Leaseback

Co je zpětný leasing?

Zpětný leasing je smlouva, ve které prodávající aktiva pronajímá aktivum od kupujícího. V dohodě o zpětném leasingu jsou podrobnosti o dohodě, jako jsou splátky leasingu a doba trvání leasingu, provedeny okamžitě po prodeji aktiva. V podstatě se prodávající aktiva stává nájemcem a kupující se stává pronajímatelem.

Jak funguje zpětný leasing

Společnost nejčastěji potřebuje kapitál k růstu. Společnosti získávají kapitál buď dluhovým nebo kapitálovým financováním nebo obojím. Dluh musí být splacen a pokračuje v rozvaze společnosti jako dluh. Vlastní kapitál nemusí být splacen, ale jde o náklady na vlastnictví. To umožňuje zpětný leasing.

Typy zpětných leasingů

Nejběžnějšími uživateli dohod o zpětném odprodeji jsou stavitelé nebo společnosti s vysokými náklady na dlouhodobý majetek. Uspořádání zpětného leasingu je užitečné, když společnost potřebuje použít hotovost investovanou do aktiva pro jiné investice, ale aktivum je pro provoz ještě potřeba.

Leaseback obchody mohou také poskytnout prodávajícímu další odpočty daně. Pronajímatel má výhodu v tom, že dostává zaručený pronájem se stabilními splátkami po stanovené časové období.

Vlastní kapitál nemusí být splacen, ale jde o náklady na vlastnictví

Ačkoli zpětné prodeje-leasingy mají odlišné účetní zacházení než dluhy, obecně se nepovažují za financování, a proto zůstávají mimo rozvahu. To je důvod, proč někteří analytici přidávají kapitalizovaný leasing k dlouhodobému dluhu, když se snaží získat celkový obrázek o celkovém dluhu společnosti.

Příklady zpětného leasingu

Zpětný leasing, označovaný také jako zpětný prodej, není ani dluhem, ani vlastním kapitálem. Ve skutečnosti je zpětný prodej spíše spíš jako hybridní dluhový produkt. Společnost nezvyšuje své dluhové zatížení, ale získává přístup ke kapitálu prodejem aktiv.

Je to podobně jako firemní verze transakce zastavárny. Společnost jde do zastavárny a výměnou za cenné aktivum obdrží určitou částku hotovosti. Jediný rozdíl je v tom, že společnost neočekává, že by aktivum odkoupila zpět.

Předpokládejme například, že společnost A potřebuje další kapitál, aby mohla platit zaměstnancům a dodavatelům, ale kvůli špatným úvěrům se nemůže dostat na dluhové trhy. Společnost prodává vybavení pojišťovací společnosti s vědomím, že zařízení má být okamžitě pronajato zpět prodávajícímu.

Dokud částka účtovaná za tuto službu pojišťovnou nepřesáhne úrokovou sazbu u půjček s vysokým úrokem, je lepší volbou zpětný leasing.

Klíč s sebou

• Zpětný leasing může být dobrým způsobem, jak používat vaše nástroje nebo produkty, ale s nižším kapitálovým závazkem.
• Zpětné nájmy se nejčastěji vyskytují v podnicích s vysokými náklady na dlouhodobý majetek, které nemohou snadno vyložit.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Vysvětlení operativního leasingu Operativní leasing je smlouva, která umožňuje použití aktiva, ale nepřevádí vlastnická práva k aktivu. více Certifikát důvěry v zařízení (ETC) Certifikát důvěry v zařízení je dluhový nástroj, který umožňuje společnosti převzít majetek a zaplatit za něj v průběhu času. více Podrozvaha (OBS) Definice Podrozvaha je klasifikace aktiva nebo dluhu, které nejsou uvedeny v rozvaze společnosti. více Co je to smlouva o koupi na splátky Smlouva o koupi na splátky umožňuje kupujícím nakupovat drahé zboží, ale zboží nevlastní, dokud není splacena poslední splátka. více Proč Leveraged Lease Matter A leveraged leasing je leasingová smlouva, která je financována prostřednictvím pronajímatele, obvykle s pomocí finanční instituce třetí strany. V případě pákového efektu je aktivum pronajato s vypůjčenými prostředky. více Jak leasingové platby fungují Leasingové platby jsou vázány na podmínky různých forem leasingu, přičemž rozdíly v typech leasingu vyplývají z toho, jak je zacházeno s údržbou. více partnerských odkazů