Jak prodat dát možnosti využívat na jakémkoli trhu

Prodej opcí s právem prodeje umožňuje účastníkům trhu získat býčí expozici, což má další výhodu v tom, že potenciální vlastnění podkladového cenného papíru bude v budoucnu možné za cenu nižší, než je aktuální tržní cena. Rychlý základní přehled o možnostech může být užitečný při pochopení toho, jak mohou prodejní opce těžit z vaší investiční strategie, proto se podívejme na typický scénář obchodování a možná rizika a výhody.

Možnosti volání vs Možnosti opce

Akciová opce je derivátový nástroj, který získává svou hodnotu z podkladového cenného papíru. Nákup opce na volání dává držiteli právo vlastnit cenný papír za předem stanovenou cenu, známou jako realizační cena opce. Naopak opce s prodejem dává vlastníkovi právo prodat podkladové cenné papíry za realizační cenu opce. Nákup opce na volání je tedy býčí sázkou - majitel vydělává peníze, když se zvyšuje bezpečnost - zatímco prodejní opce je medvědí sázka - majitel vydělává peníze, když bezpečnost klesá.

Vyvolání hovoru nebo vložení opce převrátí tuto směrovou logiku. Ještě důležitější je, že držitel při prodeji opce přebírá závazek protistraně, protože se zavazuje dodržovat tuto pozici, pokud se kupující opce rozhodne uplatnit své právo vlastnit cenný papír přímo.

Zde je souhrnný přehled nákupních a prodejních možností.

• Nákup hovoru - Máte právo na nákup cenného papíru za předem stanovenou cenu.
• Prodej hovoru - Máte povinnost doručit jistotu za předem stanovenou cenu kupujícímu opce.
• Nákup Put - Máte právo prodat cenný papír za předem stanovenou cenu.
• Prodej prodeje - Máte povinnost zakoupit cenný papír kupujícímu za předem stanovenou cenu.

Jak prodat Dejte opce na výhody na jakémkoli trhu

Charakteristika obezřetného prodeje

Prodej se dává pouze v případě, že pohodlně vlastníte základní zabezpečení za předem stanovenou cenu, protože jste povinni koupit, pokud se protistrana rozhodne prodat. Kromě toho vstupujte pouze do obchodů, kde je čistá cena zaplacená za podkladový cenný papír atraktivní. Toto je nejdůležitější hledisko při prodeji, které přináší zisk v jakémkoli tržním prostředí. (Existují i ​​jiné důvody k prodeji putů, zejména při provádění složitějších strategií opcí. Další informace naleznete v Iron Condors Fly On Fragile Wings a Advanced Trading Trading: Modified Butterfly Spread.)

Jakmile bude splněno toto důležité pravidlo pro stanovení cen, lze využít dalších výhod prodeje prodejů. Schopnost generovat výnosy z portfolia je na vrcholu tohoto seznamu, protože si prodávající ponechá celou prémii, pokud prodaný prodej vyprší bez uplatnění protistranou. Další klíčová výhoda: možnost vlastnit základní cenný papír za cenu nižší, než je současná tržní cena.

Dejte prodej do praxe

Podívejme se na příklad obezřetného prodeje prodeje. Akcie ve společnosti A oslňují investory rostoucími zisky z revolučních produktů. Akcie se v současné době obchodují za 270 USD a poměr ceny k výdělku je pod 20, což je přiměřené ocenění pro rychlý růst této společnosti. Pokud jste nadšení jejich vyhlídkami, můžete si koupit 100 akcií za 27 000 USD plus provize a poplatky. Jako alternativu byste mohli prodat jednu prodejní opci s hodnotou 250 USD, která vyprší za dva roky, za pouhých 30 USD. To znamená, že platnost této možnosti vyprší třetí pátek v lednu o dva roky a má realizační cenu 250 $. Smlouva s jednou opcí pokrývá 100 akcií, což vám umožňuje vybírat v průběhu roku 3000 prémií za opce, méně provizí.

Prodáním této možnosti souhlasíte s nákupem 100 akcií společnosti A za 250 USD nejpozději do dvou let ode dneška. Je zřejmé, že protože akcie společnosti A se dnes obchodují za 270 USD, kupující s putem vás nebude žádat o koupi akcií za 250 USD. Takže budete čekat na sbírání prémie. (Další informace o strategiích put opce v Bear Put Spreads: burácející alternativa krátkého prodeje.)

Pokud akcie klesnou na 250 USD v lednu o dva roky od nynějška, budete muset koupit 100 akcií za tuto cenu, ale ponecháte si prémii 30 USD za akcii, takže vaše čisté náklady budou 220 USD za akcii. Pokud akcie nikdy neklesnou na 250 USD, platnost této možnosti skončí bezcenné a budete si ponechat celou prémii 3 000 $.

Souhrnně, jako alternativu k nákupu 100 akcií za 27 000 $, můžete prodat prodejní cenu a snížit své čisté náklady na 220 USD za akcii (nebo 22 000 $, pokud cena klesne na 250 USD za akcii). Pokud opce vyprší bezcenné, ponecháte si prémii ve výši 30 USD za akcii, což představuje 12procentní výnos z 250 USD.

Uvidíte, proč je rozumné prodávat cenné papíry, které chcete vlastnit. Pokud společnost A klesne, budete muset vykašlat 25 000 dolarů za nákup akcií za 250 USD (při zachování prémie 3 000 $ budou vaše čisté náklady 22 000 $). Nezapomeňte, že váš makléř vás může donutit k prodeji této pozice. Pokud na svém účtu nemáte k dispozici hotovost.

[Rozhodování o nejlepší době prodeje prodeje vyžaduje jak trpělivost, tak pochopení dlouhodobých rizik a přínosů. Naučte se, jak "počkat na pomalé hřiště" od veteránského obchodníka s opcemi Luke Downey v kurzu Možnosti pro začátečníky Akademie Investopedia.

Sečteno a podtrženo

Prodej prodejních opcí může být obezřetnou metodou, jak generovat další výnosy z portfolia a zároveň získat expozici vůči cenným papírům, které chcete vlastnit, ale chcete omezit počáteční investici.