Globalizace finančních služeb

V tomto věku globalizace je pro mnoho finančních institucí klíčem k přežití a úspěchu pěstování strategických partnerství, která jim umožňují konkurenceschopnost a nabízejí rozmanité služby spotřebitelům. Při zkoumání překážek a dopadů fúzí, akvizic a diverzifikace v odvětví finančních služeb je důležité vzít v úvahu klíče k přežití v tomto odvětví:

1. Pochopení individuálních potřeb a očekávání klienta
2. Poskytování zákaznického servisu šitého na míru potřebám a očekáváním zákazníků

V roce 2008 byla v odvětví finančních služeb velmi vysoká míra fúzí a akvizic. Pojďme se podívat na některé z regulačních dějin, které přispěly ke změnám v oblasti finančních služeb, a co to znamená pro nové krajiny, které nyní musí investoři procházet.

Diverzifikace podporovaná deregulací Protože velké mezinárodní fúze mají tendenci ovlivňovat strukturu celého domácího průmyslu, národní vlády často navrhují a provádějí preventivní politiky zaměřené na omezení domácí konkurence mezi firmami. Začátek na začátku 80. let, zákon o deregulaci a měnové kontrole depozitářů z roku 1980 a Garn-St. Zákon o depozitáři Germainy z roku 1982 byl schválen.

Tím, že Federální rezervě poskytují větší kontrolu nad nečlenskými bankami, fungují tyto dva akty, aby bankám umožnily sloučit a uspořit instituce (družstevní záložny, spořitelny a půjčky a vzájemné spořitelny) a nabízet kontrolovatelné vklady. Tyto změny se rovněž staly katalyzátorem dramatické transformace trhů finančních služeb v USA v roce 2008 a vzniku rekonstituovaných hráčů i nových hráčů a kanálů služeb.

Téměř o deset let později provádění druhé bankovní směrnice v roce 1993 deregulovalo trhy zemí Evropské unie. V roce 1994 prošly evropské pojišťovací trhy podobnými změnami v důsledku směrnice o pojištění třetí generace z roku 1994. Tyto dvě směrnice uvedly odvětví finančních služeb Spojených států a Evropy do tvrdého konkurenčního sladění, čímž vytvořily ráznou celosvětovou snahu zabezpečit zákazníky, kteří měli byl dříve nedostupný nebo nedotknutelný.

Schopnost podnikatelských subjektů využívat internet k poskytování finančních služeb klientům také ovlivnila produktově orientovanou a geografickou diverzifikaci v oblasti finančních služeb.

Globální
Asijské trhy se připojily k expanzivnímu hnutí v roce 1996, kdy finanční reformy „Velkého třesku“ vyvolaly v Japonsku deregulaci. Relativně dalekosáhlé finanční systémy v této zemi se staly konkurenceschopnými v globálním prostředí, které se rychle rozšiřovalo a měnilo. V roce 1999 byla zrušena téměř všechna zbývající omezení devizových transakcí mezi Japonskem a ostatními zeměmi. (Pro pozadí Japonska viz Ztracená dekáda: Poučení z japonské realitní krize a zhroucení: Asijská krize .)

Po změnách na asijském finančním trhu Spojené státy pokračovaly v implementaci několika dalších etap deregulace, které byly uzavřeny zákonem Gramm-Leach-Bliley z roku 1999. Tento zákon umožnil konsolidaci hlavních finančních hráčů, což tlačilo finanční trhy se sídlem v USA společnosti poskytující služby v oblasti fúzí a akvizic v roce 2000 celkem 221 miliard USD. Podle studie z roku 2001, kterou vypracovali Joseph Teplitz, Gary Apanaschik a Elizabeth Harper Briglia v oboru Bankovní účetnictví a finance, rozšíření takové míry zahrnující liberalizaci obchodu, privatizace bank v mnoha rozvíjející se země a technologický pokrok se stal poměrně běžným trendem. (Další informace naleznete v článku Státní ekonomiky: od veřejného k soukromému .)

Okamžitými účinky deregulace byla zvýšená konkurence, efektivita trhu a lepší výběr spotřebitelů. Deregulace vyvolala bezprecedentní změny, které transformovaly zákazníky z pasivních spotřebitelů na mocné a sofistikované hráče. Studie naznačují, že další, různorodá regulační úsilí dále komplikuje fungování a řízení finančních institucí zvýšením úrovní byrokracie a počtu předpisů. (Více informací o tomto tématu naleznete v článku Bezplatné trhy: Jaké jsou náklady? )

Současně technologická revoluce internetu změnila povahu, rozsah a konkurenční prostředí odvětví finančních služeb. Po deregulaci má nová realita každou finanční instituci, která v podstatě působí na svém vlastním trhu a zaměřuje své publikum na užší služby, které uspokojí požadavky jedinečné kombinace zákaznických segmentů. Tato deregulace donutila finanční instituce, aby upřednostňovaly své cíle tím, že posunuly své zaměření od stanovení sazeb a zpracování transakcí k tomu, aby se více zaměřily na zákazníka.

