REŽBY pro seniory: Dobré pro vaše portfolio?

Měly by být REITy pro seniory součástí vašeho portfolia? Před prozkoumáním odpovědi na tuto otázku je důležité přesně vědět, co je REIT nebo důvěra investic do nemovitostí.

„REIT je společnost, která vlastní nebo financuje nemovitost produkující příjmy, “ říká Národní asociace investičních fondů pro nemovitost nebo NAREIT. „REIT poskytovány investorům všech typů podle vzoru podílových fondů poskytují pravidelné toky příjmů, diverzifikaci a dlouhodobé zhodnocení kapitálu. REIT obvykle vyplácí veškerý svůj zdanitelný příjem jako dividendy akcionářům. Akcionáři zase platí daně z příjmu z těchto dividend. “(Více viz Investice do REIT a Jak analyzovat důvěryhodnosti investic do nemovitostí .)

REITs mohou investovat do velmi specifických míst v sektoru nemovitostí. Jedním z takových výklenků je bydlení pro seniory. To nás přivádí zpět k otázce: Jsou ŽIVÉ seniory REIT inteligentním doplňkem vašeho portfolia?

REŽIM Demografie pro seniory

Nelze popřít, že mnozí z nás stárnou. Asi 10 000 dětských boomu každý den obrací 65 let. Jak mnoho z těchto boomerů stárne, budou se chtít nebo potřebovat přesunout do vhodnějšího bydlení pro svou situaci. Mnoho z těchto možností spadá pod střechu bydlení pro seniory, které sahají od zařízení zaměřených na seniory nabízejících možnosti nezávislého bydlení až po ty, kteří nabízejí asistovanou péči v mnoha podobách.

Potřeba všech typů zařízení pro seniory bude i nadále růst. Studie ekonomů NAREIT přinesla několik zajímavých pozorování:

• Senioři se stěhují do bydlení pro seniory s vyšší frekvencí než v minulosti a tyto pohyby se objevují v mladším věku než v minulosti. Část toho je dána širokou škálou možností pro seniory, včetně těch, u kterých není nutná okamžitá péče o asistované bydlení.
• Zatímco starší důchodci jsou častější u starších důchodců, nejrychlejší růst je mezi těmi ve věkové skupině od 70 do 79 let.
• Bohatší senioři mají větší možnosti, pokud jde o bydlení seniorů.

Tyto a další demografické trendy jsou příznivé pro REITs v oblasti bydlení. Otázkou zůstává: Jsou to dobrá investice? Stejně jako většina možností investování, odpověď zní, že záleží.

Zvažte tyto faktory

Investování do veřejně obchodovaných REITů je jako investování do jakékoli jiné společnosti. Pro začátečníky byste měli vědět, kdo společnost řídí. Co je obchodní / investiční strategie? Jaký je rekord společnosti? Jinými slovy, měli byste mít mnoho stejných otázek, které byste položili a prozkoumat, než investujete do společností Apple, IBM nebo jiných individuálních akcií.

REIT pro seniory žijící převážně v sektoru REIT pro zdravotnictví. Procento zdravotní péče a konkrétně REITů žijících u seniorů se bude lišit od REIT do REIT.

Kromě výše uvedených otázek byste měli nejprve zjistit, jak REIT vydělává peníze. V rámci této široké kategorie existují REIT, které investují do bytů a komunit zaměřených na seniory, do zařízení pro asistované bydlení a souvisejících nemovitostí, jako jsou lékařské budovy.

Velká zdravotní péče REIT Ventas (VTR) učinila velkou sázku na bydlení pro seniory. Nedávné komentáře společnosti Morningstar k REIT odrážejí určité obavy z budoucnosti bydlení pro seniory: „Silný růst původně využívaného aktivními aktivy pro bydlení ve společnosti Ventas se zpomaloval s rostoucí úrovní nové konkurenční nabídky a nejistoty. Výkon může být i nadále testován, pokud dynamika nabídky / poptávky oslabí. “

Stejně jako mnoho trendů, které vidíme v obchodním světě, když společnosti zaznamenají potenciál pro zisk, mají sklon skočit do obchodního segmentu. Výjimkou není bydlení pro seniory. Zatímco demografie jsou příznivé pro zařízení pro seniory všech typů, nadměrná nabídka by mohla snížit jejich ziskovost a tím i ziskovost a peněžní tok REIT investujících do těchto nemovitostí.

Dividendy a příjmy

Jednou z vlastností většiny REITů je, že odhazují významný příjem z dividend. Například Vanguard REIT ETF (VNQ) - indexový fond sledující index MSCI US REIT - má výnos 3, 72% na Morningstar. Některé z největších zdravotnických REIT, s významnými seniorskými nemovitostmi, podle údajů Morningstar, přinášejí velmi solidní výnosy v dnešním prostředí s nízkými úrokovými sazbami:

• HCP, Inc. (HCP) - 7, 76%
• Trust pro bydlení seniorů (SNH) - 8, 15%
• Ventas (VTR) - 4, 60%

Sečteno a podtrženo

Demografické trendy jistě upřednostňují REIT bydlení pro seniory a REIT zdravotnictví s významnými podíly v tomto odvětví. Před investováním do nich se však vyplatí zvážit několik bodů.

Zaprvé, zatímco dividendový příjem mnoha z těchto REIT je v dnešním prostředí nízkých úrokových sazeb velmi lákavý, když jsou výnosy u některých z těchto REIT tak vysoké, je třeba se zeptat, zda jsou udržitelné a jaká další rizika jsou při poskytování těchto výnosů přijímána. . Za druhé, vyšší úrokové sazby jsou nepřítelem všech REIT a investoři se musí ptát, jak zvýšení úrokové sazby ovlivní jakoukoli REIT, kterou zvažují. A konečně, i když jsou demografické trendy příznivé, je důležité zůstat na vrcholu nabídky bydlení pro seniory ve vztahu k potenciální poptávce.