Dlouhá pozice - dlouhá
Dlouhá pozice - také známá jako jednoduše dlouhá - je nákup akcií, komodit nebo měny s očekáváním, že poroste. Dlouhá pozice je býčím výhledem.
Dlouhá pozice a dlouhá se často používají v souvislosti s nákupem opční smlouvy. Obchodník může držet buď dlouhodobou výzvu, nebo dlouhodobou opci, v závislosti na výhledu podkladového aktiva opční smlouvy.
- Investor, který doufá, že bude těžit z pohybu cen v aktivě směrem vzhůru, bude na výzvu k volání „trvat dlouho“. Výzva dává držiteli možnost koupit podkladové aktivum za určitou cenu.
- Naopak, investor, který očekává pokles ceny aktiva - je medvědí - bude mít dlouho opci s opcí - a bude si zachovat právo prodat aktivum za určitou cenu.
Dlouhá pozice je opakem krátké polohy (krátké).
1:25Dlouhá pozice
Mnoho tváří dlouhé
Long je jednou z těch investičních podmínek, které mohou mít více významů, v závislosti na tom, kde se používají. Nejběžnějším významem délky je doba, po kterou je investice držena. Termín long má však jiný význam, pokud je použit v opčních a futures kontraktech.
Klíč s sebou
- Dlouhá - dlouhá pozice - označuje nákup aktiva s očekáváním, že jeho hodnota vzroste - býčí postoj.
- Dlouhá pozice ve smlouvách o opcích naznačuje, že držitel vlastní podkladové aktivum.
- Dlouhá pozice je opakem krátké polohy.
- V opcích může být dlouhý odkaz buď na přímé vlastnictví aktiva, nebo na držitele opce na aktivum.
- Mít dlouho na akciích nebo investicích do dluhopisů je měření času.
Dlouhodobá investice
Dlouho na akciích nebo dluhopisech je obvyklejší postup investování na kapitálových trzích. Investice s dlouhou pozicí investuje do nákupu aktiva a vlastní ho s očekáváním, že cena poroste. Tento investor obvykle nemá v plánu v blízké budoucnosti tento cenný papír prodat. Ve vztahu k drženým akciím, long znamená měření času.
Dlouho na akciích nebo dluhopisech je obvyklejší postup investování na kapitálových trzích, zejména pro drobné investory. Očekávání, že aktiva budou dlouhodobě zhodnocovat - strategie nákupu a držení - šetří investorovi potřebu neustálého sledování trhu nebo načasování trhu a poskytuje čas na zvrácení nevyhnutelných vzestupů a poklesů. Navíc historie je na jedné straně, jak si akciový trh časem nevyhnutelně váží.
To samozřejmě neznamená, že by na cestě neměly být ostré kapky, které decimují portfolio, což může být fatální, pokud k tomu dojde těsně předtím, řekněme, že investor plánoval odejít do důchodu - nebo z nějakého důvodu potřeboval likvidaci držet . Obtížný může být i dlouhodobý medvědí trh, protože často upřednostňuje krátké prodeje a sázky na poklesy.
Konečně, dlouhá doba ve smyslu přímého vlastnictví znamená, že je vázáno velké množství kapitálu, což by mohlo vést k opomenutí dalších příležitostí.
Smlouvy o dlouhodobé opci
Ve světě smluv o opcích nemá termín dlouho nic společného s měřením času, ale místo toho mluví o vlastnictví podkladového aktiva. Držitel dlouhé pozice je ten, kdo v současné době drží podkladové aktivum ve svém portfoliu.
Když obchodník nakoupí nebo drží smlouvu o opcích na volání od vydavatele opcí, jsou dlouhé, vzhledem k moci, kterou mají, aby mohli aktivum koupit. Investor, který má dlouhodobou možnost volání, je ten, kdo si koupí hovor s očekáváním, že se základní hodnota zvýší. Držitel dlouhých pozic se domnívá, že hodnota aktiv roste, a může se rozhodnout uplatnit svou možnost jej koupit do data vypršení platnosti.
