Význam ostatních komplexních příjmů

Výkaz zisku a ztráty společnosti, známý také jako výkaz zisku a ztráty, má své nevýhody. Prohlášení z velké části přesně odráží minulou ziskovost a růst výnosů společnosti - jeden z primárních určujících faktorů výkonnosti firmy - ale zůstává subjektivním opatřením, které je otevřené manipulaci. Společnosti mají zejména přiměřenou volnost ohledně načasování a dopadu čtvrtletních a ročních poplatků a dalších výdajů vykázaných na výkazu.

Důležitým faktorem je to, jak firma generuje příjmy a přeměňuje je na výdělky, ale existují i ​​další důležité aspekty. Rada pro finanční účetní standardy (FASB) nadále zdůrazňuje finanční opatření nazývané ostatní komplexní výnosy (OCI) jako cenný nástroj finanční analýzy. Obecným cílem FASB je vydat pokyny „ke zlepšení srovnatelnosti, konzistence a transparentnosti finančního výkaznictví“. Aby toho bylo dosaženo, usilovalo se o „zvýšení významnosti položek vykázaných v ostatním úplném výsledku“.

Základy OCI

Ostatní komplexní výnosy lze považovat za širší pohled na čistý příjem. V minulosti se do vlastního kapitálu mohly promítnout změny zisku společnosti, které byly považovány za mimo hlavní činnosti společnosti nebo byly příliš volatilní. OCI poskytuje důležité podrobnosti o těchto číslech.

Mějte na paměti, že OCI není totéž jako úplný příjem, i když rozhodně zní stejně. Komplexní příjem je jednoduše kombinací standardního čistého příjmu a OCI. Jako takový je doslova komplexnějším a holističtějším pohledem na hnací síly provozu společnosti a dalších činností, které jsou nedílnou součástí její ekonomiky.

V červnu 1997 vydala FASB FAS130, jak vykazovat komplexní příjem. Technická definice komplexního výnosu FASB je „změna vlastního kapitálu [čistých aktiv] obchodního podniku během období z transakcí a jiných událostí a okolností ze zdrojů, které nejsou vlastníky. Zahrnuje všechny změny vlastního kapitálu během období s výjimkou změn vyplývajících z investice vlastníků a rozdělení vlastníkům. ““

OCI lze nalézt jako řádkovou položku v rozvaze společnosti. Konkrétně je umístěna v části rozvahy v části vlastního kapitálu a v souvisejícím výkazu nazvaném konsolidovaný výkaz vlastního kapitálu.

V posledních letech společnosti obdržely kromě standardních konvencí vykazování rozvahy několik dalších způsobů, jak prezentovat OCI ve své účetní závěrce: Mohou buď uvést jednotlivé složky řádkové položky spolu s výkazem zisku a ztráty (například na konci) výkazu zisku a ztráty) nebo prezentovat OCI na své samostatné stránce. Tato opatření jsou také součástí dlouhodobého cíle, který má pomoci americkým obecně uznávaným účetním zásadám (GAAP) více sladit s mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS), které spravuje Rada pro mezinárodní účetní standardy (IASB).

Příklad OCI v reálném životě

Pro lepší ilustraci konkrétních složek OCI se podívejme na prohlášení společnosti MetLife. V roce 2012 jedno z jejích 10-K podání u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) podrobně stanovilo standardní čistý příjem ve výši 6, 7 miliard USD, jakož i nashromáždilo další souhrnný příjem ve výši 5, 9 miliard USD, z čehož 4, 9 miliardy USD pocházelo z jeho současného fiskálního roku. To je docela významný tahoun jeho celkové úrovně zisku za rok.

Za celý rok položky, které prošly komplexním výnosem, zahrnovaly nerealizované zisky z derivátových nástrojů ve výši 1 miliardy USD, nerealizované investiční zisky ve výši 4, 5 miliardy USD, úpravy přepočtu v cizí měně záporných 100 milionů USD a úpravy plánu benefitů záporných 500 milionů USD.

