Jak finanční poradci vybírají investice klientů

Finanční poradci jsou pověřeni výběrem nejlepších investic pro své klienty. Jak tedy poradce prochází tisíci dostupných produktů a vytváří portfolio, které je pro vás to pravé?

klíčové jídlo s sebou

• Při výběru investic pro klienta začínají finanční poradci tím, že posuzují toleranci investora a schopnost rizika.
• Většina poradců pracuje s modelovými portfolii, která se přizpůsobují tak, aby vyhovovala individuálním potřebám a preferencím klientů.
• Klienti by měli mít základní znalosti o investičním přístupu svých poradců a způsobu odměňování - ten může ovlivnit výběr aktiv.

První krok: Posouzení rizika

Téměř všichni poradci začínají od podobného bodu. Výběr portfolia je realizován poté, co poradce určí rizikovou toleranci klienta. Jinými slovy, jak se bude klient cítit a reagovat v případě, že jeho investiční portfolio poklesne na hodnotě?

S tolerancí k riziku úzce souvisí schopnost rizika: schopnost klienta zvládat finanční bouře, měřeno podle toho, kolik času má do důchodu, kolik má bohatství a jejich příjem.

Tyto dva syndromy společně hodnotí, jaké riziko je klient schopen zvládnout. I když často chodí ruku v ruce, mohou se lišit. Klient může mít dostatečné zdroje pro zvládnutí selhání trhu (vysoce riziková kapacita), ale psychicky může být velmi zoufalý, když sleduje, jak hodnota jeho aktiv klesá (nízkoriziková tolerance).

Nakonec musí poradce pochopit cíle klienta. Například, Ryan může být v jeho polovině šedesátých let a blíží se k odchodu do důchodu; hledá hlavně ochranu kapitálu pro své portfolio. Vzhledem k tomu, že Michelle je 30 let; jejím cílem je koupit dům, financovat vysokoškolské vzdělávání svých dětí za deset let a ušetřit na důchod.

Budování portfolia

Jakmile poradce vytvoří klientův „rizikový profil“ a zjistí klientovy cíle, začne proces výběru aktiv. Většina poradců nebo poradenských společností má celou řadu předem určených „klientských portfolií“, známých také jako „modelová portfolia“. Bylo by neefektivní budovat od nuly nové portfolio pro každého jednotlivého klienta. Tato klientská portfolia jsou založena na investiční politice a strategii firmy; pak jsou integrovány s konkrétními potřebami jednotlivých klientů.

Morningstar, Inc. (MORN), poradci pro dimenzionální fondy a mnoho dalších výzkumných firem poskytují finanční pomoc poradcům v oblasti portfolia, zejména pokud jsou samostatnými odborníky. Například Morningstar poskytuje nástroje, které pomáhají poradcům od začátku do konce. Spolu s back-end nápovědou mají poradce možnost sestavit, analyzovat a sledovat klientská portfolia. Tyto nástroje jsou informovány průzkumem třídy aktiv. Jednotliví poradci mohou dokonce umístit svoji značku na předem vybraná portfolia společnosti Morningstar.

Poté jsou k dispozici automatičtí technologičtí finanční poradci, někdy označovaní jako „robotičtí poradci“, kteří své investiční volby zakládají na strategických algoritmech Invesco Jemstep, zejména licenci této platformy k finančním plánovačům pro použití pod jménem poradce.

Větší finanční poradenské firmy - zejména ty, které jsou aktivními správci peněz - mají často výzkumný tým nebo oddělení věnované investiční analýze a výběru aktiv. Tito finanční a výzkumní analytici také používají techniku ​​nazývanou alfa, která pomáhá určit, do jaké míry se realizovaný výnos portfolia liší od návratnosti, kterou mělo dosáhnout.

Modelové portfoliové strategie

Některé společnosti poskytující investiční poradenství podporují výzkum, který naznačuje, že je velmi obtížné „porazit trh“, a proto vytvářet nabídky indexových fondů v různých příchutích v závislosti na rizikovém profilu investora. Například poradci pro dimenzionální fondy nabízejí nízkorozpočtový sortiment fondů (prodávaný pouze prostřednictvím profesionálních poradců), založený na výzkumu Nobelovy ceny ekonomů jako Eugene Fama, Kenneth French a Myron Scholes.

Simulace Monte Carlo se někdy používají jako pomoc poradcům při výběru investic klientů. Model Monte Carlo vytváří statistické rozdělení pravděpodobnosti nebo hodnocení rizik pro konkrétní investici. Poradce pak porovná výsledky s rizikovou tolerancí klienta a určí účinnost konkrétní investice. Spuštění modelu Monte Carlo vytváří rozdělení pravděpodobnosti nebo hodnocení rizika pro danou investici nebo sledovanou událost. Porovnáním výsledků s tolerancemi rizika se manažeři mohou rozhodnout, zda pokračovat s určitými investicemi nebo projekty.

Sečteno a podtrženo

To, jak si poradci volí investiční portfolia, je různorodý proces a investoři jsou moudří zkontrolovat se svým konkrétním finančním poradcem, aby zjistili, jak si vybírají investiční možnosti.

Dále je důležité se zeptat, jak je váš finanční poradce odškodňován - protože to může ovlivnit jejich výběr konkrétních investic. Pokud není poradce placen jako procento aktiv nebo za paušální poplatek, mohl by mít motivaci k výběru produktů nebo značky produktů, které platí vyšší provizi. Důraz je kladen na „mohl“: Mnoho finančních plánovačů založených na provizi se přihlásilo k svěřenecké povinnosti a doporučuje pouze vozidla a strategie, které investorovi vyhovují v první řadě. Přesto budou klientům i poradcům nejlépe poskytnuty diskuse o tom, jak jsou aktiva vybírána na počátku jejich vztahu.