Nominální hodnota vs. tržní hodnota: Jaký je rozdíl?

Pomyslná hodnota i tržní hodnota popisují hodnotu cenného papíru. Nominální hodnota hovoří o tom, jak velkou celkovou hodnotu teoreticky kontroluje bezpečnost - jedná se o součet možností, forwardů, futures a devizových měn. Tržní hodnota je cena cenného papíru, který lze na trhu koupit nebo prodat.

Tržní hodnota se často používá k označení tržní kapitalizace veřejně obchodované společnosti a určuje se vynásobením počtu akcií v oběhu aktuální cenou akcie.

Klíč s sebou

• Nominální hodnota je celková hodnota pozice, kolik hodnota pozice kontroluje, nebo dohodnutá částka v futures kontraktu.
• Tržní hodnota je dohodnutá cena cenného papíru stanovená kupujícími a prodávajícími na trhu.
• Nominální hodnota představuje celkovou hodnotu pozice, zatímco tržní hodnota je cena, za kterou lze pozici koupit nebo prodat, jak je stanoveno trhem.

Nominální hodnota

Nominální hodnota je celková částka podkladového aktiva cenného papíru za jeho okamžitou cenu. Nominální hodnota rozlišuje mezi částkou investovaných peněz a částkou peněz spojenou s celou transakcí. Nominální hodnota se vypočítá vynásobením jednotek v jedné smlouvě okamžitou cenou.

Předpokládejme například, že investor chce koupit jednu zlatou futures kontrakt. Smlouva o futures stojí kupujícího 100 trojských uncí zlata. Pokud se futures na zlato obchodují za 1 300 USD, pak má jedna smlouva na futures na zlato nominální hodnotu 130 000 USD.

Nominální hodnotu lze použít u futures a akcií. Častěji je však viděno a používáno těmito pěti způsoby: prostřednictvím úrokových swapů, swapů s úplným výnosem, akciových opcí, směnných kurzů a derivátů v cizí měně a fondů obchodovaných na burze (ETF).

U úrokových swapů se nominální hodnota používá k vymezení dlužné částky úroku. U swapů s úplným výnosem se nominální hodnota používá jako součást několika výpočtů, které určují swapové sazby. U akciových opcí se fiktivní hodnota týká hodnoty, kterou opce řídí. U deviz a devizových derivátů se k ocenění měny používá nominální hodnota.

Nominální hodnota představuje celkovou hodnotu pozice, zatímco tržní hodnota je cena, za kterou lze pozici koupit nebo prodat, jak je stanoveno trhem.

Tržní hodnota

Tržní hodnota se velmi liší od fiktivní hodnoty. Tržní hodnota je cena cenného papíru, na které se kupující a prodejci dohodnou na trhu. Tržní hodnota cenného papíru se vypočítá stanovením nabídky a poptávky cenného papíru. Na rozdíl od fiktivní hodnoty, která určuje celkovou hodnotu cenného papíru na základě jeho specifikace smlouvy, tržní hodnota je cena jedné jednotky cenného papíru.

Předpokládejme například, že futures na index S&P 500 se obchodují za 2 700 USD. Tržní hodnota jedné jednotky indexu S&P 500 je 2 700 USD. Naopak nominální hodnota jedné futures kontraktu S&P Index je 675 000 USD (2 700 * 250 USD), protože jedna futures kontrakt S&P Index využívá 250 jednotek indexu.

Tržní hodnota společnosti je dobrým ukazatelem toho, jak investoři vnímají své obchodní vyhlídky. Rozsah tržních hodnot na trhu je obrovský, od méně než 1 milionu USD pro nejmenší společnosti až po stovky miliard pro největší a nejúspěšnější společnosti na světě.

Tržní hodnota se může v průběhu času značně lišit a je podstatně ovlivněna hospodářským cyklem. Tržní hodnoty mohou klesat během medvědích trhů, které doprovázejí recese, a často se zvyšují během býčích trhů, které jsou charakteristické pro hospodářskou expanzi.