Cash vs Bonds: Jaký je rozdíl?

I když se ekonomika zotavuje z finančního krachu roku 2008, mnoho lidí se více zajímá o ochranu peněz, které mají, než s rostoucím dalším bohatstvím. Existuje řada investičních nástrojů nabízených jako „bezpečná“ místa pro ukládání úspor, ale mnoho lidí si myslí, že nic nemůže být tak bezpečné jako hotovost. Zabezpečení přesně vědět, kde jsou vaše peníze, jako je bezpečně uloženo na federálně pojištěném běžném nebo spořicím účtu, je nepochybně lákavé.

Avšak s rizikem inflace, které potenciálně způsobuje, že dnešní dolary jsou výrazně méně cenné na cestě, je mezi investory, kteří chtějí své peníze uvést do provozu, stále populární mnoho nízkorizikových investic s nízkým rizikem, aniž by tím vzniklo příliš velké riziko. Zejména dluhopisy jsou dlouhodobě ohlašovány jako jedna z nejbezpečnějších dostupných investic, protože zaručují návratnost jistiny a stále generují pravidelné platby úroků.

Držení hotovosti a investování do dluhopisů jsou životaschopnými možnostmi pro ty, kteří chtějí chránit své úspory před nestabilním trhem. Je však důležité porozumět rizikům a výhodám obou možností, abyste zajistili, že si vyberete investiční strategii, která nejlépe vyhovuje vašim potřebám.

Klíč s sebou

• Držení hotovosti a investování do dluhopisů jsou obezřetnými způsoby, jak opatrní investoři chránit své bohatství, i když se ekonomika obrátí k horšímu.
• Hotovost je snadno dostupná a obvykle je pojištěna Federální korporace pojištění vkladů (FDIC) až do výše 250 000 $.
• Ale hotovost je citlivá na inflaci a rostoucí úrokové sazby mohou poškodit kupní sílu. V hotovosti také chybí potenciálně lepší investice.
• Dluhopisy poskytují investiční výnosy s potenciálem kapitálových zisků, jsou-li zakoupeny se slevou; existuje také vyhlídka na úrokový výnos.
• Na druhou stranu by vaše dluhopisová investice mohla ztratit hodnotu, pokud by podkladová společnost zkrachovala nebo zvýšila úrokové sazby.

Hotovost

Hlavní výhodou udržení vašich peněz v hotovosti je zřejmá výhoda zachování úplné kontroly. Pokud jednoduše vložíte hotovost na bankovní nebo spořicí účet, můžete jednoduše zkontrolovat svůj zůstatek a historii transakcí kliknutím na tlačítko a vědět, že k těmto prostředkům nemá přístup nikdo jiný než vy.

Kromě toho jsou prostřednictvím Federální pojišťovací společnosti pro pojištění vkladů (FDIC) pojištěny kontrolní a spořicí účty u téměř každé banky až do výše 250 000 USD. I když banky nejsou povinny toto krytí koupit, stalo se tak všudypřítomným symbolem kvality banky, že každá instituce, která není pojištěna FDIC, se nebude chovat dobře. Účty u federálních a státem pronajatých družstevních záložen jsou také pojištěny až do výše 250 000 USD prostřednictvím National Credit Union Administration (NCUA). I když vaše úspory přesáhnou tento limit, je možné zajistit všechny vaše vklady otevřením více účtů u různých institucí.

Další výhodou udržování hotovosti je to, že poskytuje maximální flexibilitu v časech stresu. Pokud potřebujete získat přístup ke svým finančním prostředkům v blízké budoucnosti, například během příštích tří let, je držení hotovosti nejlepším způsobem, jak zajistit, že budete mít peníze, kdykoli je budete potřebovat. Přestože investování nabízí možnost zisku, může také vystavit vaše prostředky značnému riziku, což znamená, že nemusíte mít peníze, které potřebujete, v krátké době.

Rizika hotovosti

Největším rizikem, které vám hrozí při držení hotovosti, je riziko inflace. Pokud úrokové sazby vzrostou, peníze, které máte nyní, mohou mít v budoucnu výrazně nižší kupní sílu. To je hlavní důvod, proč většina investorů přiděluje velkou část svých peněžních prostředků na účty peněžního trhu ekvivalentní hotovosti nebo podílové fondy. Ačkoli tyto typy vysoce likvidních investic generují pouze skromný zájem, může stačit vyrovnat účinky inflace v čase.

