S&P 500 vs. Russell 1000: Jaký je rozdíl?

Zatímco index Standard & Poor's 500 (S&P 500) a Russell 1000 Index jsou považovány za akciové indexy s velkými kapitály, přičemž akcie společností s hodnotou vyšší než 10 miliard USD jsou mezi těmito dvěma rozdíly, včetně toho, jak dobře odrážejí současný trh, složení, kvalifikace pro zahrnutí akcií do každého indexu a rizika spojená se všemi těmito faktory.

Klíč s sebou

• S&P 500 a Russell 1000 jsou akciové indexy.
• S&P 500 se zkosí o něco větší, zatímco Russell 1000 obsahuje některé společnosti v oblasti se střední kapitalizací.
• Russell 1000 je považován za vyšší riziko / vyšší odměnu.

S&P 500

Mimo průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) je S&P 500 nejznámějším barometrem pro akcie s velkými kapitály ve Spojených státech. Index existuje zhruba od roku 1923, ale jeho současný formát byl přijat v roce 1957. Jak název napovídá, skládá se z 500 největších veřejně obchodovaných společností v zemi. Index se používá jako měřítko pro desítky podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF).

S tím, že jeden index drží 500 akcií a druhý drží 1 000, je složení obou indexů jasně odlišné. Zatímco S&P 500 se skládá převážně z akcií s velkým kapitálem, definovaných alespoň tržním limitem 4 miliard USD, Russell 1000 shromažďuje více akcií se středním kapitálem, aby vyplnil své portfoliové složení.

S&P 500 a Russell 1000 určují zařazení pomocí relativně podobných metodik. Pro zahrnutí oba indexy vyžadují, aby jejich složky byly definovány jako „americké společnosti“. Oba se zabývají faktory, jako je místo, kde má společnost sídlo, kde pochází z příjmů a kde se nachází většina jejích aktiv. Akcie se musí obchodovat také na New York Stock Exchange (NYSE) nebo Nasdaq.

Russell 1000

Russell 1000 je relativně novější index, který začal v roce 1984. Je také méně známý než S&P 500, ale představuje podobně široký výkon na akciovém trhu. Spravováno společností FTSE Russell, je podmnožinou širšího indexu Russell 3000, který zahrnuje 3 000 akcií představujících více než 98% celkové kapitalizace na akciovém trhu. Největších 1 000 akcií jde do indexu Russell 1000 a menších 2 000 do známějšího indexu malých kapitálů Russell 2000.

Ceny akcií se mění každou minutu každého pracovního dne. Veřejně obchodované hodnoty společnosti se proto neustále mění a je na správcích indexu, aby drželi krok s těmito změnami a odráželi aktuální časy. Proces změny vážení aktiv v portfoliu se nazývá vyvážení. S&P 500 a Russell 1000 se však mění podle různých plánů.

S&P 500 znovu vyváží své portfolio čtvrtletně, zatímco Russell 1000 je na konci druhého čtvrtletí znovu vyvážen pouze jednou ročně. I když se to nemusí jevit jako velký problém, četnost aktualizací může ovlivnit, jak dobře mohou vzájemné fondy a ETF srovnané s indexem fungovat ve srovnání s trhem. Čím pomalejší je vyvážení indexu, tím déle trvá, než bude reprezentativní pro současný trh.

Složení společnosti Russell 1000 se střední kapitalizací ukazuje střední tržní kapitalizace jejích akcií. S&P 500 měl k 30. dubnu 2019 střední tržní limit 22, 28 miliard USD, ve srovnání s tržním limitem Russell 1000 ve výši 10, 97 miliard USD, k 30. dubnu 2019. Toto rozlišení je důležité, protože akcie se střední kapitalizací si obecně zachovávají rizikový profil s vyšším rizikem a vyšší návratností . Proto by měl být index Russell 1000 považován za mírně rizikovější než index S&P 500.

Uzavřené fondy, podílové fondy, ETF a akcie obchodované na burze nejsou způsobilé pro zařazení do obou indexů. Jediným malým rozdílem mezi zde uvedenými indexy je to, že korporace pro obchodní rozvoj (BDC) jsou způsobilé pro S&P 500, ale ne pro Russell 1000.