Ztráta psychologie
Ztrátová psychologie se týká emoční stránky investování, konkrétně negativního sentimentu spojeného s rozpoznáním ztráty a jejích psychologických účinků.
Lidé jsou zapojeni do averze ke ztrátám, jedné z mnoha kognitivních předpojatostí identifikovaných behaviorálními ekonomy. Výzkum ukazuje, že bolest ze ztráty je psychologicky asi dvakrát silnější než radost, kterou zažíváme při vítězství. Tento obrovský strach může způsobit, že se investoři budou chovat iracionálně a učiní špatná investiční rozhodnutí.
Klíč s sebou
- Ztrátová psychologie se týká emoční stránky investování, konkrétně negativního sentimentu spojeného s rozpoznáním ztráty a jejích psychologických účinků.
- Tento obrovský strach může způsobit, že se investoři budou chovat nerozumně a budou činit špatná rozhodnutí, například držet akcie příliš dlouho nebo příliš málo času.
- Investoři se mohou vyhnout psychologickým pastím tím, že přijmou strategickou strategii přidělování aktiv, racionálně přemýšlejí a nenechají emoce získat z nich lepší.
Porozumění ztrátové psychologii
Nikdo nechce ztratit, zejména když by to mohlo vést ke ztrátě peněz. Strach z realizace ztráty může investora ochromit a přimět ho, aby se držel ztrátové investice dlouho poté, co by měl být prodán nebo vytěžit výherní akcie příliš brzy - zkreslení známé jako dispoziční efekt. Nováčci často dělají chybu, že doufají, že se akcie odrazí, proti všem důkazům o opaku, protože ztráty vedou k extrémnějším emočním reakcím než k ziskům.
Ztráta psychologie může být dokonce příčinou jevu asymetrické volatility na akciových trzích, kde je volatilita akciových trhů na klesajících trzích vyšší než na rostoucích. Podle teorie výhledu lidé silně upřednostňují vyhýbání se ztrátám než získání zisků.
Tato averze ke ztrátám je tak silná, že může vést ke zkreslení negativity. V takových případech, investoři kladou větší váhu na špatné zprávy než na dobré zprávy, což způsobuje, že jim chybí na býčích trzích - ze strachu, že obrátí kurz - a panikaří, když trhy prodávají.
Metody psychologie ztrát
Jedním ze způsobů, jak se vyhnout psychologickým pastím, je sledovat strategickou strategii přidělování aktiv. Investorům doporučujeme raději pravidelně vyvažovat portfolia podle metodiky založené na pravidlech, než se snažit dokonale naladit sentiment na trhu a dodržovat staré přísloví, že necháte své výherce běžet.
Investice do formule je další formou strategického investování. Například plány s konstantním poměrem udržují agresivní a konzervativní části portfolia nastavené na pevný poměr. Pro udržení cílové váhy - obvykle akcií a dluhopisů - je portfolio pravidelně vyváženo prodejem výkonnějších a výkonnějších aktiv. To je v rozporu s investováním do hybnosti, což je procyklické.
Existuje mnoho osvědčených principů pro přidělování aktiv a správu fondů, například učení se budování diverzifikovaných portfolií a používání strategií nákupu a držení. Dalším systematickým způsobem investování je využívání inteligentních beta strategií, jako jsou portfolia stejné váhy, aby nedocházelo k tržním neefektivnostem, které se vplývají na indexové investice v důsledku závislosti na tržní kapitalizaci. Investice do faktorů lze také použít ke zmírnění takových faktorů tržního rizika.
Výhody psychologie ztrát
Behaviorální finance poskytují vědecké vhledy do našich kognitivních úvah a investičních rozhodnutí; na kolektivní úrovni nám pomáhá pochopit, proč se objevují bubliny a panika na trhu. Investoři musí rozumět financování chování, a to nejen proto, aby mohli vydělat na výkyvech na akciových a dluhopisových trzích, ale také si měli být více vědomi svého vlastního rozhodovacího procesu.
Ztráty mohou mít hodnotu, pokud se od nich poučíte a díváte se na věci rozpačitě a strategicky. Ztráty jsou nevyhnutelné, a proto úspěšní investoři začleňují do svých investičních strategií „psychologii ztrát“ a využívají strategie zvládání.
Aby se osvobodili od strachu z finančních ztrát a překonali kognitivní předpojatosti, naučili se zvládat negativní zkušenosti a vyhýbali se emocionálně založeným, panicky řízeným rozhodnutím. Inteligentní investoři se zaměřují na racionální a obezřetné obchodní strategie a brání jim, aby upadli do běžných pastí, které vznikají, když psychologie a emoce ovlivňují úsudky.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.