Tržní hodnota

Co je tržní hodnota?

Tržní hodnota (známá také jako OMV nebo „ocenění na volném trhu“) je cena, kterou by aktivum získalo na trhu, nebo hodnota, kterou investiční komunita přisuzuje konkrétnímu kapitálu nebo podniku. Tržní hodnota se také běžně používá k označení tržní kapitalizace veřejně obchodované společnosti a vypočítává se vynásobením počtu jejích akcií v oběhu současnou cenou akcie. Tržní hodnotu je nejjednodušší stanovit pro nástroje obchodované na burze, jako jsou akcie a futures, protože jejich tržní ceny jsou široce šířeny a snadno dostupné, ale je obtížnější zjistit mimoburzovní nástroje, jako jsou cenné papíry s pevným výnosem. Největší problém při určování tržní hodnoty však spočívá v odhadu hodnoty nelikvidních aktiv, jako jsou nemovitosti a podniky, což může vyžadovat použití odhadců nemovitostí a odborníků na oceňování podniků.

1:33

Tržní hodnota

Porozumění tržní hodnotě

Tržní hodnota společnosti je dobrým ukazatelem toho, jak investoři vnímají své obchodní vyhlídky. Rozsah tržních hodnot na trhu je obrovský, od méně než 1 milionu USD pro nejmenší společnosti až po stovky miliard pro největší a nejúspěšnější společnosti na světě.

Tržní hodnota je určena oceněním nebo násobky, které investoři přidělují společnostem, jako je cena k prodeji, cena k zisku, hodnota podniku k EBITDA atd. Čím vyšší ocenění, tím větší tržní hodnota.

Klíč s sebou

• Tržní hodnota je cena, kterou aktivum získá na trhu, a obvykle se používá k označení tržní kapitalizace.
• Tržní hodnoty jsou svou povahou dynamické, protože závisí na souboru faktorů, od fyzických provozních podmínek po ekonomické klima až po dynamiku poptávky a nabídky.

Dynamická povaha tržních hodnot

Tržní hodnota se může v průběhu času značně lišit a je podstatně ovlivněna hospodářským cyklem. Tržní hodnoty klesají během medvědích trhů, které doprovázejí recese, a rostou během býčích trhů, ke kterým dochází během hospodářských expanzí.

Tržní hodnota závisí také na mnoha dalších faktorech, jako je odvětví, ve kterém společnost působí, její ziskovost, zadlužení a široké tržní prostředí. Například společnost X a společnost B mohou mít roční tržby 100 milionů dolarů, ale pokud X je rychle rostoucí technologická firma, zatímco B je statný maloobchodník, tržní hodnota X bude obecně výrazně vyšší než tržní hodnota společnosti B.

Ve výše uvedeném příkladu může společnost X obchodovat s prodejním násobkem 5, což by jí dalo tržní hodnotu 500 milionů USD, zatímco společnost B by mohla obchodovat s prodejním násobkem 2, což by jí dalo tržní hodnotu 200 $ milión.

Tržní hodnota firmy se může výrazně lišit od účetní hodnoty nebo vlastního kapitálu. Akcie by se obecně považovaly za podhodnocené, pokud by jejich tržní hodnota byla výrazně pod účetní hodnotou, což znamená, že akcie se obchodují s hlubokou slevou oproti účetní hodnotě za akcii. To neznamená, že by akcie byly nadhodnoceny, pokud se obchodují za prémii na účetní hodnotu, protože to opět závisí na sektoru a rozsahu prémie ve vztahu k vrstevníkům akcií. (Související informace najdete v části „Pochopení tržní kapitalizace versus tržní hodnota“)

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Absolutní hodnota Absolutní hodnota je metoda oceňování podniků, která používá analýzu diskontovaných peněžních toků k určení finanční hodnoty společnosti. více Reálná hodnota Reálná hodnota je a) prodejní cena aktiva dohodnutá ochotným kupujícím a prodávajícím, hodnota aktiv a pasiv společnosti; nebo b) odhadovanou hodnotu různých aktiv a závazků, které musí být uvedeny v účetních knihách společnosti. více Analýza ocenění Analýza ocenění je proces odhadování přibližné hodnoty nebo hodnoty aktiva. Existují různé přístupy k analýze ocenění pro různé typy aktiv, ale společný postup se bude zabývat základními základy aktiva. více Enterprise Value - EV Definice Enterprise value (EV) je míra celkové hodnoty společnosti, často používaná jako komplexní alternativa k kapitalizaci na akciovém trhu. EV zahrnuje do svého výpočtu tržní kapitalizaci společnosti, ale také krátkodobý a dlouhodobý dluh, jakož i veškerou hotovost v rozvaze společnosti. více Ocenění majetku Ocenění majetku je proces stanovení reálné tržní hodnoty aktiv. více Co nám upravený EBITDA říká Přizpůsobený EBITDA (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací) je míra vypočítaná pro společnost, která přijímá své příjmy a přidává zpět úrokové náklady, daně a odpisy, plus další úpravy metriky. více partnerských odkazů