Jak se investuje svěřenecký fond sociálního zabezpečení?

Trustový fond sociálního zabezpečení je účet spravovaný ministerstvem financí Spojených států, který přijímá daně ze mzdy zaměstnanců a jejich zaměstnavatelů a odvádí dávky příjemcům sociálního zabezpečení.

Klíč s sebou

• Svěřenecký fond sociálního zabezpečení dostává daně ze mzdy, vyplácí dávky a investuje jakýkoli přebytek do zvláštních státních cenných papírů.
• Tyto cenné papíry získávají úroky a jsou podporovány plnou vírou a úvěrem vlády USA.
• Očekává se, že svěřenecký fond přestane v roce 2020 provozovat přebytek, kdy bude pravděpodobně muset postupně čerpat své rezervy, aby mohl vyplácet výhody.
• Zpráva z roku 2019 o správcích sociálního zabezpečení ukazuje, že penzijní fondy / fondy pro přežití a invaliditu budou vyčerpány v roce 2035, rok po loňském odhadu.

Jak funguje svěřenecký fond sociálního zabezpečení

Svěřenecký fond sociálního zabezpečení se ve skutečnosti skládá ze dvou samostatných fondů: svěřeneckého fondu pro starobní a pozůstalostní pojištění (OASI) a svěřeneckého fondu pro invalidní pojištění (DI). Trustový fond OASI se používá k výplatě dávek zaměstnancům v důchodu a jejich rodinám, jakož i rodinám zemřelých pracovníků. Trustový fond DI pokrývá výhody pro zdravotně postižené pracovníky a jejich rodiny. Jinak oba fondy fungují podobně.

Když pracovníci a zaměstnavatelé platí do systému sociálního zabezpečení více peněz, než kolik je třeba k vyplácení dávek, jsou tyto „nadměrné“ příspěvky investovány do zvláštních amerických vládních cenných papírů. To umožňuje federální vládě půjčovat si peníze z svěřeneckého fondu k jiným účelům, než je sociální zabezpečení. Svěřenecký fond sociálního zabezpečení nemá přímé spojení s akciovým trhem. Prostředky, které zbyly po zaplacení všech výhod, jsou denně investovány do zvláštních státních dluhopisů. Jsou podobné americkým státním dluhopisům, kromě toho, že neobchodují veřejně. Tyto úročené dluhopisy jsou formou IOU, které mají být zaplaceny z budoucích daňových příjmů FICA.

Speciální vládní cenné papíry se dělí na dva typy: krátkodobé certifikáty zadlužení, které jsou splatné dne 30. června, a dluhopisy, které obecně zrají do jednoho až patnácti let. Žádná z těchto cenných papírů se neobchoduje na dluhopisovém trhu ani není dostupná veřejnosti. Stejně jako ostatní státní cenné papíry jsou však podporovány plnou vírou a úvěrem americké vlády.

Úroková sazba ve zvláštních záležitostech je stanovena vzorcem z roku 1960 prostřednictvím novely zákona o sociálním zabezpečení. Je přibližně stejný jako průměrný výnos z obchodovatelných cenných papírů Treasury, které jsou nejméně čtyři roky od splatnosti. Od poloviny roku 2019 trustové fondy vydělávaly na svých cenných papírech průměrnou úrokovou sazbu 2, 845%.

Od roku 2020 bude možná muset sociální zabezpečení ponořit do svých rezerv, aby pokrylo své závazky vůči příjemcům dávek.

Dnešní finance na sociální zabezpečení

Výroční zpráva o svěřeneckých fondech za rok 2019 ukázala tyto základní skutečnosti o jejích financích:

• Ke konci roku 2018 měly trustové fondy OASDI 2, 8949 bilionů dolarů - 273% odhadovaných nákladů na rok 2019.
• Celkové výdaje za rok 2018 činily 1 0002 bilionů dolarů a celkový příjem byl 1 0034 bilionů dolarů.
• Dohromady budou rezervy svěřeneckého fondu OASDI vyčerpány v roce 2035. V loňském roce bylo datum vyčerpání odhadováno na 2034.
• Data vyčerpání se u těchto dvou fondů liší: odhaduje se, že vyčerpání svěřeneckých fondů OASI vyprší v roce 2034 (za 15 let) a rezervy DI v roce 2052 (za 33 let). V loňském roce se předpokládá, že rezervy DI se vyčerpají v roce 2032. Důvod tohoto rozdílu je podle správců: „Žádosti o udělení DI a výhody, které oba poklesly výrazně pod úroveň plánovanou v loňské zprávě za rok 2018.“
• Po vyčerpání svěřeneckých fondů OASI v roce 2034 bude moci být vypláceno pouze 77% dávek sociálního zabezpečení na základě příjmu „pay as you go“ do svěřeneckého fondu OASI.
• Pokud dojde k vyčerpání finančních prostředků DI, pokud nebude stanovena včasná lhůta, bude 91% invalidních dávek možné vyplatit na základě příjmu „pay as you go“ do svěřeneckého fondu DI.
• Pro 75leté projekční období je pojistně-matematický deficit 2, 78% ze zdanitelné mzdy (sníženo z 2, 84% v loňském roce). Jinými slovy, daně ze sociálního zabezpečení by se musely zvýšit o 2, 78%, aby byl problém trvale vyřešen.

Všimněte si, že čísla jsou o něco lepší než zpráva za předchozí rok, ale zdaleka nejsou známkou toho, že problémy skončily. Demografie - obrovská generace baby boomu a mnohem menší generace Gen X - ukazují, že se neroztaví, ať už je ekonomika dobrá.

Budoucnost svěřeneckého fondu sociálního zabezpečení

Sociální zabezpečení je systém „pay as you go“, kdy daně ze současných pracovníků platí za dávky dlužné zaměstnancům v důchodu a dalším. Po mnoho let byl příjem ze sociálního zabezpečení z daní ze mzdy více než dostatečný na pokrytí dávek, které vyplácel. Svěřenecký fond sociálního zabezpečení časem nahromadil rezervu, která na konci roku 2018 činila téměř 2, 9 bilionu dolarů.

To se však brzy změní. Správci sociálního zabezpečení předpokládají, že počínaje rokem 2020 již daně ze mzdy nebudou pokrývat 100% závazků z dávek programu, takže bude muset každý rok ponořit do svých rezerv, aby pokryla jejich část. Podle současných odhadů to znamená, že trustový fond bude vyčerpán do roku 2035, pokud Kongres nepodnikne kroky k vyřešení problému.