Je švýcarský frank dobrá investice?

Pro bezpečnost si jednotlivci, velké organizace a dokonce i národy ponechají část svých nadbytečných rezerv ve zlatě a cizích měnách. Americký dolar zůstává primární a nejdůvěryhodnější rezervní měnou, ale švýcarský frank se také ukázal jako jedna z nejlepších alternativ. Tento článek zkoumá, proč je švýcarský frank dobrá investice.

Vysoká bezpečnost, nízké riziko a ochrana před inflací

Po celém světě investoři hledají lepší návratnost a bezpečnost svého investovaného kapitálu. Zatímco dluhopisy jsou bezpečné, mají tendenci poskytovat nižší výnosy. Akcie a další finanční nástroje nabízejí vyšší výnosy, ale přicházejí s větším rizikem. Inflace je dalším faktorem, který snižuje návratnost. Investoři hledají aktiva, která poskytují rovnováhu - ochrana před inflací, bezpečnost před rizikem a potenciál pro návratnost. Zlato a americký dolar jsou tradiční aktiva, ale švýcarský frank se také ukázal jako potenciální investiční varianta, protože se kvalifikuje na všechny tři parametry. (Pro související čtení: Proč je švýcarský frank tak silný )

Vývoj švýcarského franku jako bezpečné investice

Následující události podpořily status švýcarského franku jako bezpečného a robustního investičního nástroje:

• Rusko vydělává miliardy prodejem ropy a plynu. Doposud ji bezpečně udržuje v amerických dolarech, amerických cenných papírech a zlatě. Sankce uvalené Spojenými státy a Evropskou unií na Rusko však způsobily, že země hledala alternativy k americkým dolaru a cenným papírům (více viz: Jak sankce USA a Evropské unie ovlivňují Rusko ). Pokles ruského rublu také přiměl ruské investory a podniky k hledání bezpečných měn a mnozí si vybrali švýcarský frank jako bezpečný přístav.
• V evropské dluhové krizi nadnárodních společností v letech 2009 až 2013 došlo k významnému toku finančních prostředků z postižených evropských zemí do Švýcarska. Země se v zásadě zaměřovaly na zajištění své měny (euro) na švýcarský frank.
• Globální finanční krize v roce 2008 pocházející ze Spojených států také zaznamenala převod prostředků z americké měny a cenných papírů do švýcarských aktiv.

Proč je švýcarský frank bezpečná investice?

• Geopolitický a ekonomický ekosystém: Švýcarsko má silný ekonomický systém, který vyhovuje omezené, ale realistické míře růstu s kontrolovanými požadavky. Výhoda pro Švýcarsko spočívá v jeho velikosti. Je to malá země s omezeným počtem obyvatel. Kromě toho je vhodným využíváním dostupných přírodních zdrojů a omezených investic do výroby a zemědělství nezbytných pro podporu stabilního trvalého hospodářského růstu klíčové faktory stabilní švýcarské ekonomiky a švýcarského franku. Švýcarsko je od června 2018 sedmým největším věřitelem Spojených států, což svědčí o jeho stabilní finanční situaci.
• Žádný deficit : Příjmy Švýcarska přesahují jeho výdaje, takže neexistuje žádný deficit. Díky tomu je samostatná a stabilizuje svou měnu. Ekonomika také neplánuje žádné velké investice.
• Alternativa ke zlatu: Inflace je klíčovým důvodem, proč si investoři vybírají zlato. Zlato je používáno jako rezerva napříč zeměkoulí různými národy, protože je vnímáno jako dobré zajištění inflace (další čtení viz Inflace Hedge ). Rychlá kontrola historické inflace ve Švýcarsku naznačuje relativní stabilitu, která vedla k velkým investicím do švýcarského franku.

S laskavým svolením grafu: Tradingeconomics.com

• Nezávislá měnová politika: Švýcarský frank není podporován zlatem. Švýcarská národní banka (SNB) může tisknout jakoukoli částku měny bez potřeby rezervy. Ve skutečnosti jde o formu kvantitativního uvolňování (QE), která umožňuje centrální bance nezávisle řídit měnový kurz. Například evropská dluhová krize vedla k vysoké poptávce po švýcarských francích ze zemí eurozóny, což poslalo ocenění švýcarského franku na vyšší limity. To způsobilo, že švýcarský vývoz byl nákladný, a vysoké ocenění franku představovalo nebezpečí pro švýcarskou ekonomiku. Švýcarská národní banka stanovila sazbu švýcarského franku na 1, 2 eura a zmírnila účinky vysoké poptávky po švýcarských francích. Švýcarská národní banka přitom prohlásila: „Současné masivní nadhodnocení Švýcarského franku představuje akutní hrozbu pro švýcarskou ekonomiku a nese riziko deflačního vývoje.“ Banky jako UBS uložily poplatek velkým institucionálním investorům, kteří udržovali velké množství vkladů na jejich účtech. Tato opatření odrazovala od bujného nákupu švýcarských franků a stabilizovala švýcarskou ekonomiku. Jelikož však bylo euro vázáno na frank s pevnou sazbou, jeho pokles vůči ostatním měnám v roce 2014 vedl k oslabení švýcarského franku. Včasné opačné opatření švýcarské národní banky 15. ledna 2015 k odstranění fixního cenového kolíku vůči euru zajistilo, že si švýcarský frank zachoval svou stabilitu.
• Malý dluhový trh : Malá velikost švýcarského dluhového trhu zvyšuje jeho ekonomickou výhodu. Pokud by velká ekonomika, jako je Rusko nebo Německo, umístila své obrovské rezervy do švýcarského dluhu, mohla by efektivně převzít kontrolu nad švýcarským dluhem. Vzhledem k malému trhu a žádnému požadavku na zahraniční fondy ze strany Švýcarska, protože nemá schodek, jsou takové nákupy nemožné. To chrání švýcarskou ekonomiku a pomáhá udržovat stabilitu švýcarského franku stabilní.
• Další faktory: Se silným HDP, žádným rozpočtovým deficitem, nízkou nezaměstnaností, významným ekonomickým příspěvkem sektoru finančních služeb, vysokým příjmem na obyvatele a jako cíl pro fondy prostřednictvím tajných bankovních účtů zůstává švýcarský frank bezpečnou investicí.

Sečteno a podtrženo

Švýcarský frank byl oblíbený mezi investory, kteří hledají bezpečné útočiště pro své peníze. Je zřejmé, že se švýcarské hospodářství pravděpodobně nebude pohybovat od své ideologie nízkého dluhu a nízkého růstu a nadále zůstane hlavní bankovní destinací. Základy zpět na švýcarský frank jako bezpečná a stabilní investice pro nadcházející roky.