S&P GSCI
S&P GSCI je složený index komodit, který měří výkonnost komoditního trhu. S&P GSCI je komoditní ekvivalent akciových indexů, jako jsou S&P 500 a Dow Jones. S&P GSCI byl jednoduše nazván Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), než byl zakoupen společností Standard & Poor's v roce 2007. Investice do fondu GSCI poskytuje široce diverzifikovanou, nezměněnou a dlouhodobou pozici v komoditních futures.
Klíč s sebou
- S&P GSCI je složený index komodit, který měří výkonnost komoditního trhu.
- S&P GSCI se skládá z 24 termínových kontraktů obchodovaných na burze, které pokrývají fyzické komodity zahrnující pět sektorů.
- S&P GSCI je navržen tak, aby byl investovatelný, a existují produkty ETF určené ke sledování jeho výkonnosti.
- S&P GSCI automaticky uzavírá futures kontrakty, které nemusí být optimální investiční strategií.
Jak funguje metodika S&P GSCI
Metodika S&P GSCI zůstala nezměněna, když Standard & Poor's převzal index. S&P GSCI se skládá z 24 termínových kontraktů obchodovaných na burze, které pokrývají fyzické komodity zahrnující pět sektorů. Sektory v roce 2019 jsou energetika, průmyslové kovy, drahé kovy, zemědělství a hospodářská zvířata. Tento sektorový mix byl v průběhu let konzistentní, ale vážení se rok od roku mění.
Součásti S&P GSCI
Složky indexu lze zařadit do indexu na základě míry likvidity a jsou váženy ve vztahu k jejich celosvětové produkční úrovni. Díky tomu je GSCI cenný jako ekonomický ukazatel i jako referenční hodnota na trhu s komoditami. Níže je tabulka referenčních procentních hmotností dolaru (RPDW) 2019 pro S&P GSCI.
Zboží | 2019 RPDW |
Chicago Wheat | 2, 77% |
Pšenice Kansas | 1, 15% |
Kukuřice | 4, 36% |
Sójové boby | 3, 14% |
Káva | 0, 72% |
Cukr | 1, 54% |
Kakao | 0, 32% |
Bavlna | 1, 41% |
Živý dobytek | 3, 48% |
Krmítko Dobytek | 1, 27% |
Lean Hogs | 1, 91% |
Surový olej WTI | 26, 42% |
Brent surový olej | 18, 61% |
Plynový olej | 5, 56% |
Topný olej | 4, 45% |
RBOB Benzín | 4, 48% |
Zemní plyn | 3, 11% |
Hliník | 3, 89% |
Měď | 4, 45% |
Vést | 0, 78% |
Nikl | 0, 76% |
Zinek | 1, 28% |
Zlato | 3, 72% |
stříbrný | 0, 42% |
Energetika byla největším sektorem s 62, 63% indexu. Zemědělství mělo 15, 41% podíl, hospodářská zvířata 6, 66%. Průmyslové kovy tvořily 11, 16% GSCI a drahé kovy byly 4, 14%. Tato směs je každoročně přehodnocována a znovu vyvážena.
Investice do S&P GSCI
S&P GSCI je navržen tak, aby byl investovatelný, a existují produkty ETF určené ke sledování jeho výkonnosti. S&P GSCI zachycuje globální inflaci klíčových komodit. Je proto užitečné pro vytváření fondů, které mají nízkou korelaci s tradičními třídami aktiv.
Kritika indexu S&P GSCI
S&P GSCI automaticky uzavírá futures kontrakty, které nemusí být optimální investiční strategií. Futures kontrakty jsou ovlivněny kontango a backwardation a mohou způsobit, že komoditní futures budou fungovat odlišně než skutečné komodity.
Teoreticky mohou profesionální obchodníci s komoditami také využívat kontango a zpětný zisk k zisku na úkor jednoduchých automatických valivých strategií. To může být v S&P GSCI významná chyba. Mohlo by to být také teoretičtější než skutečné, jako mnoho časných kritik akciových trhových fondů.
Ostatní komoditní indexy
Mezi další všeobecně sledované a obchodované komoditní indexy patří referenční index komoditních úvěrů Credit Suisse a index celkové výnosnosti komodit Bloomberg. Je nezbytné pochopit, jak jsou komoditní indexy váženy a vyváženy. Tyto rozdíly ovlivní výkon sledovacích produktů v průběhu času.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.