Kumulované ostatní souhrnné příjmy

Důležité kategorie OCI

Pochopení řidičů každodenních operací společnosti bude pro finančního analytika nejdůležitějším hlediskem, ale pohled na OCI může odhalit další potenciálně významné položky, které mají dopad na spodní hranici společnosti.

Investiční zisky a ztráty

Pojišťovací společnosti jako MetLife, banky a další finanční instituce mají velká investiční portfolia. Realizované zisky a ztráty budou zpravidla procházet vykázaným čistým výnosem, ale pohled na nerealizovanou stránku rovnice může ukázat, jak společnost řídí své investice a zda existuje potenciál pro velké ztráty na silnici. V tomto ohledu může OCI pomoci analytikům získat přesnější měřítko reálné hodnoty investic společnosti.

Směnárna

Pohled na OCI může také poskytnout pohled na firmy, které působí v zahraničí a buď zajišťují měnu nebo mají značné zámořské příjmy. V našem výše uvedeném příkladu nebyla úprava měny MetLife příliš velká, ale její sledování by mohlo analytikovi pomoci určit dopad fluktuací měn na operace společnosti. Pro firmu se sídlem v USA sníží silnější domácí dolar vykazovanou hodnotu zahraničních prodejů a zisků. Při pohledu na výsledky z hlediska měny neutrálního může pomoci pochopit skutečnou dynamiku růstu a ziskovosti.

Penzijní plány

Další hlavní kategorií v OCI je dopad na firemní penzijní plány. Roky zanedbatelných výnosů z akcií umístily důchodová aktiva řady velkých společností pod závazky, které musí kryty pro současné a budoucí důchodce. Příklady těchto rozdílů mohou ukázat, jak velký dopad může být na firmu.

Příklad: V roce 2011 společnost Goodyear vykázala standardní čistý příjem ve výši 343 milionů USD, ale při odečtení výdajů na důchodový plán došlo ke ztrátě 378 milionů USD. V další zprávě toho roku průmyslový gigant General Electric zaznamenal pravidelné výdělky ve výši 14, 2 miliard dolarů, ale tyto ztráty více než polovinu snížil, když zohlednil ztráty na svých důchodových plánech. Rozsah budoucích závazků při odchodu do důchodu je jistě důležitým faktorem při odhadu budoucích vyhlídek na zisk firmy.

Další kategorie

Opatření OCI bylo také velmi užitečné během finanční krize v letech 2007 až 2009 a jejím zotavením. Například z velké recese vykázal bankovní gigant Bank of America ve svém standardním výkazu zisku a ztráty zisk ve výši 1, 4 miliardy dolarů, ale ztráta 3, 9 miliardy dolarů na základě komplexního výnosu. Rozdíl se týkal OCI a nerealizovaných ztrát, ke kterým došlo v jejím investičním portfoliu. Celkově zpochybnil kvalitu údajů o zisku, které vyjádřil jako skutečné měřítko tvorby kapitálu za rok.

Sečteno a podtrženo

Porozumění a analýza OCI výrazně zlepšuje finanční analýzu, zejména u finančních společností. V ideálním světě by existoval pouze komplexní příjem, protože zahrnuje standardní čistý příjem a OCI, ale realitou je, že bystrý analytik mohl kombinovat obě výroky ve svých vlastních finančních modelech.

Existující zveřejnění podrobností o úplném výsledku a všech jeho složkách ve spodní části výkazu zisků nebo na následující stránce v samostatném rozvrhu usnadnila analýzu. Řada účetních zpochybnila, proč je OCI v rozvaze uvedena jako součást vlastního kapitálu, ale pokud se podíváte pozorně, existuje několik míst, kde ji najdete, a pomůžete tak určit zdraví a celkovou ekonomiku podkladové společnosti.