Říjen: Měsíc trhových havárií?

Říjen je jedinečný měsíc. Na západě je říjen přechodným měsícem, protože podzim se neúprosně klouže směrem k zimě. Může se také pochlubit jediným svátkem, kdy jsou lidé povzbuzováni, aby se oblékli, vyděsili a vydírali bonbóny s hrozbami neplechu.

Říjen má zvláštní místo ve financích, známé jako říjnový efekt, a je jedním z nejobávanějších měsíců ve finančním kalendáři. Pojďme se podívat, jestli za strachem existují nějaké zásluhy. Události, které daly říjnu špatné jméno, trvají více než 100 let.

Klíč s sebou

• Říjnový efekt se týká psychologického očekávání, že finanční poklesy a pády na akciových trzích se během tohoto měsíce vyskytnou častěji než kterýkoli jiný měsíc.
• Panická panika z roku 1907, burza na burze z roku 1929 a černé pondělí 1987 se odehrály v průběhu měsíce října.
• Historicky lze říci, že září mělo více dolů trhy než v říjnu.
• Psychologický efekt, který způsobuje, že někteří obchodníci obviňují říjen z poklesu akciového trhu, může ve skutečnosti z něj učinit jednu z lepších nákupních příležitostí pro investory opačné.

Bank Panic z roku 1907

Finanční panika hrozila pohltit Wall Street, většinou kvůli hrozbám legislativních opatření proti důvěryhodnosti a klesajícím úvěrům. Panika začala v říjnu 1907 a natahovala se po dobu šesti týdnů. Během této doby došlo na burze k několika bankám a těžkému panickému prodeji. Mezi USA a vážnou havárií stačilo jen konsorcium vedené JP Morganem, které provedlo práci Federálního rezervního systému před existencí Federálního rezervního systému.

Burza na akciovém trhu z roku 1929

Havárie z roku 1929 - která začala 24. října - byla krvežíznivostí v bezprecedentním měřítku, protože tolik lidí mělo na trhu investováno peníze. V historických knihách zůstalo několik „černých“ dnů, z nichž každý měl své vlastní rekordní snímky.

Černý pondělí

V pondělí nic neříká jako finanční zhroucení a nečekaný pád na akciovém trhu. 19. října 1987 - které historici nyní označují jako Černý pondělí - automatické příkazy ke ztrátě ztrát a finanční nákaza daly trhu důkladné škrtnutí, protože se po celém světě ozýval dominový efekt. Federální rezervní systém a další centrální banky zasáhly a Dow se zotavil z 22% poklesu poměrně rychle.

Vezmu vinu za září

Kupodivu, září, ne říjen, má více historických dolů. Ještě důležitější je, že katalyzátory, které vyrazily jak havárii z roku 1929, tak paniku z roku 1907, nastaly v září nebo dříve a reakce byla jednoduše zpožděna. V roce 1907 panika téměř nastala v březnu a se vzrůstajícím napětím nad osudem trustových společností se mohlo stát téměř v každém měsíci. Havárie z roku 1929 pravděpodobně započala, když Fed v únoru zakázal půjčky na maržové obchodování a zastavil úrokové sazby.

Celkově lze velmi tvrdě argumentovat, že září je pro trhy horší než v říjnu, jak můžete vidět z počtu „černých dnů“, ke kterým v měsíci došlo.

Původní "Černý den"

Většina Američanů spojuje Černý pátek den po svátku díkůvzdání, což je den, kdy maloobchodníci nabízejí obrovské slevy a spotřebitelé odstartují sváteční nákupy. Původní Černý pátek 24. září 1869 byl ale slavnostní. Jay Gould a další spekulanti se pokusili zatlačit na trh se zlatem a spolupracovat s zasvěcenými v Treasury. Cena se neustále zvyšovala, dokud ministerstvo financí neproniklo roh, když prodalo 4 miliony dolarů ve vládním zlatě, snížilo cenu zlata o 25 dolarů za jediný den, což vyvolalo katastrofální krach a zničilo mnoho spekulantů.

Černá středa

Černá středa nastala 16. září 1992, s nájezdem George Sorose na britskou libru. Tuto zářijovou akci lidé mimo forexovou komunitu považují za neslavnou. V rámci forexové komunity je však uctíván jako jeden z největších obchodů, jaké kdy byly vytvořeny. Soros údajně dosáhl zisku 1 miliardy dolarů z obchodu, ale britská vláda přišla o miliardy, když se snažila o to, aby si vydělala svou měnu, což vedlo k případné kapitulaci.

Září 2001 a 2008

Jednodenní pokles bodů Dow, ke kterému došlo v září 2001 a 2008, byl větší než Černé pondělí 1987, bývalý kvůli útokům na Světové obchodní centrum a druhý kvůli roztavení hypotéky na subprime. Pokles v roce 2008 šel daleko za hranice americké ekonomiky a za den ořízl téměř 2 biliony dolarů z globální ekonomiky.

Angel v přestrojení

Překvapivě, říjen historicky ohlašoval konec více medvědích trhů než začátek. Skutečnost, že je vnímána negativně, ji může ve skutečnosti učinit jednou z lepších nákupních příležitostí pro protiklady. Snímky v letech 1987, 1990, 2001 a 2002 se otočily v říjnu a začaly dlouhodobé shromáždění. Zejména Černý pondělí 1987 byl jednou z velkých nákupních možností za posledních 50 let.

Peter Lynch mimo jiné využil této příležitosti k načtení solidních společností, které mu při cestě nahoru chyběly. Když se trh zotavil, mnoho z těchto akcií se dostalo do svých předchozích ocenění a několik z nich šlo daleko dále.

Říjnový efekt neopodstatněný

Říjen má špatný rap ve financích, hlavně proto, že v tomto měsíci padne tolik černých dnů. Jedná se spíše o psychologický efekt než o nic jiného, ​​co by bylo možné vinit v říjnu. Většina investorů prožila více špatných září než Octobers, ale skutečným bodem je, že finanční události se v žádném okamžiku neshromažďují.

Nejhorší události finančního zhroucení 2008-2009 se staly na jaře se zhroucením Lehman Brothers. Další zásoby klesají v listopadu a prosinci kvůli opětovnému vyvážení na konci roku a mnoha finančně škodlivým událostem nebyl dán status černého dne jednoduše proto, že se média v té době nepodařila tohoto monikera oprášit.

Přestože by bylo hezké mít finanční paniku a pády na akciových trzích omezeny na jeden konkrétní měsíc, říjen není náchylnější ke špatným časům než dalších 11 měsíců v roce.