Transakce bez emise
Transakce bez emitenta není přímo ani nepřímo prováděna ve prospěch emitenta. Transakce bez emitenta se vztahují k jakémukoli nakládání s cenným papírem, který nepřináší výhody emitentovi (společnosti).
ROZDĚLENÍ Transakce bez emise
Izolované transakce bez emise jsou osvobozeny od registračních požadavků SEC. Pokud například Joe prodá svému bratrovi 100 akcií akcií XYZ, je tato nevystavující transakce osvobozena od registračních požadavků. Jakmile však Joe prodá svých 100 akcií svému bratrovi, stane se oficiálně tím, čemu se říká broker-dealer bez emitenta. Předpisy jsou mnohem lehčí u obchodníků s makléři, kteří nevydávají emise, ale jsou také velmi omezeni v tom, co mohou dělat, zatímco legálně zůstávají zprostředkovatelem bez emise makléře.
Oddíl 2 písm. A) bod 7 zákona Sarbanes-Oxley z roku 2002 definuje pojem „emitent“ jako „emitent (podle definice v článku 3 zákona o burze cenných papírů z roku 1934 (15 USC 78c)), jehož cenné papíry jsou registrováni podle § 12 uvedeného zákona (15 USC 781), nebo které jsou povinny podávat zprávy podle § 15 písm. d) (15 USC 78o (d)), nebo že podávají nebo podaly registrační prohlášení, které se dosud nestalo je účinný podle zákona o cenných papírech z roku 1933 (15 USC 77a a násl.) a že není stažen. “Pokud makléř-obchodník není emitentem ve smyslu zákona, nevztahuje se na něj ustanovení Sarbanes -Oxley Act, které se vztahují pouze na emitenty.
Auditoři a obchodníci bez emise emitenta
Auditoři obchodníka s cennými papíry, který není emitentem, musí být k datu zprávy auditora zaregistrováni v radě pro dohled nad účetnictvím společnosti (PCAOB). Auditorům se doporučuje zahájit registrační proces u PCAOB, jakmile to bude možné. Neobchodní prodejci makléřů se vyzývají, aby se v případě potřeby obrátili na Divizi pro obchodování a trhy Komise a projednali individuální okolnosti.
Auditoři obchodníků s makléři, kteří nevydávají emise, musí i nadále dodržovat burzovní zákon pravidlo 17a-5 písm. F) odst. 3, které stanoví, že auditor „je nezávislý v souladu s ustanoveními §210.2-01 písm. B) a ( c) této kapitoly. “Na auditory obchodníků s makléři, kteří nevydávají emise, se však nevztahují požadavky na rotaci partnerů ani požadavky na kompenzace podle § 210/20 písm. c).
Typy osvobozených nepodnikatelských transakcí
- Izolované transakce bez emise: Státy definují, co „izolovaný“ znamená na lokální bázi, ale konkrétně se jedná o opakující se transakce . Například: Jednotlivec přinesl akciové certifikáty pro akcie PDQ do Idaho, když se přestěhoval z Tennessee. Akcie nejsou registrovány v Idaho, ale mohou je prodat svému sousedovi a transakce je osvobozena, protože jednotlivec není emitentem a transakce je „izolovaná“.
- Transakce bez emise s nesplacenými cennými papíry: Toto se často nazývá „ruční osvobození“. Pokud obchodovaný cenný papír pochází od emitenta, který je v současné době aktuální ve všech účetních výkazech u SEC, nedochází k finančním potížím a nejde o „slepý pool“ nebo „shell corporation“, transakce je osvobozena z registrace. Cenné papíry zapojené do transakce musí být v rukou veřejnosti po dobu nejméně 90 dnů.