Fondy kompatibilní s Shariah
Fondy vyhovující šaríji jsou investiční fondy, které se řídí požadavky zákona šaríje a zásadami muslimského náboženství. Fondy kompatibilní s Shariah jsou považovány za typ společensky odpovědného investování.
Porozumění fondům kompatibilním s Shariah
Fondy kompatibilní s Shariah jsou jednou z mnoha kategorií nalezených v sociálně odpovědném investování. Podobně jako jiné společensky odpovědné fondy v rámci životního prostředí, sociální sféry a správy věcí veřejných (ESG), fondy sledují potenciální investice do portfolia podle konkrétních požadavků, které si žádají stoupenci muslimského náboženství.
Fondy kompatibilní s Shariah rozšířily popularitu teprve nedávno, ačkoli koncept byl poprvé vyvinut na konci 60. let. Podle zprávy poradenské firmy PricewaterhouseCoopers (PwC) z roku 2011 rostly fondy kompatibilní s Shariah v prvních deseti letech tohoto století ročně o 26%. Zpráva dále uvádí, že „inflexní bod“ v jejich růstu nastal v letech 2002 až 2003, kdy se ropodolární likvidita násobila a kapitálové trhy v zemích Rady pro spolupráci v Zálivu (GCC) dozrávaly, aby umožnily investice.
Podle zprávy Malajského islámského mezinárodního finančního centra činily na konci prvního čtvrtletí roku 2017 celkové spravované globální islámské prostředky (AUM) 70, 8 miliardy USD. Odpovídající hodnota v roce 2008 činila 47 miliard USD. Je však obtížné přesně odhadnout velikost nebo ocenění odvětví, protože velká část investic se uskutečňuje prostřednictvím soukromého umisťování. Fondy se také neobchodují na sekundárních trzích, a tak poskytují svým okénkům méně okna.
Implementace tohoto konceptu vyžaduje značné úsilí, protože velká pozornost musí být věnována dodržování komplexního souboru pravidel a požadavků, které se řídí zásadami Shariah.
Fondy kompatibilní s Shariah mají mnoho požadavků, které je třeba dodržovat. Mezi požadavky na fond kompatibilní s Shariah patří vyloučení investic, které získávají většinu jejich příjmů z prodeje alkoholu, vepřových výrobků, pornografie, hazardních her, vojenského vybavení nebo zbraní. Mezi další vlastnosti fondu kompatibilního s Shariah patří jmenovaná rada Shariah, každoroční audit Shariah a čištění určitých zakázaných druhů příjmů, jako je úrok, jejich darováním na charitu.
Tato pravidla mohou přidat správu a správu fondu kompatibilního s Shariah složitostí a náklady. Například desky Shariah jsou tvořeny islámskými učenci, jejichž poplatky mohou ročně narůstat v milionech dolarů, což zvyšuje celkové náklady na správu fondu. Vědci mají různé výklady islámského práva, což jim ztěžuje a časově náročné dosáhnout konsensu o analýze a provádění konkrétního postupu.
Populární kategorie investic pro fondy kompatibilní s Shariah zahrnují nemovitosti a fondy obchodované na burze. Soukromý kapitál je také považován za dobrou investici, ale únosný úrok je v právu šariahe považován za problém.
Klíč s sebou
- Fondy vyhovující šaríji jsou investiční fondy, které jsou v souladu s islámským právem.
- Liší se od konvenčních investičních fondů, protože mají mnoho požadavků, například jmenování rady Shariah a zákaz investic do společností, které získávají většinu svého příjmu z prodeje alkoholu, vepřových výrobků, hazardních her atd.
- Zatímco fondy kompatibilní s Shariah rostly v slušném klipu, je obtížné přesně odhadnout velikost nebo ocenění odvětví.
Příklady investic v souladu s Shariah
Existuje řada produktů a indexů, které umožňují investice v souladu s Shariah. Saturna Capital poskytuje prostřednictvím své série Amana několik investičních fondů kompatibilních s Shariah. Jeho Amana Growth Fund (AMAGX) usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic, které dodržují islámské zásady. Fond byl založen 3. února 1994. Amana Growth Fund je podílový fond investující nejméně 80% svých aktiv do kmenových akcií. Od listopadu 2017 měla celková aktiva ve správě 1, 7 miliardy dolarů. Má nákladový poměr 1, 10%. Vyžaduje minimální investici 250 USD. Investice do technologií představují významnou část aktiv fondu ve výši 48%. Mezi další odvětví patří zdravotnictví, průmysl, defenzivní a cyklický spotřebitel.
Indexy S&P Dow Jones vytvořily pro muslimské investory řadu indexů kompatibilních s Shariah. S&P 500 Shariah byl spuštěn v prosinci 2006. Index S&P 500 Shariah je složen ze všech složek kompatibilních s Shariah v S&P 500. Od října 2017 měl 235 složek s informačními technologiemi, které představují největší část indexu. na 38%.
Mezi další Shariah-kompatibilní indexy spravované S&P Dow Jones patří: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Developed Large a Mid Cap Shariah, S&P Developed Small Cap Shariah a S&P Developed BMI Shariah Index.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.