Pákový peněžní tok zdarma (LFCF)
Pákový volný peněžní tok (LFCF) je částka peněz, které společnost zanechala po zaplacení všech svých finančních závazků. Pákový volný peněžní tok je důležitý jak pro investory, tak pro vedení společnosti, protože je to částka hotovosti, kterou může společnost použít k výplatě dividend akcionářům a / nebo k dalším investicím do rozvoje podnikání společnosti. Výše plynulého peněžního toku, který má společnost, může být záporná, i když provozní peněžní tok je kladný. K tomu dochází, když částka provozních peněžních toků, které společnost vytváří, není dostatečná k pokrytí všech finančních závazků.
Pochopení pákového bezplatného cash flow
Využitý volný peněžní tok je měřítkem schopnosti společnosti rozšířit své podnikání a platit výnosy akcionářům pouze pomocí peněz generovaných běžnými operacemi. Může být také použit jako ukazatel schopnosti společnosti získat další kapitál prostřednictvím financování. Pokud společnost již má významnou částku dluhu a po splnění svých závazků má jen malou částku v hotovosti, může být pro společnost obtížné získat dodatečné financování od věřitele. Pokud však má společnost zdravé množství plynulého volného peněžního toku, stává se z pohledu věřitelů atraktivnější investicí a dlužníkem s nízkým rizikem.
Pákový volný peněžní tok je opakem nezařazeného volného peněžního toku (UFCF), což je částka hotovosti, kterou má společnost před zaplacením svých účtů, jako jsou provozní náklady a platby dluhů. Obě čísla se mohou objevit ve zprávě o peněžních tocích společnosti, ale volný tok peněžních toků se považuje za důležitější číslo pro investory, které mají sledovat, protože je to lepší ukazatel skutečné úrovně ziskovosti společnosti.
Klíč s sebou
- Pákový peněžní tok zdarma jsou peníze, které zůstanou po zaplacení všech účtů z operací společnosti.
- Společnost může mít záporný pákový volný peněžní tok, i když provozní peněžní tok je pozitivní.
- Společnost se může rozhodnout, že využije svůj plynulý volný peněžní tok ke zvýšení dividend pro investory, zpětného odkupu akcií nebo reinvestování do růstu podniku.
Využití pákového volného cash flow při analýze zásob
I když je volný peněžní tok společnosti omezený, nemusí to nutně znamenat, že společnost selhává. Může se stát, že společnost provedla značné kapitálové investice, které se teprve musí začít vyplácet na úrovni, kterou společnost očekává. Dokud je společnost schopna zajistit potřebnou hotovost, aby přežila, dokud se její peněžní tok nezvýší v důsledku zvýšených příjmů, pak je možné přežít i přijatelné dočasné období negativního volného volného peněžního toku.
To, co si společnost vybere, aby udělala s plynulým volným peněžním tokem, je také důležité pro investory. Společnost se může rozhodnout věnovat značnou část svého volného volného peněžního toku na výplaty dividend akcionářům, buď proto, že doufá, že přiláká více investorů tím, že nabídne vyšší dividendový výnos, nebo jednoduše proto, že její vedení nevěří, že v té době hotovost lze lépe využít pro investice do růstu společnosti. Pokud na druhé straně vedení společnosti vnímá významnou příležitost pro růst a expanzi na trhu, může se rozhodnout věnovat téměř veškerý svůj plynulý volný peněžní tok na financování potenciálního růstu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.