuje na státní zákony týkající se modré oblohy a musí být získána každým registrovaným zástupcem kromě řady 6, 7 nebo jiné licence.
  
• Série 4, 24 a 26 - Tyto licence jsou určeny pro ty, kteří dohlížejí na registrované zástupce a pokrývají všechna příslušná správní a regulační témata, jako jsou požadavky na marže poboček a předpisy o možnostech.

Evidence a disciplinární historie - FINRA vede rozsáhlé záznamy o všech činnostech každé členské firmy a zástupce v odvětví cenných papírů. Podniky a zaměstnanci jsou povinni včas hlásit všechny činnosti, ve kterých se zabývají, společnosti FINRA. Jakékoli disciplinární opatření, které je učiněno proti jakémukoli opakování, je trvale zaznamenáno na formuláři U6, ke kterému má veřejnost přístup na webové stránce FINRA. (Osobní finanční informace lze použít k hodnocení potenciálních zaměstnanců. Jak budete hodnotit? Podívejte se na špatné úvěrové sázky na Brakes On Broker Kariéra .)

Sečteno a podtrženo
FINRA se zaměřuje na zajištění spravedlivého fungování trhů a ochranu individuálních investorů před bezohlednými makléři a institucemi. Tento úkol plní prostřednictvím různých způsobů regulace a na jeho webových stránkách je spousta zdrojů pro makléře a investory. Chcete-li získat další informace o společnosti FINRA, přihlaste se na její webovou stránku na adrese //www.finra.org/ nebo se obraťte na svého makléře nebo finančního poradce.