Návratnost průměrného vlastního kapitálu (ROAE)
Návratnost průměrného vlastního kapitálu (ROAE) je finanční poměr, který měří výkonnost společnosti na základě průměrného nesplaceného vlastního kapitálu. Typicky se ROAE týká výkonnosti společnosti za fiskální rok, takže čitatel ROAE je čistý příjem a jmenovatel se vypočítá jako součet hodnoty vlastního kapitálu na začátku a na konci roku, vydělený 2.
Porozumění návratnosti průměrného vlastního kapitálu (ROAE)
Návratnost vlastního kapitálu (ROE), určující výkonnost, se vypočítá vydělením čistého zisku konečnou hodnotou vlastního kapitálu v rozvaze. Tato hodnota vlastního kapitálu může zahrnovat prodej akcií na poslední chvíli, zpětné odkupy akcií a výplaty dividend. To znamená, že ROE nemusí přesně odrážet skutečný výnos firmy za určité časové období. Návratnost průměrného vlastního kapitálu (ROAE) může poskytnout přesnější zobrazení ziskovosti společnosti, zejména pokud se hodnota vlastního kapitálu během fiskálního roku výrazně změnila. ROAE je upravená verze rentability vlastního kapitálu (ROE) ziskovosti společnosti, ve které se jmenovatel, vlastní kapitál, mění na průměrný vlastní kapitál. Analytik v zásadě místo rozdělení čistého příjmu vlastním kapitálem dělí analytik čistý příjem součtem hodnoty vlastního kapitálu na začátku a na konci roku, děleno 2.
Čistý zisk je uveden ve výkazu zisku a ztráty ve výroční zprávě. Vlastní kapitál akcionářů je uveden ve spodní části rozvahy ve výroční zprávě. Výkaz zisku a ztráty zachycuje transakce z celého roku, zatímco rozvaha je momentální snímek. Výsledkem je, že analytici dělí čistý příjem průměrným začátkem a koncem časového období pro řádkové položky rozvahy. Pokud podnik zřídkakdy zažije významné změny ve vlastním kapitálu svých akcionářů, pravděpodobně není nutné použít ve jmenovateli výpočtu průměrnou hodnotu vlastního kapitálu.
V situacích, kdy se vlastní kapitál akcionářů během fiskálního roku nemění nebo nemění jen velmi málo, by čísla ROE a ROAE měla být stejná nebo alespoň podobná.
ROAE Interpretace
Vysoká ROAE znamená, že společnost vytváří větší příjem za každý dolar vlastního kapitálu. Rovněž sděluje analytikovi o tom, jaké páky se společnost snaží dosáhnout vyšších výnosů, ať už jde o ziskovost, obrat aktiv nebo pákový efekt. Výsledek těchto tří měření se rovná ROAE. Zisková marže poskytuje informace o provozní efektivnosti a je počítána jako podíl čistého zisku na prodejích. Průměrný obrat aktiv je měřítkem efektivity aktiv a vypočítává se vydělením tržeb průměrným celkovým aktivem. Finanční páka, měřená jako průměrná aktiva dělená průměrným vlastním kapitálem akcionářů, je měřítkem úrovně zadlužení firmy.
Poměr ROAE je dán ziskovostí, provozní efektivitou a zadlužením. Pákový efekt zvyšuje ROAE bez zvýšení čistého příjmu. V důsledku toho je důležité, aby analytici potvrdili vysokou míru návratnosti investic s jinými ukazateli návratnosti, aby zajistili, že rostoucí ROAE je způsobeno rostoucím prodejem a zlepšenou produktivitou místo rostoucího zadlužení.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.