Stručný průvodce pro budoucí nabídky

Trh s futures má dlouhou historii, která sahá až k obchodníkům s rýží v předprůmyslovém Japonsku. Dojima Rice Exchange byla založena v této zemi v roce 1710, aby lidé mohli obchodovat s rýžovými futures. Komoditní futures se přestěhovaly do Anglie, kde byla v roce 1877 formálně vytvořena London Metals and Market Exchange. Jedna z nejstarších komoditních burz je však v Severní Americe. To je Chicago Board of Trade (CBOT), která byla založena v roce 1848.

Od těchto milníků se obchodování s futures stalo důležitou součástí odvětví investic a obchodování. Umožňuje těm, kteří se účastní, zajistit své sázky proti výkyvům cen, a také pomáhá, pokud jde o předpovídání cen. Spojením klíčových hráčů, jako jsou spotřebitelé a výrobci, napomáhá obchodování s futures při vytváření globálního trhu. Ale co přesně jsou futures a jak čte citace? Čtěte dále a podívejte se na našeho rychlého průvodce, jak porozumět termínovým obchodům.

Klíč s sebou

• Futures se obchodují mezi dvěma stranami, kde kupující souhlasí s nákupem určitého množství produktu od prodávajícího za dohodnutou cenu k budoucímu datu.
• Některé z rysů termínových kotací zahrnují otevřenou cenu, vysokou a nízkou, závěrečnou cenu, objem obchodování a ticker.
• Kódy smlouvy označují produkt, měsíc a rok smlouvy.

Co je budoucnost?

Budoucnost, také nazývaná budoucí smlouva, je finanční smlouva mezi dvěma stranami - kupujícím a prodávajícím. Kupující souhlasí s nákupem určitého množství produktu od prodávajícího, jako jsou měny, komodity nebo jiná finanční aktiva - ať už je termínová smlouva jakákoli - za určenou cenu k předem určenému datu v budoucnosti. Všechny informace jsou známy na počátku smlouvy. Kupující musí zakoupit produkt za dohodnutou cenu bez ohledu na to, jaká může být tržní cena.

I když se jedná o institucionální aplikaci, většina obchodníků nikdy nepřijímá fyzickou dodávku aktiva, ať už jde o sudy s ropou, japonský jen nebo pšeničné buše. Obchodníci spíše vydělávají a přicházejí o peníze na základě cenových výkyvů smlouvy, přičemž většina obchodníků se rozhodla ukončit svou pozici před vypršením smlouvy. Prvním krokem v možnosti obchodovat s futures je pochopit cenovou nabídku futures.

Pokud se chystáte obchodovat s futures, je nezbytné porozumět cenovým kotacím futures.

Podle Statisty aktivita obchodování s futures od roku 2013 neustále roste. Jako referenční bod se v roce 2018 obchodovalo po celém světě více než 17 miliard futures. To je velký skok z 12 miliard kontraktů, které byly obchodovány v roce 2013.

Informace o nabídce budoucnosti

Při vyhledávání nabídky ceny futures většina zdrojů poskytne několik základních informací. To zahrnuje:

• Otevřeno : Cena první transakce dne.
• Vysoká : Vysoká cena smlouvy během obchodní relace.
• Nízká : Nízká cena smlouvy během obchodní relace.
• Vypořádat : Závěrečná cena na konci obchodní relace.
• Změna : Změna mezi závěrečnou cenou aktuální obchodní relace a závěrečnou cenou předchozí obchodní relace. Obvykle se uvádí jako hodnota v dolarech - cena - a jako procentuální hodnota.
• 52-týdenní nejvyšší / nejnižší : nejvyšší a nejnižší ceny, se kterými se kontrakt za poslední rok obchodoval.
• Otevřený zájem : Počet otevřených nebo nesplacených smluv.
• Svazek : Počet smluv, které během relace změnily ruce.
• Výměna : Fyzická výměna, prostřednictvím které smlouva obchoduje.
• Smlouva / Ticker : Každá futures kontrakt má specifické jméno / kód, který vysvětluje, co to je a kdy vyprší. Je to proto, že v průběhu celého roku se obchoduje více smluv - všechny obvykle vyprší.

Většina bezplatných nabídek je zpožděna nejméně o 10 až 20 minut. Chcete-li získat aktuální nabídky podle druhé vteřiny, musíte mít předplatné v rámci obchodní nebo grafové platformy nebo z webu nebo služby, která poskytuje budoucí kotace.

