Grahamovo číslo

Co je Grahamovo číslo?

Grahamovo číslo je číslo, které měří základní hodnotu akcie zohledněním zisku společnosti na akcii a účetní hodnoty na akcii. Grahamovo číslo je horní mez cenového rozpětí, které by měl defenzivní investor platit za akcie. Podle teorie je jakákoli cena akcií pod Grahamovým číslem považována za podhodnocenou, a proto stojí za to investovat. Vzorec je následující:

Termín je také někdy odkazoval se na jak Benjamin Grahamovo číslo.

Pochopení Grahamova čísla

Grahamovo číslo je pojmenováno po „otci investování hodnoty“, Benjamin Graham. Používá se jako obecný test, když se snaží identifikovat akcie, které se v současné době prodávají za dobrou cenu. 22, 5 je zahrnuto do výpočtu, aby se zohlednilo Grahamovo přesvědčení, že poměr ceny k výdělkům by neměl být vyšší než 15 a poměr cena ku knihám by neměl být vyšší než 1, 5 (15 x 1, 5 = 22, 5).

Grahamovo číslo lze také vypočítat jako:

V zásadě je tato druhá metoda výpočtu ekvivalentní první metodě, kde EPS = čistý zisk / akcie nesplacené, a účetní hodnota je další termín pro vlastní kapitál.

Příklad Grahamova čísla

Například, pokud výdělek na akcii pro jednu akcii společnosti ABC je 1, 50 $, účetní hodnota na akcii je 10 $, Grahamovo číslo by bylo 18, 37. ((22, 5 x 1, 5 x 10) = 18, 37). Podle Grahama je opět 18, 37 maximum, které by měl investor zaplatit za podíl ABC. Pokud je cena ABC za 16 USD, je to atraktivní; pokud je cena za 19 USD, nemělo by se tomu vyhýbat.

Omezení Grahamova čísla

Výpočet Grahamova čísla vynechává mnoho základních charakteristik, které se považují za dobré investice, jako je kvalita řízení, hlavní akcionáři, charakteristiky odvětví a konkurenční prostředí.

Pokud jde o akcie a kapitálové nástroje, základní analýza je metoda určování hodnoty, která se zaměřuje na klíčové metriky a ekonomické ukazatele, jako jsou výnosy, výnosy, kde je odvětví ve svém cyklu, návratnost vlastního kapitálu (ROE) a ziskové marže. Základní analýza se opírá o finanční výkazy společnosti. Jeden z nejznámějších a nejúspěšnějších základních analytiků, Warren Buffett - alias „Oracle of Omaha“ - je známý tím, že úspěšně používá základní analýzu. Warren Buffett byl studentem i zaměstnancem Benjamina Grahama. Základní metoda analýzy bezpečnosti je považována za opak technické analýzy.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Benjamin Graham Benjamin Graham byl vlivný investor, který je považován za otce investování hodnoty. více Hodnota Investování: Jak investovat jako Warren Buffett Investoři s hodnotami, jako je Warren Buffett, vybírají obchody s podhodnocenými akciemi za méně, než je jejich vnitřní účetní hodnota, která mají dlouhodobý potenciál. více Kdo je Oracle Of Omaha "> Oracle of Omaha je přezdívka pro Warrena Buffetta, který je pravděpodobně jedním z největších investorů všech dob. více Benjaminova metoda Investiční přístup, jehož cílem je sledovat strategie implementované Benjaminem Grahamem. Margin of safety Margin of safety je investiční princip, který zahrnuje pouze obstarání cenného papíru, pokud je jeho tržní cena podstatně nižší než jeho vnitřní hodnota. Více Proč Warren Buffett dává přednost strategii investování do hodnotového fondu Hodnotový fond se řídí strategií investování do hodnoty a snaží se investovat v akciích, které jsou podhodnoceny v ceně na základě základních charakteristik. více Partnerské odkazy