Jak obchodujete s počasím?

Počasí ovlivňuje náš každodenní život i velké podniky, což představuje významné přínosy a rizika na základě proměnlivosti povětrnostních faktorů, jako je teplota, vítr, srážky, sněžení atd. Germanwatch uvádí, že mezi lety 1997 a 2016, ohromující průměr kolem 30% USA Na počasí negativně působilo počasí. Aby se zmírnily rizika vyplývající z škodlivých povětrnostních faktorů, získaly deriváty počasí obrovskou popularitu.

Tento článek pojednává o použití derivátů počasí, o tom, jak se liší od přidružených komoditních derivátů, o tom, jak různé deriváty počasí fungují a kdo jsou nejlepší hráči v oblasti derivátů počasí.

Použití derivátů počasí

Následující scénáře naznačují použití derivátů počasí:

• Energetické společnosti mohou vstupovat do derivátů počasí, aby eliminovaly rizika kolísajících teplot, což vede k nejisté poptávce a dodávkám pro jejich energetický, energetický a energetický obchod.
• Aby se vyloučilo riziko špatné rostlinné výroby v důsledku nepříznivého počasí, mohou zemědělské podniky uzavřít smlouvy o derivátech, které zahrnují případy silných dešťů nebo nízkých dešťů, nepříznivých teplotních podmínek nebo dopadů vysokých větru nebo sněžení.
• Zajištění organizací pro správu událostí - jako jsou sportovní organizace, cestovní a cestovní společnosti nebo zábavní parky - ke zmírnění negativních dopadů deště na jejich akce.
• Pojišťovací společnosti, zajišťovací fondy a dokonce vlády obchodují s deriváty počasí pro účely zajištění
• Spekulanti, arbitři a tvůrci trhu hledají spekulativní sázky nebo arbitrážní příležitosti v závislosti na počasí

Utility, energie a energetické společnosti jsou největšími hráči na trhu s deriváty počasí.

Příklady derivátů počasí a jak fungují

• Deriváty počasí byly představeny kolem poloviny 90. let jako OTC produkty mezi dvěma jednotlivými stranami, především jako podmíněná ustanovení (jako kdyby teplota přesáhla „Z“ stupňů, jedna strana by nabídla další slevu „Y“ dolarů za jejich obchod). Brzy se stali natolik populárními, aby je burzy mohly zahrnout jako snadno obchodovatelné futures, opce, swapy a opce na futures kontrakty.
• CME dnes nabízí deriváty počasí specifické pro místa - americká města jako Des Moines nebo Las Vegas a globální města v Evropě a Asii - pro produkty specifické pro teplotu.
• Deriváty počasí kvantifikují, jak moc se teplota liší od měsíčního nebo sezónního průměru v určeném městě / regionu. Tyto odchylky jsou škálovány na indexy vážené dolary, což umožňuje kvantifikovanou hodnotu dolaru pro změny teploty.
• Smlouvy jsou spojeny s indexem pro dny vytápění (HDD) a dny chlazení (CDD) na základě nastavené teploty v USA (18 ° C v Evropě). Tyto hodnoty znamenají množství dostupných zdrojů potřebných pro vytápění nebo chlazení. Pokud teplota klesne pod tuto prahovou hodnotu a řekne se 35 ° F označující požadavek na zahřívání, pak je hodnota HDD 30 (65-35) a hodnota CDD je nula, protože není vyžadováno žádné chlazení. Pro teploty nad tímto prahem 65 ° F, řekněme při 85 ° F, bude HDD nulová, protože není vyžadováno žádné zahřívání, zatímco hodnota CDD bude 20 (85-65).
• Každá smlouva se oceňuje pro každý den (nebo měsíc) vynásobením hodnoty HDD nebo CDD 20 USD. V prvním případě (HDD = 30 a CDD = 0) bude hodnota smlouvy HDD 600 USD a CDD bude nulová. Pro druhý případ (HDD = 0 a CDD = 20) bude hodnota smlouvy HDD nulová a smlouva CDD 400 USD.
• Pomocí výše uvedeného mechanismu lze zaujmout vhodné obchodní pozice pro zmírnění rizik specifických pro teplotu, jak je vnímají jejich příslušné podniky.

Deriváty počasí a komodit

Jedním důležitým bodem, který rozlišuje nástroje / komoditní deriváty (elektřina, elektřina, zemědělství) a deriváty počasí, je to, že první sada umožňuje zajištění ceny na základě konkrétního objemu, zatímco druhá sada nabízí zajištění skutečného využití nebo výnosu, nezávisle na objem. Například lze uzamknout cenu X barelů ropy nebo X bušlů kukuřice nákupem ropných futures nebo kukuřičných futures. Ale dostat se do derivátů počasí umožňuje zajistit celkové riziko výnosu a využití. Ponoření teploty pod 10 stupňů povede k úplnému poškození pšenice; déšť o víkendech v Las Vegas ovlivní prohlídky města. Kombinace počasí a komoditních derivátů je proto nejlepší pro celkové zmírnění rizika.

Sečteno a podtrženo

Trh s deriváty počasí se celosvětově rozrostl, přičemž velké investice pocházejí od různých účastníků. Meteorologické přístroje jsou užitečným prostředkem ke zmírnění rizik pro specifické povětrnostní podmínky. V závislosti na potřebách mohou být pro zajištění použity specifické deriváty počasí nebo vyvážená kombinace počasí a tradičních komoditních derivátů