Freeport-McMoRan se probudí ze svého dlouhého spánku

Akcie měděného gigantu Freeport-McMoRan Inc. (FCX) začátkem roku 2018 dosáhly dvouletého maxima těsně nad 20 USD a na konci roku prudce klesly a v přímém směru klesaly. Tento strašný výkon přinesl záporný roční výnos 46% a šokoval dlouhodobé akcionáře. Cenová akce v letošním roce vypadá mnohem konstruktivněji, přičemž akcie vyřezávají poslední vlnu inverzní hlavy a ramen.

Cenová akce na akci Freeport-McMoRan odpovídala roky na trhu s mědí, ale špatně načasované akvizice energie vyvolaly vysoké úrovně zadlužení, což nutilo ředicí nabídky, které snížily hodnotu pro akcionáře. Výsledkem je, že akcie nyní podceňují měděné futures s velkým rozpětím při obchodování v tandemu se čtvrtletním komentářem k řízení dluhů. Přesto si společnost udržela působivé vlastnictví, které zahrnuje současný podíl Carl Icahna na 50 milionech akcií.

Dlouhodobý graf FCX (1995 - 2019)

Společnost byla zveřejněna v srpnu 1995 (červená čára) a vstoupila do obchodního pásma s podporou za 11, 30 $ a odporem na vrcholu IPO. Na konci roku vypukla a vstoupila do skromného uptrendu, který se v květnu 1996 zastavil na 18, 07 $, což znamenalo nejvyšší maximum po dobu sedmi let, před poklesem, který zaznamenal nové minima v roce 1997. Downtrend skončil těsně nad 3, 00 $ v listopadu 2000, což ustupovalo na vlnu obnovy, která dokončila okružní cestu do předchozího maxima ve čtvrtém čtvrtletí roku 2003.

Po dobu dvou let vybudoval základnu na této úrovni a ve zdravém trendu, který pokračoval do historického maxima v květnu 2008 na 63, 62 USD, se prudce zvýšil. Během ekonomického kolapsu se Bears ujal pevné kontroly a spustil vertikální pokles, který se v prosinci 2008 vzdal šesti let zdravých zisků, přičemž v prosinci 2008 opět upustil na jednociferné číslo. V roce 2009 se opět zvýšil a ve vzestupné vlně ve tvaru V to se zastavilo méně než tři body pod maximem 2008 v roce 2011.

V roce 2014 se zpomalení zpomalení zrychlilo, pokleslo o minimum 2009 a testovalo minimum 2001. Zavázaní kupující se objevili jen o 14 centů nad touto úrovní v lednu 2016, o dva měsíce později zvedli cenu nad zlomenou podporu poblíž 8, 00 USD. Uptick pak vstoupil do stoupajícího kanálu a držel tento vzorec na začátku roku 2018 vysoko, nakonec se rozpadl v srpnu a zamířil do prosincového dvouletého minima.

Měsíční stochastický oscilátor v listopadu klesl na přeprodanou úroveň a v lednu přešel do nákupního cyklu a předpovídal relativní sílu šest až devět měsíců. Odpor se však nyní vyrovnal mezi 16 a 21 $, což v nadcházejících měsících předpovídá omezenou vzhůru. Pro tržní techniky by shromáždění nad modrou linií sestupných maxim usnadnilo medvědí dlouhodobý výhled, ale akcie se neobchodovaly nad 200měsíčním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) v nižších 20 $ od roku 2014.

Krátkodobý graf FCX (2016 - 2019)

Cenová akce od října vyřezala inverzní hlavu a ramena základny přes úvodní tisk IPO z roku 1996, což zdůrazňuje trvanlivost minulých cenových hladin. Útěk by generoval měřený pohybový cíl mezi $ 15 a 16 $, v souladu s dlouhodobým odporem. Obchod s hlavami a rameny vykazuje příznivou odměnu za riziko, téměř 25%, ale může být zapotřebí agresivního zisčení, aby se zabránilo dalšímu velkému obratu.

Je ohromující, že ukazatel distribuce distribuce objemu v rovnováze (OBV) se v roce 2018 sotva zhroutil, a to i přes obrovskou nevýhodu, což naznačuje základní loajalitu. Apatie však zní jako lepší vysvětlení, s uvězněnými akcionáři držícími nosy, zatímco čekají, až se akcie probudí z mrtvých. Naštěstí u býků se to konečně děje, ale nízko visící ovoce netrvá věčně, díky čemuž je tato cenová struktura pro obchodníky lepší sázkou než pro investory.

Sečteno a podtrženo

Akcie Freeport-McMoRan zvedly dvouleté minimum a téměř dokončily inverzní vzorec hlavy a ramen, který upřednostňuje rally do středních až vyšších dospívajících.

Zveřejnění: Autor v době zveřejnění nezastával žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.