Freeriding
Freeriding, v obchodování s akciemi, popisuje nákup a prodej akcií, aniž by byly peníze na pokrytí obchodu. Poukazuje také na nezákonnou praxi, kdy člen syndikátu upisování zadržuje část nové emise cenných papírů a později ji prodává za vyšší cenu.
Klíč s sebou
- Freeriding popisuje postup obchodování s akciemi při nákupu a prodeji akcií, aniž by byla k dispozici skutečná hotovost.
- Poukazuje také na nezákonnou praxi, kdy člen syndikátu upisování zadržuje část nové emise cenných papírů a později ji prodává za vyšší cenu.
- Zákony o freeridingu jsou často porušovány obchodníky, kteří je neznají nebo jim nerozumí.
Jak Freeriding funguje
Vzhledem k nespravedlivé výhodě, kterou oba tyto typy freeridových praktik poskytují těm, kteří jsou schopni takové příležitosti využít, je freeriding nezákonný a zakázán Komisí pro cenné papíry a burzu (SEC) a Národní asociací obchodníků s cennými papíry.
Typ freeridingu, o kterém by většina lidí měla vědět, by byl, kdyby někdo koupil akcie a prodal je před zaplacením nákupu. Různé typy cenných papírů mají různá data vypořádání po transakci; toto je vyjádřeno jako T pro „transakci“ + avšak mnoho dní: T + 1 (T + 2, T + 3). U akcií a fondů obchodovaných na burze je den vypořádání tři dny nebo T + 3; u podílových fondů a opcí je to jeden den nebo T + 1.
Investoři, kteří obchodují na marginových účtech spravovaných makléřem, budou mít potíže méně, protože zprostředkovatel půjčuje zákazníkovi hotovost na pokrytí transakce, čímž poskytuje ochranu před porušením, jako je freeriding. U hotovostního účtu tomu tak není. Je proto nezbytné, aby investor měl dostatek hotovosti na to, aby zaplatil za nákup akcií v den splatnosti. Pokud se investor snaží vypořádat akcie před vypořádáním, bude účet porušen a zmrazen po dobu 90 dnů.
Příklad freeridingu
Zde je příklad freeridingu na hotovostním účtu:
- V pondělí prodáváte akcie společnosti Boston Scientific Corp.
- Za hotovost z prodeje společnosti BSX kupujete akcie Johnson & Johnson (JNJ) v úterý;
- Akcie JNJ prodáváte ve středu;
- Váš prodej akcií BSX se vypořádá ve čtvrtek.
Vzhledem k tomu, že k vypořádání pro transakci BSX nedošlo až ve čtvrtek (T + 3), nebyla v úterý k nákupu JNJ k dispozici žádná hotovost ani ve středu k prodeji těchto akcií. Aby se zabránilo freeridě, musel by investor před odložením akcií JNJ počkat na vypořádání (čtvrtek).
Jak ukazuje tento příklad, aktivní obchodník by se mohl snadno ocitnout v rozporu s pravidly freeridingu, pokud plně nerozumí pravidlům obchodování s hotovostními účty. Jedním z největších problémů s freeridingem je to, že mnoho investorů neví, že to dělají, nebo že existuje možnost dělat něco takového nezákonného. Z tohoto důvodu je důležité seznámit se s tím, jak funguje freeriding - a pravidly SEC, která tuto praxi zakazují.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.