Inverzní ETF
Inverzní ETF je fond obchodovaný na burze (ETF) vytvořený pomocí různých derivátů k zisku ze snížení hodnoty podkladového benchmarku. Investování do inverzních ETF je podobné držení různých krátkých pozic, které zahrnují půjčky cenných papírů a jejich prodej s nadějí, že je odkoupíte za nižší cenu.
Inverzní ETF je také známá jako „Short ETF“ nebo „Bear ETF“.
Klíč s sebou
- Inverzní ETF je fond obchodovaný na burze (ETF) vytvořený pomocí různých derivátů k zisku ze snížení hodnoty podkladového benchmarku.
- Inverzní ETF umožňují investorům vydělávat peníze, když trh nebo podkladový index klesá, ale bez nutnosti prodávat cokoli krátkého.
- Vyšší poplatky mají tendenci odpovídat inverzním ETF oproti tradičním ETF.
Úvod do fondů obchodovaných na burze (ETF)
Vysvětlené inverzní ETF
Mnoho inverzních ETF využívá denní futures kontrakty k dosažení svých výnosů. Smlouva o futures je smlouva na nákup nebo prodej aktiva nebo cenného papíru ve stanoveném čase a ceně. Futures umožňují investorům sázet na směr ceny cenných papírů.
Inverzní použití derivátů ETF - jako futures kontrakty - umožňuje investorům vsadit, že trh poklesne. Pokud trh klesne, inverzní ETF vzroste zhruba o stejné procento po odečtení poplatků a provizí od makléře.
Inverzní ETF nejsou dlouhodobými investicemi, protože smlouvy o derivátech kupuje a prodává každý den správce fondu. V důsledku toho neexistuje způsob, jak zaručit, že inverzní ETF bude odpovídat dlouhodobému výkonu indexu nebo akcií, které sleduje. Časté obchodování často zvyšuje výdaje fondu a některé inverzní ETF mohou nést poměr nákladů 1% nebo více.
Inverzní ETF Vs. Krátký prodej
Výhodou inverzních ETF je, že nevyžadují, aby investor vedl maržový účet, jako by tomu bylo v případě investorů, kteří chtějí vstoupit na krátké pozice.
Maržový účet je takový, kde zprostředkovatel půjčuje peníze investorovi k obchodování. Marža se používá se zkratem - obchodní činnost předem. Investoři si půjčují cenné papíry - nevlastní je - aby je mohli prodat jiným obchodníkům. Cílem je odkoupit aktivum za nižší cenu a uvolnit obchod vrácením akcií půjčovateli marže. Existuje však riziko, že hodnota cenného papíru stoupne místo aby klesala a investor musí odkoupit cenné papíry za vyšší cenu, než je původní marginální prodejní cena.
Kromě maržového účtu vyžaduje krátký prodej i poplatek za půjčku na akcie zaplacený makléři za zapůjčení akcií nezbytných k prodeji krátkého. Akcie s vysokým krátkým úrokem mohou mít za následek potíže s nalezením akcií, které jsou krátké, což zvyšuje náklady na krátký prodej. V mnoha případech mohou krátkodobé náklady na vypůjčení akcií přesáhnout 3% vypůjčené částky. Uvidíte, proč se nezkušení obchodníci mohou rychle dostat za hlavu.
Naopak inverzní ETF mají často výdaje nižší než 2% a mohou si je zakoupit kdokoli s brokerským účtem. Navzdory nákladovým poměrům je pro investora stále snazší a méně nákladné zaujmout pozici v inverzním ETF, než je prodej krátkých akcií.
Klady
Inverzní ETF umožňují investorům vydělávat peníze, když trh nebo podkladový index klesá.
Inverzní ETF mohou investorům pomoci zajistit jejich investiční portfolio.
Existuje mnoho inverzních ETF pro mnoho hlavních tržních indexů.
Nevýhody
Inverzní ETF mohou vést ke ztrátám rychle, pokud investoři špatně vsadí na směr trhu.
Inverzní ETF držené déle než jeden den mohou vést ke ztrátám.
Vyšší poplatky existují u inverzních ETF oproti tradičním ETF.
Typy inverzních ETF
Existuje několik inverzních ETF, které mohou být použity k zisku z poklesu indexů širokého trhu, jako je Russell 2000 nebo Nasdaq 100. Také existují inverzní ETF, které se zaměřují na specifická odvětví, jako jsou finanční, energetická nebo spotřebitelská základna.
Někteří investoři používají inverzní ETF k zisku z poklesu trhu, zatímco jiní je používají k zajištění svých portfolií proti klesajícím cenám. Například investoři, kteří vlastní ETF, které odpovídají S&P 500, mohou zajistit poklesy S&P vlastnictvím inverzní ETF pro S&P. Zajištění má však také rizika. Pokud se S&P zvýší, investoři by museli prodat své inverzní ETF, protože budou mít ztráty kompenzující jakékoli zisky z jejich původní investice do S&P.
Inverzní ETF jsou krátkodobé obchodní nástroje, které musí investoři dokonale načasovat, aby vydělali peníze. Existuje značné riziko ztrát, pokud investoři přidělují příliš mnoho peněz na inverzi ETF a čas jejich vstupu a špatně opouští.
Zdvojnásobit a ztrojnásobit inverzní fondy
Pákový fond ETF je fond, který používá deriváty a dluhy ke zvýšení výnosů podkladového indexu. Cena ETF obvykle roste nebo klesá v poměru jeden k jednomu ve srovnání s indexem, který sleduje. Pákový ETF je navržen tak, aby zvýšil návratnost na 2: 1 nebo 3: 1 ve srovnání s indexem.
Pákové inverzní ETF používají stejný koncept jako produkty využívající pákový efekt a jejich cílem je dosáhnout zvětšeného výnosu, když trh padá. Například, pokud S&P poklesla o 2%, inverzní ETF s pákovým efektem 2X poskytne investorovi návratnost 4% bez poplatků a provizí.
Příklad reálného světa inverzní ETF
SH-ProShares Short S & P500 (SH) poskytuje inverzní expozici velkým a středně velkým společnostem v S&P 500. Má poměr nákladů 0, 89% a více než 1, 77 miliardy USD v AUM. Cílem ETF je poskytovat jednodenní obchodní sázku a není navržena tak, aby byla držena déle než jeden den.
V prosinci 2018 S&P poklesla a v důsledku toho počínaje 13. prosincem 2018 vzrostla hodnota SH z 29, 88 USD na 33, 59 USD do 24. prosince 2018. Pokud by v těchto dnech byli investoři v SH, byli by si uvědomili, zisky.
V roce 2019 se však S&P zotavila a odrazila zpět, čímž SH obchodovala 3. ledna 2019 za 32, 12 USD a do 1. dubna 2019 klesla na 27, 35 USD.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.