Další nevýhodou držení hotovosti je to, že s sebou nese značné náklady na příležitost. Náklady na příležitosti se vztahují k propadnutí potenciálních zisků, které by mohly být získány, kdybyste peníze použili jiným způsobem. Vzhledem k tomu, že držení hotovosti efektivně vede k nulovému zisku, mohou být příležitostné náklady této strategie poměrně vysoké. Vzhledem ke všem různým dostupným investicím, které generují zaručený příjem, jako jsou dluhopisy a vkladové certifikáty (CD), znamená držení hotovosti možnost vzdát se příležitosti k významnému výnosu.

Hotovost i dluhopisy jsou citlivé na rostoucí úrokové sazby; vyšší sazby snižují hotovost z části kupní síly a snižují hodnotu dluhopisu.

Vazby

Na rozdíl od držby hotovosti nabízí investice do dluhopisů výhodu stálého investičního příjmu. Dluhopisy jsou dluhové nástroje vydané vládami a korporacemi, které každoročně zaručují stanovenou částku úroků. Investice do dluhopisů se rovná poskytnutí půjčky ve výši dluhopisu vydávajícímu subjektu.

Výměnou za tuto půjčku emitující společnost nebo vláda vyplácí držiteli dluhopisů měsíční, čtvrtletní, pololetní nebo roční kuponové platby ve výši stanoveného procenta jmenovité hodnoty dluhopisu. Příjmy generované dluhopisovými investicemi jsou stabilní a předvídatelné, což z nich činí populární investice pro ty, kteří chtějí generovat pravidelný příjem.

Jakmile je dluhopis splatný, emitující subjekt vyplatí držiteli dluhopisu nominální hodnotu dluhopisu bez ohledu na jeho původní nákupní cenu. Investice do dluhopisů nabízí potenciál pro kapitálové zisky, pokud je dluhopis zakoupen se slevou, a také úrokové výnosy.

Dluhopisy nesou různé stupně rizika v závislosti na jejich splatnosti, která se může pohybovat od několika měsíců do několika desetiletí, a na úvěrovém ratingu emitujícího subjektu. Investoři si mohou vybrat, do kterých typů dluhopisů investovat, na základě svých cílů a tolerance rizik. V dobách ekonomické nestability jsou dluhopisy a jiné dluhové nástroje vydané státní pokladnou USA považovány za mimořádně bezpečné, protože riziko, že vláda USA nesplní své finanční závazky, je minimální.

Podobně dluhopisy vydané vysoce hodnocenými americkými korporacemi jsou obvykle velmi nízkorizikovými investicemi. Úrokové sazby placené za tyto vysoce kvalitní dluhopisy jsou samozřejmě často nižší než úroky placené za nezdravé dluhopisy nebo jiné rizikové investice, ale jejich stabilita může být hodna kompromisu.

Navíc dluhopisy vydané federálními, státními a místními vládami obvykle nepodléhají federální dani z příjmu, což z nich činí jednu z daňových výhodnějších investic.

Rizika investic do dluhopisů

Primárním rizikem investic do dluhopisů je ztráta hodnoty vaší investice. Pokud vydávající subjekt selže, můžete ztratit část nebo všechny své investice. Zatímco držitelé dluhopisů mají na aktiva společnosti vyšší nárok než akcionáři, je pravděpodobné, že po vyhlášení konkurzu společnost obdrží plnou hodnotu svého dluhopisu, protože musí nejprve splácet své půjčky, hypotéky a jiné dluhy.

Váš dluhopis může také ztratit hodnotu, pokud ho zvyšující se úrokové sazby činí na sekundárním trhu bezcenné. Pokud jsou vydány nové dluhopisy s vyššími kuponovými sazbami, tržní hodnota vašeho dluhopisu klesá. Jedná se však pouze o obavy, pokud chcete obchodovat s dluhopisem před splatností. Pokud si ponecháte svůj dluhopis až do jeho zrání, bude vám vyplacena jeho nominální hodnota bez ohledu na jeho aktuální tržní cenu.

Na rozdíl od vedení vašich peněz na běžném nebo spořicím účtu je jakákoli investice do dluhopisů nepojištěna. Stejně jako akcie nebo podílové fondy i při nákupu dluhopisů dobrovolně přijímáte určitý stupeň rizika. Z tohoto důvodu FDIC nezajišťuje tyto investice. Pokud ztratíte peníze z dluhopisových investic, neexistuje způsob, jak získat zpět své ztráty. Toto riziko však můžete do značné míry zmírnit investováním do vysoce hodnocených dluhopisů a jejich držením do splatnosti.