Neshoda splatnosti

Co je nesoulad splatností

Neshoda splatností je finanční situace finanční instituce nebo společnosti, ve které aktiva držená za účelem plnění budoucích závazků nejsou vyrovnána z hlediska doby splatnosti. Jak společnost organizuje splatnost svých aktiv a pasiv, může poskytnout podrobnosti o likviditě své pozice. Pokud existuje nesoulad materiální splatnosti, může dojít ke stlačení likvidity.

ROZDĚLENÍ Neshoda splatnosti

Harmonogramy splatnosti úvěrů nebo závazků musí být pečlivě sledovány finančními úředníky nebo pokladníky firmy. Pokud je to rozumné, pokusí se sladit očekávané peněžní toky firmy s budoucími platebními závazky za půjčky, leasingy a penzijní závazky. Banka nepřijme příliš mnoho krátkodobého financování (závazky vůči vkladatelům) k financování dlouhodobých hypotečních úvěrů (bankovní aktiva). Podobně pojišťovací společnost nebude investovat do příliš mnoha krátkodobých cenných papírů s pevným výnosem, aby splnila budoucí výplaty; město nebo státní pokladna také nebude investovat do příliš mnoha krátkodobých cenných papírů, aby se připravila na dlouhodobé vyplácení důchodů. Nefinanční společnost v širším smyslu také nese riziko nesouladu splatností, pokud si například půjčí krátkodobou půjčku na projekt nebo kapitálové výdaje, které až do pozdějšího roku nevytvoří peněžní toky. Dodavatel v oblasti infrastruktury, který uzavře úvěr s 5letou splatností, vytvoří riziko nesouladu splatností, pokud peněžní toky z projektu začnou za 10 let.

Přesné párování splatností (tj. Peněžních toků z aktiv ke splnění závazků v okamžiku jejich splatnosti) není někdy praktické ani nezbytně žádoucí. V případě banky, která vyžaduje spread pro ziskovost, půjčování krátkodobých úvěrů od vkladatelů a dlouhodobé půjčky s vyšší úrokovou sazbou vytváří čistou úrokovou marži pro zisky. Společnosti, které si těžce půjčují, si však musí být vědomy svého časového rozvrhu, jak ukazuje následující příklad.

Nebezpečí likvidity odvrácené

Tváří v tvář krátkodobým splatnostem 2018 a 2020 pro dva Senior Secured Second Lien Notes, bojující homebuilder K. Hovnanian Enterprises, Inc. v roce 2017 vydal senior zabezpečené směnky se splatností v letech 2022 a 2024, aby splatily bankovky s kratší splatností. Společnost uznala, že by nevytvořila dostatek hotovosti k pokrytí závazků z let 2018 a 2020. Problém nesouladu splatností byl prozatím zmírněn.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice rizika nesouladu a příklad Riziko nesouladu má několik definic, které by se mohly vztahovat na šanci nesplnit swapové smlouvy, nevhodné investice nebo nevhodné načasování peněžních toků. více Jak se vypočítává a používá čistý dluh k měření likvidity společnosti Čistý dluh je metrika likvidity, která slouží k určení toho, jak dobře může společnost splatit všechny své dluhy, jsou-li splatné okamžitě. Čistý dluh ukazuje, kolik peněz by zůstalo, kdyby byly všechny dluhy splaceny a zda má společnost dostatek likvidity, aby mohla splnit své dluhové závazky. více Co je to úrokový rozdíl? Úroková mezera měří expozici firmy vůči úrokovému riziku. Mezera je vzdálenost mezi aktivy a pasivy. Nejčastěji pozorovanými příklady mezery v úrokových sazbách jsou bankovní sektor. více Jak dluh druhého věřitele ovlivňuje dlužníky a věřitele Dluh ze zástavního práva se týká dluhu, který má v případě selhání prioritu nižší než dluh vyššího stupně. Dluh z druhé strany se také nazývá juniorský dluh. Tyto dluhy dostávají splátky za další, vyšší dluh, který představuje riziko, že investoři nemusí obdržet platbu. více Co každý potřebuje vědět o ukazatelích likvidity Ukazatele likvidity jsou skupinou finančních metrik, které se používají ke stanovení schopnosti dlužníka splácet současné dluhové závazky bez navýšení externího kapitálu. více Vyrovnání odpovědnosti Definice Vyrovnání odpovědnosti je investiční strategie, která porovnává budoucí prodeje aktiv a toky příjmů s načasováním očekávaných budoucích nákladů. více partnerských odkazů