Racek Option
Seagull opce je obchodní strategie opcí se třemi nohami, která zahrnuje buď dvě opce na prodej a opci na prodej nebo dvě opce a volání. Mezitím se volání na put nazývá rozdělená možnost.
Býčí strategie racků zahrnuje šíření býčích hovorů (rozpětí debetních hovorů) a prodej vyplacených peněz. Medvědí strategie zahrnuje mediální put spread (debet put spread) a prodej hovoru bez peněz.
Rozpětí opcí jsou již zajištěné pozice, které omezují riziko, ale omezují potenciální zisky. Přidání krátké pozice do ostatních možností dále pomáhá financovat pozici a případně snížit náklady na nulu. Zavádí však zvýšený potenciál ztráty, pokud se podkladové aktivum pohybuje příliš daleko nesprávným směrem.
Jinak řečeno, varianta Racek je jednosměrná ochranná technika, pomocí které lze pohybovat směrem dolů nebo nahoru, ale ne obojí. Zatímco strategie racků obvykle zahrnuje rozpětí býčích hovorů a spready medvědů, mohou také zahrnovat opak pomocí rozpětí medvědů a spready býků.
Základy Racek Option
Smlouvy o opcích musí být ve stejných částkách a za normálních okolností jsou ceny nulové. Tato struktura je vhodná, když je volatilita vysoká, ale očekává se, že klesne, a očekává se, že cena se bude obchodovat s nedostatečnou jistotou ohledně směru.
Ve druhém příkladu výše, zajišťovatel používá variantu Racek strukturovanou jako nákup rozpětí volání (dvě výzvy), financovaného prodejem jednoho z vložených peněz, ideálně pro vytvoření struktury nulového pojistného. Toto je také známé jako „dlouhý racek“. Zajišťovatel těží z nárůstu ceny podkladového aktiva, které je omezeno realizační cenou krátké výzvy.
Klíč s sebou
- Seagull opce je obchodní strategie obchodování s měnovými opcemi se třemi nohami, která minimalizuje riziko. Je implementován pomocí dvou putů a hovoru nebo naopak.
- Pokud nedochází k výraznému pohybu směnného kurzu, může být návratnost pomocí této obchodní strategie mírná.
Jak postavit Racek Option
Zde je příklad, kdy je volatilita relativně vysoká a obchodník očekává, že cena podkladového aktiva vzroste, zatímco volatilita klesne.
V tomto příkladu se euro obchoduje na 1, 2303.
Nejprve si kupte rozšíření na býčí hovory s nákupem hovoru 1, 2300 (za 0, 0041) a prodejte hovor s 1, 2350 (za 0, 0020). Obě pro stejné podkladové aktivum a datum vypršení platnosti.
Dále prodejte prodej 1, 2250 (za 0, 0017) se stejným datem vypršení platnosti. Čisté náklady na tento obchod by byly 0, 0041 - 0, 0020 - 0, 0017 = 0, 0004
Nakonec stávky vyladěte podle potřeby, aby se pojistné (náklady) snížilo na nulu.
Stejně jako u jakékoli jiné obchodní strategie je nezbytné zvolit správnou kombinaci reklam a hovorů. Je také důležité zajistit, aby data vypršení platnosti opcí byla v souladu s očekáváním předpokládaných změn cen a volatility. I když tato konkrétní opční strategie pomůže snížit úroveň rizika, které obchodník přebírá, ujednání zcela neodstraní veškerou volatilitu. Stále existuje šance, že výnos bude skromnější, než se očekávalo, zejména pokud pohyb na směnném kurzu není tak významný, jak se očekávalo.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.