Ale ne každý obchodník, který má dlouhou pozici, věří, že hodnota aktiv vzroste. Obchodník, který vlastní podkladové aktivum ve svém portfoliu a věří, že hodnota klesne, si může koupit smlouvu na prodej opcí. Stále mají dlouhou pozici, protože mají schopnost prodat podkladové aktivum, které drží ve svém portfoliu. Držitel dlouhodobé pozice věří, že cena aktiva klesne. Drží opci s nadějí, že do konce doby budou moci prodat podkladové aktivum za výhodnou cenu.
Jak vidíte, tak dlouhá pozice na opční smlouvě může vyjádřit buď býčí nebo medvědí sentiment v závislosti na tom, zda je dlouhá smlouva put nebo call.
Naproti tomu krátká pozice ve smlouvě o opcích nevlastní akcie ani jiné podkladové aktivum, ale půjčuje si ji s očekáváním, že ji prodá a poté odkoupí za nižší cenu.
Dlouhodobé smlouvy
Investoři a podniky mohou také uzavřít dlouhodobý nebo futures kontrakt na zajištění proti nepříznivým cenovým pohybům. Společnost může použít dlouhé zajištění k zajištění kupní ceny komodity, která je v budoucnu potřebná. Futures se liší od opcí v tom, že držitel je povinen nakupovat nebo prodávat podkladové aktivum. Nemají na výběr, ale musí tyto akce dokončit.
Předpokládejme, že výrobce šperků věří, že cena zlata se v krátkodobém horizontu otočí nahoru. Firma může se svým dodavatelem zlata uzavřít dlouhou termínovou smlouvu na nákup zlata za tři měsíce od dodavatele za 1 300 USD. Za tři měsíce, ať už je cena vyšší nebo nižší než 1 300 USD, je společnost, která má dlouhou pozici na zlatých futures, povinna nakupovat zlato od dodavatele za dohodnutou smluvní cenu 1 300 $. Dodavatel je zase povinen dodat fyzickou komoditu po skončení platnosti smlouvy.
Spekulanti také dlouho čekají na budoucnost, když věří, že ceny porostou. Nemusejí nutně potřebovat fyzickou komoditu, protože se zajímají pouze o kapitalizaci pohybu cen. Před vypršením platnosti může spekulant, který má dlouhou futures, prodat smlouvu na trhu.
Klady a zápory dlouhé pozice
Klady
Zámky v ceně
Omezuje ztráty
Dovetails s historickým výkonem na trhu
Nevýhody
Trpí náhlými změnami cen / krátkodobými pohyby
Může vypršet dříve, než bude dosaženo výhody
Příklady dlouhých pozic ve skutečném světě
Řekněme například, že Jim očekává, že Microsoft Corporation (MSFT) zvýší cenu a nakoupí 100 akcií z tohoto portfolia. Jim je proto řekl, aby "být dlouhý" 100 akcií MSFT.
Nyní se podívejme na 17. listopadu možnost volání na Microsoft (MSFT) s realizační cenou 75 $ a prémií 1, 30 $. Pokud je Jim stále na burze, může se rozhodnout, že koupí nebo prodlužuje jednu opci na volání MSFT - jedna možnost odpovídá 100 akciím - místo přímého nákupu akcií, jako tomu bylo v předchozím příkladu. Po vypršení platnosti, pokud MSFT obchoduje nad 75 USD, uplatní Jim právo na koupi své dlouhé opce na nákup 100 akcií MSFT za 75 USD. Spisovatel opční smlouvy - krátká pozice -, kterou Jim koupil, mu musí prodat 100 akcií za cenu 75 USD.
Dlouhá pozice neznamená vždy, že investor očekává, že získá zisk z pohybu aktiv nebo cenných papírů směrem nahoru. V případě prodejní opce je pro investora výhodná sestupná trajektorie ceny cenného papíru.
Řekněme, že další investorka, Jane má v současné době dlouhodobou pozici v MSFT za 100 akcií ve svém portfoliu, ale nyní je v ní medvědí. Dlouhodobě zaujímá jednu možnost opce. Putová opce se obchoduje za 2, 15 $ a její realizační cena je 75 USD, jejíž platnost vyprší 17. listopadu. V okamžiku, kdy MSFT klesne pod 75 USD, Jane využije dlouhodobou opci k prodeji svých 100 akcií MSFT za realizační cenu 75 USD . V tomto případě musí spisovatel opcí koupit akcie Jane za dohodnutou cenu 75 USD, i když se akcie obchodují na otevřeném trhu za méně.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.