Definice poměru čistého dluhu k EBITDA

Co je poměr čistého dluhu k EBITDA?

Čistý poměr dluhu k EBITDA (zisk před odpisy úroků a amortizací) je měření pákového efektu, vypočteno jako úročené závazky společnosti minus hotovost nebo ekvivalenty peněz, děleno jeho EBITDA.

Čistý poměr dluhu k EBITDA je poměr dluhu, který ukazuje, kolik let by společnosti trvalo, než splatí svůj dluh, pokud budou čistý dluh a EBITDA drženy konstantní. Pokud má společnost více hotovosti než dluh, může být poměr záporný. Je podobný poměru dluhu / EBITDA, ale čistý dluh odečte hotovost a ekvivalenty hotovosti, zatímco standardní poměr ne.

Klíč s sebou

• Čistý poměr dluhu k EBITDA je poměr dluhu, který ukazuje, kolik let by společnosti trvalo, než splatí svůj dluh, pokud budou čistý dluh a EBITDA drženy konstantní.
• Když se analytici podívají na poměr čistého dluhu k EBITDA, chtějí vědět, jak dobře může společnost své dluhy pokrýt.
• Je podobný poměru dluhu / EBITDA, ale čistý dluh odečte hotovost a ekvivalenty hotovosti, zatímco standardní poměr ne.
• Pokud má společnost více hotovosti než dluh, může být poměr záporný.

Vzorec pro čistý dluh vůči EBITDA je

Čistý dluh do EBITDA = Celkový dluh - hotovost a ekvivalentyEBITDANet \ Debt \ do \ EBITDA = \ frac {Celkem \ dluh - hotovost \ a ekvivalenty} {EBITDA} Čistý dluh do EBITDA = EBITDATELový dluh - hotovost a ekvivalenty

1:18

Čistý dluh k ukazateli EBITDA

Co vám říká poměr čistého dluhu k EBITDA?

Čistý poměr dluhu k EBITDA je u analytiků oblíbený, protože bere v úvahu schopnost společnosti snížit svůj dluh. Ukazatele vyšší než 4 nebo 5 obvykle započítávají poplachové zvony, protože to naznačuje, že společnost je méně pravděpodobně schopna zvládnout své dluhové břemeno, a proto je méně pravděpodobné, že bude schopna převzít další dluh potřebný pro růst podnikání.

Čistý poměr dluhu k EBITDA by měl být porovnán s poměrem benchmarku nebo průměrem odvětví, aby se určila bonita společnosti. Kromě toho by mohla být provedena horizontální analýza, aby se zjistilo, zda společnost zvýšila nebo snížila své zadlužení v určitém období. Pro horizontální analýzu jsou poměry nebo položky v účetní závěrce porovnány s poměry nebo položkami z předchozích období, aby se určilo, jak se společnost rozrostla za stanovený časový rámec.

Příklad čistého dluhu vůči EBITDA

Předpokládejme, že si investor přeje provést horizontální analýzu společnosti ABC, aby určil její schopnost splácet svůj dluh. Za předchozí fiskální rok činil krátkodobý dluh společnosti ABC 6, 31 miliard USD, dlouhodobý dluh 28, 99 miliard USD a držba hotovosti 13, 84 miliard USD.

Společnost ABC proto vykázala čistý dluh ve výši 21, 46 miliard USD, tj. 6, 31 miliardy USD plus 28, 99 miliard USD snížený o 13, 84 miliard USD, a EBITDA 60, 60 miliard USD během fiskálního období. V důsledku toho měl Apple čistý dluh k EBITDA poměr 0, 35 nebo 21, 46 miliard USD děleno 60, 60 miliard USD.

Za poslední fiskální rok měla společnost Apple krátkodobý dluh ve výši 8, 50 miliard USD, dlouhodobý dluh ve výši 53, 46 miliard USD a hotovost ve výši 21, 12 miliard USD. Společnost zvýšila svůj čistý dluh o 90, 31% na 40, 84 miliardy USD meziročně. Společnost ABC vykázala EBITDA ve výši 77, 89 miliard USD, což je 28, 53% nárůst oproti EBITDA v předchozím roce.

Proto společnost ABC měla poměr čistého dluhu k EBITDA 0, 52 nebo 40, 84 miliard dolarů děleno 77, 89 miliardami dolarů. Čistý dluh společnosti ABC vůči EBITDA se meziročně zvýšil o 0, 17, tj. O 49, 81%.

Omezení čistého dluhu na EBITDA

Analytici mají rádi poměr čistého dluhu / EBITDA, protože je snadno vypočítatelný. Údaje o dluhu jsou uvedeny v rozvaze a EBITDA lze vypočítat z výkazu zisku a ztráty. Problémem však je, že nemusí poskytovat nejpřesnější měřítko výdělků. Analytici chtějí více než výdělky odhadnout výši hotovosti, která je k dispozici pro splacení dluhu.

Odpisy a amortizace jsou nepeněžní výdaje, které nemají skutečný dopad na peněžní toky, ale úrok může být pro některé společnosti významným nákladem. Banky a investoři, kteří sledují současný poměr dluhu / EBITDA, aby získali přehled o tom, jak dobře může společnost za svůj dluh zaplatit, mohou chtít zvážit dopad úroku na dluh, i když tento dluh bude zahrnut do nové emise. Čistý příjem mínus kapitálové výdaje plus odpisy a amortizace mohou být tím lepším měřítkem peněžních prostředků k splácení dluhu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Enterprise Value - EV Definice Enterprise value (EV) je míra celkové hodnoty společnosti, často používaná jako komplexní alternativa k kapitalizaci na akciovém trhu. EV zahrnuje do svého výpočtu tržní kapitalizaci společnosti, ale také krátkodobý a dlouhodobý dluh, jakož i veškerou hotovost v rozvaze společnosti. více Jak nejlépe využít poměr dluhu k kapitálu Poměr dluhu k kapitálu je měřítkem finanční páky společnosti. Poměr dluhu k kapitálu se vypočítá tak, že se vezme úročený dluh společnosti, krátkodobé i dlouhodobé závazky, a vydělí jej celkovým kapitálem. více Co nám říká poměr EBITDA k prodeji Poměr EBITDA k prodeji je finanční metrika používaná k hodnocení ziskovosti společnosti porovnáním jejích výnosů s provozními výnosy před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. více Co nám upravený EBITDA říká Přizpůsobený EBITDA (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací) je opatření vypočítané pro společnost, která přijímá své příjmy a přidává zpět úrokové náklady, daně a odpisy, plus další úpravy metriky. více Provozní poměr - OPEX informuje investory o řízení společnosti Provozní poměr (OPEX) ukazuje efektivitu řízení společnosti porovnáním celkových provozních nákladů společnosti s čistým prodejem. Provozní poměr ukazuje, jak efektivní je vedení společnosti při udržování nízkých nákladů při generování výnosů nebo tržeb. více Jak funguje pákový poměr Pákový poměr je jedno z několika finančních měření, která se zabývají tím, kolik kapitálu přichází ve formě dluhu, nebo které hodnotí schopnost společnosti plnit finanční závazky. více partnerských odkazů