Podrozvahové financování (OBSF)
Podrozvahové financování (OBSF) je účetní praxe, kdy společnosti zaznamenávají určitá aktiva nebo závazky způsobem, který jim zabrání, aby se objevily v rozvaze. Používá se k udržení nízké míry zadluženosti (D / E) a pákového efektu, zejména pokud by zahrnutí velkého výdaje narušilo negativní smluvní závazky.
Příklady mimobilančního financování (OBSF) zahrnují společné podniky (JV), partnerství v oblasti výzkumu a vývoje (R&D) a operativní leasingy.
Porozumění mimobilančnímu financování (OBSF)
Společnosti někdy při kreativních nákupech přistupují kreativně. Ti s horami zadlužení často dělají vše, co je v jejich silách, aby zajistili, že jejich pákové poměry nepovedou k porušení jejich dohod s věřiteli, jinak známými jako smlouvy.
Budou mít také na paměti, že zdravěji vypadající rozvaha pravděpodobně přiláká více investorů a že banky mají tendenci účtovat firmám s vysokou finanční pákou více, aby si půjčovaly peníze, protože jsou považovány za pravděpodobnější, že selže.
Příklady mimobilančního financování (OBSF)
Operativní leasingy se ukázaly být jedním z nejpopulárnějších způsobů, jak tyto problémy překonat. Spíše než nákup zařízení přímo, společnost je pronajímá nebo pronajímá a poté jej kupuje za minimální cenu po skončení doby pronájmu. Výběr této možnosti umožnil společnosti zaznamenat pouze náklady na pronájem zařízení. Rezervace jako provozní náklady výsledovky ve výsledovce vedou ke snížení pasiv v její rozvaze.
Partnerství jsou dalším populárním způsobem oblékání rozvah. Když společnost vytvoří partnerství, nemusí vykazovat závazky partnerství ve své rozvaze, i když v něm má rozhodující podíl.
Klíč s sebou
- Podrozvahové financování (OBSF) je účetní praxe, kdy společnosti zaznamenávají určitá aktiva nebo pasiva způsobem, který jim zabraňuje, aby se objevily v rozvaze.
- Používá se k udržení nízkých poměrů zadluženosti (D / E) a pákového efektu, usnadňuje levnější půjčky a brání porušování smluv.
- Regulátoři se snaží omezit pochybné mimobilanční financování (OBSF).
- Nyní byla zavedena přísnější pravidla pro podávání zpráv, aby se zajistila větší průhlednost kontroverzním operativním leasingům.
Příklad reálného světa Podrozvahové financování (OBSF)
Zneuctěný energetický gigant Enron použil formu podrozvahového financování (OBSF) známého jako účelové nástroje (SPV), aby skryl své hory dluhů a toxických aktiv před investory a věřiteli. Společnost obchodovala své rychle rostoucí akcie za hotovost nebo bankovky od SPV. SPV použil akcie k zajištění aktiv v rozvaze společnosti Enron.
Když Enronovy akcie začaly klesat, hodnoty SPV klesaly a Enron byl finančně odpovědný za jejich podporu. Vzhledem k tomu, že společnost Enron nemohla splatit své věřitele a investory, společnost požádala o bankrot. Přestože SPV byly zveřejněny v komentáři k finančním dokumentům společnosti , jen málo investorů pochopilo závažnost situace.
Důležité
OBSF je kontroverzní a přitahuje užší regulační kontrolu, protože byla vystavena jako klíčová strategie nešťastného energetického gigantu Enron.
Požadavky na podrozvahové financování (OBSF)
Společnosti musí dodržovat požadavky Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a obecně uznávané účetní zásady (GAAP) tím, že v poznámkách k účetní závěrce zveřejní podrozvahové financování (OBSF). Investoři mohou tyto poznámky prostudovat a použít k dešifrování hloubky potenciálních finančních problémů, ačkoli, jak ukazuje případ Enron, není to vždy tak jednoduché, jak se zdá.
V průběhu let se regulátoři, kteří dychtí zabránit opakování nezbedné taktiky Enronu, usilují o další omezování pochybného mimobilančního financování (OBSF).
V únoru 2016 změnila Rada pro účetní účetní standardy (FASB), vydavatel obecně uznávaných účetních zásad, pravidla pro účtování leasingu. Přijala opatření poté, co se zjistilo, že veřejné společnosti ve Spojených státech s operativním leasingem převedly na leasingové závazky v podrozvahové financování (OBSF) přes 1 bilion dolarů. Podle jejích zjištění nebylo v rozvahách vykázáno přibližně 85% leasingu, což investorům ztěžovalo stanovení leasingových aktivit společností a schopnosti splácet své dluhy.
Tato praxe v oblasti mimobilančního financování (OBSF) byla zaměřena v roce 2019, kdy vstoupila v platnost aktualizace účetních standardů 2016-02 ASC 842. Aktiva a pasiva z užívacího práva vyplývající z leasingu se nyní vykazují v rozvahách. Podle FASB: „Nájemce je povinen vykazovat aktiva a závazky z pronájmu s leasingovými podmínkami delšími než 12 měsíců.“
Vyžaduje se také lepší zveřejňování kvalitativního a kvantitativního výkaznictví v poznámkách pod čarou účetní závěrky. Kromě toho nebude podrozvahové financování (OBSF) pro prodej a zpětný leasing k dispozici.
Zvláštní úvahy
Regulační orgány usilují o větší průhlednost mimorozvahového financování (OBSF). Pomůže to investorům, i když je pravděpodobné, že společnosti budou v budoucnu stále hledat způsoby, jak své rozvahy upravit.
Klíčem k identifikaci červených vlajek v podrozvahovém financování (OBSF) je úplné přečtení účetní závěrky. Podívejte se na klíčová slova, jako jsou partnerství, pronájem nebo náklady na pronájem, a vrhněte na ně kritické oko.
Investoři se také mohou obrátit na vedení společnosti, aby objasnili, zda se používají dohody o mimobilančním financování (OBSF), a doufejme, že určí, do jaké míry skutečně ovlivňují závazky.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.