Pevná cena
Fixní cena se může vztahovat na část swapu, pokud jsou platby založeny na konstantní úrokové sazbě, nebo se může vztahovat na sjednaný cenový bod, který se za běžných okolností nemůže změnit.
Klíč s sebou
- Fixní cena se může vztahovat na část swapu, pokud jsou platby založeny na konstantní úrokové sazbě, nebo se může vztahovat na sjednaný cenový bod, který se za běžných okolností nemůže změnit.
- Část s pevnou cenou swapu je ta, která je založena na neměnné úrokové sazbě, zatímco část s pohyblivou cenou je počítána pomocí variabilních úrokových sazeb.
- Smlouva se považuje za smlouvu s pevnou cenou, pokud se sjednaná cena nemůže měnit, pokud neexistují jisté, předdefinované, polehčující okolnosti.
Pochopení pevné ceny
Úrokový swap je typ finanční smlouvy, která umožňuje jedné straně platit (nebo přijímat) fixní úrokovou platbu na určitou podkladovou pomyslnou částku, zatímco druhá přijímá (nebo platí) variabilní úrokovou sazbu na stejnou podkladovou částku. Tyto swapy lze uzavřít z několika důvodů, například z převodu stávající platby pevnou sazbou na platbu s proměnlivou sazbou (nebo naopak), za účelem zajištění specifických úrokových rizik nebo spekulace o budoucím směru úrokových sazeb.
Typickým úrokovým swapem je obvykle fixní swap. Část s pevnou cenou swapu je ta, která je založena na neměnné úrokové sazbě, zatímco část s pohyblivou cenou je počítána pomocí variabilních úrokových sazeb. Může také existovat fixní swap, který probíhá výměnou mezi dvěma měnami, kde obě části nesou fixní úrokovou sazbu.
Jedním z nejčastějších typů úrokových swapů je prostý vanilkový úrokový swap. To vyžaduje výměnu dvou toků peněžních toků, kde jsou oba toky založeny na stejné výši nominální jistiny, ale jeden tok platí úrok z této fiktivní jistiny za fixní sazbu (nebo pevnou cenu) a jeden tok platí úroky za fiktivní jistinu pohyblivou nebo variabilní rychlostí.
Část s pevnou cenou nese tok peněžních toků s pevnou sazbou, který se nemění po dobu trvání swapu, zatímco plovoucí (variabilní) sazba se periodicky mění po dobu trvání swapu jako referenční úroková sazba, často odkazovaná na LIBOR, změny v souladu s tržními podmínkami. Dvě strany, nazývané protistrany, uzavírají takové transakce, aby snížily svou expozici změnám úrokových sazeb nebo se pokusily profitovat ze změn úrokových sazeb.
Část s pevnou cenou v zásadě zmrazuje peněžní toky spojené s určitou základní hodnotou s pevnou sazbou po dobu trvání smlouvy. Pokud obchodník nebo firma věří, že úrokové sazby jsou nízké (řekněme na 1, 50%) a v budoucnu vzroste, mohou zadat swap jako placenou pevně stanovenou / přijímající plovoucí protistranu, aby pokračovali zaplatit jen 1, 50%, i když úrokové sazby rostou. Stejně tak obchodník nebo firma, která si myslí, že úrokové sazby jsou vysoké (řekněme na 6%) a pravděpodobně klesnou, mohou vstoupit do swapu jako protistrana s pevným / placeným pohyblivým tokem, aby i nadále dostávali 6%, i když úrokové sazby klesají.
Mnoho měnových swapů, které zahrnují přijímání a opětovné dodání určitého množství cizí měny výměnou za jinou, má dvě etapy fixní ceny, protože často hledají zajištění měnového rizika a nechtějí se vystavit dodatečnému úroku měnové riziko.
Smlouva o pevné ceně
Smlouva se považuje za smlouvu s pevnou cenou, pokud se sjednaná cena nemůže měnit, pokud neexistují určité předdefinované a polehčující okolnosti. Obvykle se tak děje, aby bylo možné odhadnout náklady s přiměřenou jistotou. I když by to mohlo být výhodné pro jednu ze protistran, zvýšení nákladů by představovalo riziko pro druhou protistranu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.