Zákon o investiční společnosti z roku 1940
Zákon o investiční společnosti z roku 1940 byl vytvořen aktem Kongresu s cílem regulovat organizaci investičních společností a činnosti, kterých se zabývají. Tento akt rovněž stanovil standardy pro toto odvětví. Tento právní předpis jasně definuje povinnosti a požadavky investičních společností a požadavky na veřejně obchodované nabídky investičních produktů, včetně otevřených podílových fondů, uzavřených podílových fondů a podílových fondů. Zaměřuje se především na veřejně obchodované retailové investiční produkty.
Pochopení zákona o investiční společnosti z roku 1940
Zákon o investičních společnostech z roku 1940 následoval úrokový sentiment vyvolávající zájem a schválení zákona o cenných papírech z roku 1933. Byla vytvořena ustanovení zákona o investičních společnostech z roku 1940, aby se po pádu akciového trhu v roce 1929 vytvořil a integroval stabilnější regulační rámec finančního trhu. Zákon o cenných papírech z roku 1933 se zaměřil na větší transparentnost pro investory. Zákon o investiční společnosti z roku 1940 je zaměřen především na regulační rámec pro retailové investiční produkty.
Zákonem o investičních společnostech z roku 1940 je v souladu s názvem stanoven předpis, který musí americké investiční společnosti dodržovat při nabídce a správě sdružených investičních fondů. Právní předpisy jsou vymáhány a regulovány Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC). Definuje „investiční společnost“ a stanoví povinnosti a předpisy, které musí investiční společnost dodržovat v cenných papírech investičních produktů, které nabízí. Vychází ze zákona o cenných papírech z roku 1933, který vyžaduje registraci cenných papírů. Zákon o investiční společnosti z roku 1940 podrobně popisuje požadované povinnosti nabídky produktů investiční společnosti. Zahrnuje ustanovení týkající se podání, poplatků za služby, zveřejnění finančních údajů a svěřeneckých povinností investičních společností. Společnosti usilující o to, aby se vyhnuly povinnostem a požadavkům zákona, mohou být osvobozeny. Například zajišťovací fondy někdy spadají pod definici zákona „investiční společnost“, ale mohou být schopny vyhnout se požadavkům zákona tím, že požádají o výjimku podle § 3 písm. C) bodu 1 nebo 3 písm. C) 7.
Klíč s sebou
- Zákon o investiční společnosti z roku 1940 byl schválen Kongresem k regulaci zakládání investičních společností a jejich činností.
- Komise pro cenné papíry (SEC) je oprávněna regulovat investiční společnosti a dohlížet na registraci investičních společností.
- Zákon zavedl průmyslové standardy, jako je pravidelné zveřejňování jejich investiční politiky.
Investiční společnosti
V souladu se zákonem o investiční společnosti z roku 1940 se investiční společnosti musí zaregistrovat u SEC, aby mohly nabízet své cenné papíry na veřejném trhu. Zákon o investiční společnosti z roku 1940 stanoví kroky, které by měla společnost podniknout v procesu registrace investiční společnosti. Investiční společnosti musí podat a dokončit registrační proces u SEC.
SEC nemá pravomoc přímo dohlížet na investiční rozhodnutí investičních společností ani posuzovat je.
Druhy investičních společností
Každá společnost považovaná za „investiční společnost“ podle ustanovení zákona o investiční společnosti z roku 1940 se musí zaregistrovat u Komise pro cenné papíry a burzy. Společnosti se registrují pro různé klasifikace na základě typu produktu nebo řady produktů, které chtějí spravovat a vydávat investující veřejnosti. V USA federální zákony o cenných papírech rozdělují investiční společnosti do tří různých typů: podílové fondy / otevřené investiční společnosti, podílové fondy (UIT) a uzavřené fondy / uzavřené investiční společnosti.
Správcovská investiční společnost, nejběžnější typ investiční společnosti registrované u SEC, spravuje veřejně vydané akcie fondu. Investiční společnosti pro správu mohou být diverzifikovány a diverzifikované investiční společnosti pro správu mohou mít mnoho podob. Manažerské investiční společnosti mohou spravovat uzavřené fondy, otevřené fondy nebo obojí. Mohou také nabízet řadu produktů na trhu.
Ustanovení zákona z roku 1940
Zákon o investiční společnosti z roku 1940 je primární legislativou upravující investiční společnosti a jejich nabídku investičních produktů. Byl ovlivněn zákonem Dodd-Frank z roku 2010 s četnými revizemi. Zákon z roku 1940 stanoví požadavky na investiční společnosti podle klasifikace a nabídky produktů.
Její ustanovení zahrnují předpisy pro transakce některých přidružených osob a upisovatelů; metodiky účetnictví; požadavky na vedení záznamů; požadavky na audit; jak mohou být cenné papíry distribuovány, vypláceny a zpětně odkoupeny; změny investiční politiky; a žaloby v případě podvodu nebo porušení svěřenecké povinnosti. Dále stanoví konkrétní pokyny pro různé typy klasifikovaných investičních společností a zahrnuje ustanovení upravující pravidla provozních produktů společností, včetně trustů podílových fondů, otevřených podílových fondů, uzavřených podílových fondů a dalších.
Další související požadavky zákona o investiční společnosti z roku 1940 zahrnují:
- Správní rada, z nichž 75% musí být nezávislých.
- Omezení investičních strategií, například využití pákového efektu.
- Udržování určitého procenta aktiv v hotovosti pro investory, kteří by chtěli prodat.
- Zveřejnění struktury investiční společnosti, finanční situace, investiční politiky a cílů pro investory.