Homebuilding Stocks mohl přidat do zisku v příštích čtvrtletích

Akciové domy na bydlení ve třetím čtvrtletí vyskočily na vyšší úroveň, podpořené rychlým poklesem výnosů dluhopisů. Nižší úrokové sazby hypotéky učinily nákup prvních domů dostupnějšími pro generaci tisíciletí, kteří již dříve odmítli věřitelům s averzí k riziku. Podívejte se na tento příznivý trend, který se v příštích letech rozšíří, přičemž zvyšující se mzdy a budování hnízd v polovině života přispívají k nárůstu prodeje nových i stávajících domů.

Přesto je důležité zvolit dlouhodobou expozici v sektoru s rozumem, protože růst prodeje domů je spíše regionálním než národním jevem, přičemž výrobci na východním a západním pobřeží těží z místní prosperity, zatímco velké přílivy ve Střední Americe čelí neustálým protivětrám ze ztráty výroby a servisní práce díky globalizaci a neustálému rozvoji umělé inteligence.

Index indexu domácí výstavby iShares US Dow Jones (ITB) se obchoduje na kritické úrovni, která by mohla ovlivnit nejslabší komponenty ve čtvrtém čtvrtletí. V květnu 2006 byl fond zveřejněn poblíž 50 USD a vstoupil do okamžitého sestupného trendu, který v březnu 2009 zveřejnil historicky nejnižší hodnotu 6, 33 USD. Následující růstový trend se v roce 2017 zastavil o čtyři body pod historickým maximem, zatímco cenová akce do října 2019 byla absorbující zisky zveřejněné po volbách v roce 2016.

Rally skončila poté, co byla vyplacena retenční úroveň výplaty Fibonacci 0, 786, čímž se obnovil odpor v nízkých 40 $. Ještě důležitější je, že zotavovací vlna od ukončení zpětného stahování v prosinci 2018 nyní dosáhla zpětného stažení tohoto poklesu v malém měřítku .786. Tato symetrie mezi časovými rámci často poskytuje včasný varovný signál pro prodejní tlak, který by mohl být vyrovnán pokračujícím stahováním na trhu dluhopisů.

Přesto by se nejsilnější komponenty mohly vyvarovat bolesti, pokud by se sektor výstavby domů snížil a dlouhodobé základy převažovaly nad technickým protivětvím. Akcie, které se obchodují na víceletých maximech nebo v jejich blízkosti, vypadají jako nejlepší sázky v tomto smíšeném prostředí, přičemž hlavní částkou jsou MDC Holdings, Inc. (MDC) a Pulte Group, Inc. (PHM). Zároveň je nejlepší vyhnout se velkým jménům DR Horton, Inc. (DHI) a Lennar Corporation (LEN), protože zůstávají uvíznuty pod odporem 2018.

Colorado's MDC Holdings vypukly nad rokem 1986 na 13, 24 USD v roce 2001 a vstoupily do silného trendového pokroku, který v roce 2005 vykázal historicky nejvyšší hodnotu na 82, 99 $. Následný sestupný trend pokračoval v hospodářském kolapsu v roce 2008 a nakonec se zastavil na 10 let nízký v dolních dospívajících v roce 2011. Následující vlna zotavení se v roce 2013 zastavila pod 40 USD, čímž se v září 2019 nastavila úroveň odporu, která se propadla vzhůru.

Toto útěk zavádí podporu, která by měla omezit riziko poklesu nových pozic. Uptick právě dosáhl 50% návratu šestiletého sestupného trendu současně s tím, že hodnoty akumulace naráží na nová maxima, což předpovídá relativně snadnou vzestupnou hladinu zpětného vzestupu 618 blízko 50 USD. V tomto dvoustranném uspořádání lze také zakoupit zpětné vklady do vyšších 30 $, zatímco mnoho místa v rekordním maximu za poslední desetiletí může podpořit víceletou strategii buy-and-hold.

Skupina Pulte v Atlantě zaznamenala v 90. a prvních letech nového tisíciletí působivé zisky a zvedla se ze 75 centů v roce 1990 na 100 centů za rok 2005 na 48, 22 USD. Akcie se během ekonomického kolapsu v roce 2008 dostaly na jednociferné číslo, ale až do roku 2011, kdy zveřejnily 15leté minimum těsně nad 3, 00 USD, nedokázaly dosáhnout zdola. Následný odraz se zastavil v polovině 20. let v roce 2013 a vytvořil tak úroveň odporu, která se v roce 2017 konečně propadla vzhůru.

Akcie dosáhly vrcholu v sektoru homebuildingu v prvním čtvrtletí roku 2018 a v prosinci klesly na 22měsíční minimum. Dosáhl v roce 2019 dosud výkonu a vyřezal rally ve tvaru písmene V, která vypukla v září na 13 let. I přesto se nyní obchoduje s méně než dvěma body pod 0, 786 retrací šestiletého sestupného trendu, což naznačuje, že hráči na trhu čekají na pullback, který testuje úderovou podporu, než skočí na palubu.

Sečteno a podtrženo

Zásoby na bydlení se ve třetím čtvrtletí zvýšily a po testovací fázi ve čtvrtém čtvrtletí by se mohly zisky zvýšit.

Zveřejnění: Autor v době zveřejnění nezastával žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.