Čtení nabídky budoucnosti

Většina zdrojů uvádí citace, které jsou položeny čísly, jak je uvedeno výše. Zde je příklad z Wall Street Journal.

Na samém vrcholu je futures kontrakt, který je kukuřice, a tato konkrétní smlouva vyprší v červenci. Obchoduje na CBOT. Také blízko vrcholu je aktuální cena a kolik se cena během dne posunula nahoru nebo dolů. Citace také ukazuje objem obchodování, nízkou a vysokou cenu dne - jednodenní rozpětí - otevřený zájem a vysoké a nízké ceny za posledních 52 týdnů.

Graf ukazuje pohyb cen v posledních několika obchodních sezeních. Po dně je otevřená a vypořádací cena.

Index Futures

Indexové futures mají podobné cenové nabídky jako komoditní futures. Podívejme se na další cenovou nabídku, která je běžná, tedy na základní informace o cenách pro více smluv (různé ukončení) ve stejné budoucnosti. Například níže je citace E-mini S&P 500 Futures, které obchodují na Chicago Mercantile Exchange (CME).

Nabídka uvádí základní informace o cenách pro smlouvy s různými daty ukončení platnosti. Tato nabídka není tak podrobná jako ta výše, ale stále poskytuje datum exspirace, poslední cenu, změnu, včerejší uzavření / vyrovnání, dnešní otevřený, vysoký, nízký, objem a Hi / Low Limit.

Hi / Low Limit jsou prahy stanovené směnou. Pokud se cena přesune na jednu z těchto úrovní (obvykle jsou daleko), obchodování bude pozastaveno, takže obchodníci mohou získat zpět svou klid a pořádek může být obnoven na trhu.

Smlouvy, které jsou blíže k vypršení, jsou zobrazeny nahoře, zatímco smlouvy dále od vypršení jsou dále v seznamu. Jednou z hlavních věcí, kterou je třeba si povšimnout, je to, že objem kontraktů je vyšší u smluv blížících se vypršení platnosti. Je to proto, že obchodníci uzavírají pozice před vypršením platnosti. Po vypršení smlouvy se objem přesune do další nejbližší smlouvy.

Smluvní kódy

Investoři by měli pochopit, co znamenají kódy smluv, aby pochopili vypršení platnosti. Kódy smlouvy jsou konfigurovány s jedním až třemi znaky. Tato písmena označují produkt. Za nimi následují znaky, které představují měsíc a rok smlouvy.

Na obrázku výše je pro E-Mini S&P 500 uvedena smlouva z června, září a prosince. Přestože jsou uvedeny ve výše uvedené tabulce, často tomu tak není. Místo toho se zobrazí „ESM8“ nebo „ESM18“. To znamená: E-mini S&P 500, červen 2018.

ES je ticker symbol pro E-Mini S&P 500. Každá futures kontrakt má ticker symbol. Naštěstí většina webů a grafových platforem umožňuje zadat do pole nabídky buď jméno nebo ticker. Například začněte psát ropu do kolonky futures, aby se objevila nabídka futures na futures, což je ticker CL.

Další máme měsíc. Tenhle je složitý, protože je založen na kódu.

Z výše uvedené tabulky kódů vidíte, zda chcete obchodovat se smlouvou E-Mini S&P 500, která vyprší v červnu, budete hledat smlouvu, která začíná ESM. U smlouvy, která vyprší v prosinci, ESZ.

Pro rok, který chcete obchodovat, jednoduše připínáte rok, který chcete obchodovat.

2019 je 19 a 2020 je například 20. Některé weby a software používají na konci pouze jedno číslo, například devět namísto 19. Pamatujte, že čím dále je smlouva ukončena, obvykle tím menší je její objem.

Sečteno a podtrženo

Pochopení cenové nabídky futures vyžaduje nějakou praxi. Existuje spousta informací a spousta různých smluv. Jednou z obtížnějších věcí, na kterou si zvyknete, je kódování symbolů tickerů. Protože smlouvy vyprší, symboly tickerů obsahují symbol smlouvy a také měsíc a rok vypršení platnosti. Při obchodování s futures se ujistěte, že obchodujete s kontraktem, který chcete, a věnujte zvláštní pozornost měsíčnímu kódu.