Příjmy mimo GAAP

Co jsou příjmy non-GAAP?

Výnosy jiné než GAAP jsou alternativní účetní metodou používanou k měření výnosů společnosti. Mnoho společností vykazuje příjmy mimo GAAP kromě svých zisků na základě obecně uznávaných účetních zásad (GAAP). Tyto pro forma údaje, které vylučují „jednorázové“ transakce, mohou někdy poskytnout přesnější měření finanční výkonnosti společnosti z přímých obchodních operací.

Investoři však musí být obezřetní ohledně potenciálu společnosti pro klamavé vykazování, které vylučuje položky, které mají negativní dopad na příjmy GAAP, čtvrtletí po čtvrtletí.

1:47

Příjmy mimo GAAP

Pochopení příjmů jiných než GAAP

Chcete-li porozumět příjmům jiným než GAAP, je důležité porozumět příjmům GAAP. Výnosy podle GAAP jsou běžným souborem standardů přijatých a používaných společnostmi a jejich účetními odděleními. Výnosy GAAP se používají ke standardizaci účetního výkaznictví veřejně obchodovaných společností.

Důvodem pro vykazování výnosů jiných než GAAP je, že velké jednorázové náklady, jako jsou odpisy aktiv nebo organizační restrukturalizace, by neměly být považovány za běžné provozní náklady, protože narušují skutečnou finanční výkonnost společnosti. Některé společnosti proto poskytují upravené číslo výdělku, které vylučuje tyto jednorázové položky. Mezi běžně používaná non-GAAP finanční opatření patří zisk před úroky a daněmi (EBIT), zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA), upravené příjmy, volné peněžní toky, hlavní výdělky a finanční prostředky z operací.

Při správném použití mohou tato non-GAAP finanční opatření pomoci společnostem poskytnout smysluplnější obrázek o výkonnosti a hodnotě společnosti. Užitečné mohou být pouze finanční výsledky klíčových obchodních činností. Neexistují však žádná pravidla týkající se zisků na akcii bez GAAP (EPS). Mnoho z těchto upravených čísel EPS je pouze navrženo tak, aby se objevovaly v titulcích a klamavých obchodních algoritmech, jakož i investorů.

Klíč s sebou

• Výnosy jiné než GAAP jsou alternativní účetní metodou používanou k měření výnosů společnosti.
• Non-GAAP zisky jsou pro forma čísla, která vylučují „jednorázové“ transakce, jako je organizační restrukturalizace.
• Zisky jiné než GAAP mohou někdy poskytnout přesnější měření finanční výkonnosti společnosti z přímých obchodních operací.
• Investoři by měli mít na pozoru před možným zavádějícím vykazováním společností, které vylučují položky, které mají negativní dopad na příjmy GAAP.

Kritika příjmů jiných než GAAP

Kvalita výdělku společnosti je důležitá, takže investoři musí zvážit platnost výjimek, které nejsou GAAP, případ od případu, aby nedošlo k uvedení v omyl. Studie ukázaly, že upravené údaje vylučují ztráty spíše než zisky. Výnosy GAAP nyní významně sledují výdělky jiné než GAAP, protože společnosti se stávají závislými na „jednorázových“ úpravách, které se stanou bezvýznamnými, když k nim dojde každé čtvrtletí. Například společnost Merck změnila ztrátu - 0, 02 dolaru na akcii podle GAAP na „upravený“ zisk 1, 11 dolaru na akcii ve čtvrtém čtvrtletí roku 2017 - rozdíl 5 650%.

Investoři by proto měli být opatrní, aby neztratili ze zřetele výdělky GAAP. Pro jednotnost a srovnatelnost jsou zavedena standardizovaná účetní pravidla. Důsledné vykazování výnosů zvyšuje spolehlivost vykázaných zisků pro historické srovnání a umožňuje investorům porovnat finanční výsledky jedné společnosti s výsledky jejích průmyslových vrstevníků a konkurentů. Proto Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) požaduje, aby veřejně obchodované společnosti používaly účetnictví GAAP v první řadě.

Důležité

Americké společnosti jsou pod zvýšeným tlakem ze strany SEC, aby zveřejňovaly výdělky GAAP předem ve svých přehledech výdělků, než poukážou na výdělky jiné než GAAP.

SEK začala podnikat kroky k prosazování předpisů proti nevhodným postupům, kdy společnosti poskytují větší důraz na údaje jiné než GAAP než na čísla GAAP. Technologické společnosti patří k nejčastějším zneuživatelům non-GAAP EPS, protože používají značné množství kompenzace zásob a mají velké znehodnocení aktiv a náklady na výzkum a vývoj.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Obecně uznávané účetní zásady (GAAP) GAAP je společný soubor účetních zásad, standardů a postupů, které musí společnosti dodržovat při sestavování své účetní závěrky. více Pro Forma Definice Pro forma popisuje způsob výpočtu a prezentace finančních výsledků s cílem zdůraznit současné nebo předpokládané údaje. více Pro-Forma Příjmy Pro-forma výdělky jsou výdělky, které vylučují určité náklady, o kterých se společnost domnívá, že poskytují zkreslený obrázek o skutečné ziskovosti. více Co jsou hlavní výdělky? Základní výdělky jsou odvozeny z hlavní nebo hlavní činnosti společnosti, s výjimkou nepřetržitých výnosových nebo výdajových položek, které leží mimo běžné činnosti. více Upravený zisk Upravený zisk je součet výnosů a zvýšení rezerv na ztráty, nových obchodů, rezerv pro nedostatek, odložených daňových závazků a kapitálových zisků. více Hlavní výdělky Hlavní výdělky jsou základem pro měření výdělku na akcii implementovaného Institutem pro řízení investic a výzkum. více partnerských odkazů