Stínový bankovní systém
Stínový bankovní systém je skupina finančních zprostředkovatelů, kteří usnadňují vytváření úvěrů v globálním finančním systému, ale jejichž členové nepodléhají regulačnímu dohledu. Systém stínového bankovnictví se také týká neregulovaných činností regulovaných institucí. Mezi zprostředkovatele, kteří nepodléhají regulaci, patří hedgeové fondy, nekótované deriváty a další nekótované nástroje, zatímco příklady neregulovaných činností regulovaných institucí zahrnují swapy úvěrového selhání.
Klíč s sebou
- Systém stínového bankovnictví se skládá z věřitelů, makléřů a dalších zprostředkovatelů úvěru, kteří nespadají do oblasti tradičního regulovaného bankovnictví.
- Obecně je neregulovaný a nepodléhá stejným druhům rizika, likvidity a kapitálových omezení jako tradiční banky.
- Systém stínového bankovnictví hrál hlavní roli v rozšiřování úvěrů na bydlení v době před finanční krizí v roce 2008, ale od té doby se rozrostl a do značné míry unikl vládnímu dohledu.
Stínový bankovní systém
Porozumění stínovým bankovním systémům
Systém stínového bankovnictví unikl regulaci především proto, že na rozdíl od tradičních bank a družstevních záložen tyto instituce nepřijímají tradiční vklady. Stínové bankovní instituce vznikly jako inovátoři na finančních trzích, kteří byli schopni financovat půjčky pro nemovitosti a jiné účely, ale kteří nebyli vystaveni obvyklému regulačnímu dohledu a pravidlům týkajícím se kapitálových rezerv a likvidity, které jsou požadovány od tradičních půjčovatelů, aby se předešlo selhání bank, běží na bankách a finanční krize.
Výsledkem je, že mnoho institucí a nástrojů dokázalo ve svých půjčkách sledovat vyšší tržní, úvěrové a likviditní riziko a nemělo kapitálový požadavek odpovídající těmto rizikům. Začátkem roku 2000 se mnoho stínových bankovních institucí intenzivně podílelo na poskytování úvěrů souvisejících s rozmachem hypotečních úvěrů na nižší hypotéku a sekuritizací půjček. Po rozpadu rizikových hypoték v roce 2008 se činnosti stínového bankovního systému zvýšily pod vlivem jejich úlohy při nadměrném rozšiřování úvěrového a systémového rizika ve finančním systému az toho vyplývající finanční krize.
Šířka stínového bankovního systému
Stínové bankovnictví je všeobecný termín pro popis finančních činností, které se dějí mezi nebankovními finančními institucemi mimo působnost federálních regulátorů. Patří sem investiční banky, hypoteční úvěry, fondy peněžního trhu, pojišťovny, hedgeové fondy, fondy soukromého kapitálu a půjčky do výplatních listin, které jsou významným a rostoucím zdrojem úvěrů v ekonomice.
Přes vyšší úroveň kontroly institucí stínového bankovnictví v důsledku finanční krize se toto odvětví výrazně rozrostlo. V květnu 2017 zveřejnila Rada pro finanční stabilitu ve Švýcarsku zprávu podrobně uvádějící rozsah globálního nebankovního financování. Mezi zjištěními správní rada zjistila, že nebankovní finanční aktiva vzrostla v roce 2015 na 89 bilionů dolarů z 89 bilionů dolarů v roce 2014. Užší opatření ve zprávě, které se používá k označení činnosti stínového bankovnictví, které může vést k rizikům finanční stability, rostlo na 34 bilionů dolarů v roce 2015, což je o 3, 2% více než v předchozím roce, s vyloučením údajů z Číny. Většina aktivit se soustředí na vytváření zajištěných půjček a dohod o zpětném odkupu, které se používají pro krátkodobé půjčky mezi nebankovními institucemi a obchodníky s cennými papíry. Nebankovní věřitelé, jako jsou Quicken půjčky, představují rostoucí podíl hypoték ve Spojených státech. Jedním z nejrychleji rostoucích segmentů odvětví stínového bankovnictví je půjčování typu peer-to-peer (P2P) s oblíbenými věřiteli, jako je LendingClub.com a Prosper.com. V roce 2015 půjčovali P2P půjčky více než 1, 7 miliardy dolarů.
Kdo sleduje stínové banky?
Stínové bankovnictví hraje klíčovou roli při uspokojování rostoucí poptávky po úvěrech ve Spojených státech. Přestože se tvrdí, že disintermediace stínového bankovnictví může zvýšit ekonomickou efektivitu, její provoz mimo tradiční bankovní předpisy vyvolává obavy ohledně systémového rizika, které může představovat pro finanční systém. Reformy provedené prostřednictvím Dodd-Frank Wall Street Reformy a zákona o ochraně spotřebitele z roku 2010 se zaměřily primárně na bankovní průmysl a stínový bankovní sektor zůstal do značné míry nedotčen. Zatímco zákon uložil finančním společnostem prodávajícím exotické finanční produkty větší odpovědnost, většina nebankovních činností je stále neregulována. Federální rezervní rada navrhla, aby nebankovní subjekty, jako jsou makléři, obchodovali s podobnými požadavky na marže jako banky. Mezitím mimo USA začala Čína v roce 2017 vydávat směrnice přímo zaměřené na rizikové finanční praktiky, jako jsou nadměrné půjčky a spekulace s akciemi.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.