Jak vypočítat návratnost aktiv (ROA) s příklady

Návratnost aktiv je poměr ziskovosti, který udává, kolik zisku je společnost schopna generovat ze svých aktiv. Jinými slovy, návratnost aktiv (ROA) měří, jak efektivní je vedení společnosti při generování výnosů z jejich ekonomických zdrojů nebo aktiv v rozvaze. ROA je zobrazena v procentech a čím vyšší je počet, tím účinnější je vedení společnosti při řízení své rozvahy za účelem generování zisků.

Výpočet návratnosti aktiv (ROA)

Průměrná celková aktiva se používají při výpočtu ROA, protože celková hodnota aktiv společnosti se může časem lišit v důsledku nákupu nebo prodeje vozidel, pozemků nebo zařízení, změn stavu zásob nebo sezónních výkyvů prodeje. V důsledku toho je výpočet průměrných celkových aktiv za dané období přesnější než celkový objem aktiv za jedno období. Celková aktiva společnosti lze snadno najít v rozvaze.

Vzorec pro ROA je:

ROA = čistý příjem průměrný celkový majetekROA = \ frac {\ text {čistý příjem}} {\ text {průměrný celkový majetek}} ROA = průměrný celkový příjem AssetsNet

Čistý zisk nebo čistý příjem který se nachází v dolní části výkazu zisku a ztráty, se používá jako čitatel. Čistý příjem je částka celkových výnosů, která zůstává po zúčtování všech nákladů na výrobu, režii, provoz, správu, dluhovou službu, daně, amortizaci a odpisy, jakož i na jednorázové výdaje na neobvyklé události, jako jsou soudní spory nebo velké nákupy.

Čistý zisk rovněž představuje veškeré dodatečné příjmy, které přímo nesouvisejí s primárními činnostmi, jako jsou investiční výnosy nebo jednorázové platby za prodej zařízení nebo jiných aktiv.

ROA a ROE dávají jasný obraz o zdraví společnosti

Příklad ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Níže je rozvaha z výkazu 10K společnosti Exxon, která ukazuje celkové aktiva 2017 a 2016 (zvýrazněna modrou barvou). Všimněte si rozdílů mezi těmito dvěma a jak to ovlivní ROA.

Celková aktiva za rok 2017 činila 349 miliard USD (zaokrouhlena) Celková aktiva za rok 2016 byla 330 miliard dolarů (zaokrouhlena) \ begin {Zarovnáno} a \ text {The} \ text {Celková aktiva za rok 2017 byla \ 349 miliard $} \ textit {( zaokrouhleno}} \\ & \ text {The} \ text {celková aktiva za rok 2016 byla \ 330 000 $} \ textit {(zaokrouhleno)} \\ & \ text {Exxon's Total Average Assets} = \ 339, 5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {align} Celková aktiva za rok 2017 byla 349 miliard USD (zaokrouhlena) Celková aktiva za rok 2016 byla 330 miliard dolarů (zaokrouhlena)

Níže je uveden výkaz zisku za rok 2017 pro Exxon podle jejich výpisu 10 kB:

Exxon vykázal čistý příjem ve výši 19, 7 miliard USD za ROA 2017Exxon = 19, 7 miliard USD 339, 5 miliard USD = 5, 8% To znamená, že za každý dolar v aktivech během \ begin {zarovnáno} a \ text {Exxon vykázáno} \ text {čistý příjem ve výši 19, 7 miliard USD za 2017} \\ & \ text {Exxon's ROA} = \ frac {\ $ 19.7 \ text {Billion}} {\ $ 339, 5 \ text {Billion}} = 5, 8 \% \\ & \ text {To znamená, že za každý dolar v aktivech během} \\ & \ text {2017, Exxon vydělal 5, 8 centu na zisku} \ end {zarovnal} Exxon vykázal čistý příjem 19, 7 miliard USD za ROA 2017Exxon = 339, 5 miliardy $ 19, 7 miliardy = 5, 8% To znamená, že za každý dolar v aktivech během

ROx společnosti Exxon má větší význam ve srovnání s jinými společnostmi ve stejném odvětví.

Zde jsou ROA 2017 pro srovnatelné společnosti:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ begin {align} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ end { zarovnáno} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Porovnáním ROA Exxonu s průmyslovými kolegy vidíme, že Exxon v roce 2017 generoval více zisků za dolar aktiv než Chevron nebo BP.

Co ROA pro investory znamená

Výpočet ROA společnosti může být užitečný při srovnání ziskovosti společnosti za několik čtvrtletí a let a při porovnání s podobnými společnostmi. Je však důležité porovnat společnosti podobné velikosti a odvětví.

Například banky mají tendenci mít ve svých knihách velké množství celkových aktiv ve formě půjček, hotovosti a investic. Velká banka by mohla snadno mít aktiva přes 2 biliony dolarů, zatímco by vytvořila čistý příjem, který je podobný společnostem v jiných průmyslových odvětvích. Přestože čistý zisk nebo zisk banky může být podobný nesouvisející společnosti a banka může mít vysoce kvalitní aktiva, ROA banky bude nižší. Větší počet celkových aktiv musí být rozdělen do čistého příjmu, což pro banku vytvoří nižší ROA.

Podobně automobilová výroba vyžaduje obrovské vybavení a specializované vybavení. Lukrativní softwarová společnost, která prodává programy ke stažení online, může generovat stejné čisté zisky, ale mohla by mít výrazně vyšší návratnost investic než její protějšky s větším objemem aktiv. Při použití této metriky k porovnání produktivity napříč podniky je důležité vzít v úvahu, jaké typy aktiv jsou požadovány, aby fungovaly v daném odvětví, spíše než jednoduše porovnávat údaje.