Výzvy a nevýhody finančních partnerství Od roku 1998 prochází odvětví finančních služeb v bohatých zemích a ve Spojených státech rychlou geografickou expanzí; zákazníci dříve obsluhovaní místními finančními institucemi se nyní zaměřují na globální úroveň. Navíc podle Alen Berger a Robert DeYoung ve svém článku „Technologický pokrok a geografický rozvoj bankovního průmyslu“ ( Žurnál peněz, úvěrů a bankovnictví, září 2006), průměrná vzdálenost mezi hlavní bankou a její přidružené společnosti v amerických holdingových společnostech s více bankami se zvýšily o více než 50%, ze 123, 4 mil na 188, 9 mil. To naznačuje, že zvýšená schopnost bank poskytovat úvěry pro malé podniky na větší vzdálenosti jim umožnila trpět menšími úsporami z rozsahu a zvyšovat produktivitu. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na počet konkurenčních výhod .)

Deregulace byla také hlavním faktorem této geografické diverzifikace a počátkem 80. let byla sledem změn politiky prováděna postupná redukce vnitrostátních a mezistátních bankovních omezení.

V Evropské unii podobný protějšek politických změn umožnil bankovním organizacím a některým dalším finančním institucím rozšířit své operace napříč členskými státy. Latinská Amerika, přechodné ekonomiky východní Evropy a dalších částí světa také začaly snižovat nebo eliminovat omezení vstupu na zahraniční trhy, což umožňuje nadnárodním finančním institucím se sídlem v jiných zemích dosáhnout značných tržních podílů.

Transakce bez hranic, hranice Nedávné inovace v oblasti komunikačních a informačních technologií vedly ke snížení míry úspor z rozsahu spojené s obchodními náklady, kterým čelí finanční instituce, které uvažují o geografické expanzi. Sítě bankomatů a webové stránky pro bankovnictví umožnily efektivní interakce na dálku mezi institucemi a jejich zákazníky a spotřebitelé jsou tak závislí na své nové schopnosti průběžně provádět bez hraničních finančních transakcí, že podniky ztratí veškerou konkurenceschopnost, pokud nejsou technologicky propojeny. .

Další hybnou silou geografické diverzifikace podniků finančních služeb bylo rozšíření strategií podnikových kombinací, jako jsou fúze, akvizice, strategické spojenectví a outsourcing. Takové konsolidační strategie mohou zlepšit účinnost v rámci odvětví, což má za následek fúzi a akvizice, dobrovolný odchod nebo nucené stažení firem se špatnou výkonností.

Konsolidační strategie dále umožňují firmám vydělávat na úsporách z rozsahu a soustředit se na snižování jednotkových výrobních nákladů. Firmy často veřejně prohlašují, že jejich fúze jsou motivovány touhou po růstu výnosů, zvýšením produktové základny a zvýšením hodnoty pro akcionáře prostřednictvím konsolidace zaměstnanců, snížením režijních nákladů a nabídkou širší škály produktů. Hlavní důvod a hodnota takových strategických kombinací však často souvisí se snížením interních nákladů a zvýšenou produktivitou. (Pro další čtení se podívejte na Jaké jsou úspory z rozsahu? )

Nepříznivá fakta o výhodách a nevýhodách hlavních strategií používaných jako nástroj pro geografické expanze v odvětví finančních služeb byla v roce 2008 zakryta velmi vysokými sazbami M&A, jako jsou sazby mezi národními bankami a bankami Ameriky (NYSE: BAC)., Travelers Group a Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) a Bank One. Jejich dilematem bylo vytvořit rovnováhu, která maximalizovala celkový zisk.

Závěr Závěr týkající se dopadu, výhod a nevýhod domácí a mezinárodní geografické diverzifikace a expanze na odvětví finančních služeb je skutečnost, že s globalizací spočívá přežití a úspěch mnoha společností poskytujících finanční služby pochopení a uspokojení potřeb, tužeb a očekávání. jejich zákazníků.

Nejdůležitějším a neustále se objevujícím faktorem, který finanční společnosti úspěšně fungují na rozšířených globálních trzích, je jejich schopnost efektivně sloužit rozlišujícím, vysoce sofistikovaným, vzdělanějším a silnějším spotřebitelům závislým na snadnosti a rychlosti technologie. Finanční společnosti, které si neuvědomují důležitost orientace na zákazníka, ztrácí své zdroje a nakonec zahynou. Podniky, které neuznají dopad těchto transformací orientovaných na zákazníka, se budou snažit přežít nebo přestanou existovat v nově vytvořené komunitě globálních finančních služeb, která byla navždy změněna deregulací. (Chcete-li se o tomto odvětví dozvědět více, podívejte se na vývoj bankovnictví .)