Strategie pro klienty v prostředí rostoucích sazeb

Federální rezervní systém hlasoval v červnu 2018, aby schválil navýšení sazeb - druhé v tomto roce - a uvedl, že další dvě navýšení nastanou před koncem roku. Samozřejmě, existují spekulace, že se v prosinci čtvrté zvýšení neděje, částečně proto, že Fed bude mít méně prostoru, aby se mohl pohybovat kvůli holubičímu postoji mnoha svých globálních protějšků. Existují také obavy, že havarijní centrální banka by mohla převrátit výnosovou křivku vládních dluhopisů, což signalizuje recesi.

Ať už letos dojde k jednomu nebo dvěma dalším výletům, kdykoli dojde ke zvýšení sazeb, vytváří to riziko pro investory. Naštěstí existuje několik ověřených strategií, které mohou investorům pomoci chránit svá portfolia - a dokonce i zisk - v prostředí rostoucích sazeb.

Obchodujte s některými dluhopisy za hotovost

Investoři mohou část svých dluhopisů držet a výtěžek vložit do fondů peněžního trhu, depozitních certifikátů (CD) a dalších peněžních účtů s úroky, které mají potenciál těžit ze zvyšování sazeb. Tato strategie funguje proto, že se zvyšováním úrokových sazeb by se měly zvyšovat i výnosy z jakýchkoli nástrojů hotovosti nebo peněžního trhu. Toto je nejjednodušší (a nejextrémnější) strategie, kterou může investor použít, pokud jde o zvyšování sazeb.

Přesuňte se na kratší termínové dluhopisy

Další možností je snížení dlouhodobé expozice dluhopisů při přechodu na krátkodobé a střednědobé dluhopisy. Krátkodobé dluhopisy jsou méně citlivé na zvyšování úrokových sazeb a téměř vždy platí vyšší úrokovou sazbu než účty na peněžním trhu nebo na peněžním trhu - poskytují však menší potenciál výdělků než dluhopisy s delší splatností.

Za tímto účelem mohou investoři spárovat krátkodobé dluhopisy s jinými nástroji, jako jsou cenné papíry chráněné proti státní pokladně (TIPS), které jsou méně citlivé na rostoucí sazby než jiné nástroje s pevnou sazbou - jsou upravovány dvakrát ročně v reakci na USA Index spotřebitelských cen (CPI). TIPY jsou mnohými považovány za zátěž portfolia. Několik ETF nabízí snadný a pohodlný přístup k TIPS, včetně iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5 Year TIPS Index ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) a Vanguard krátkodobých cenných papírů chráněných proti inflaci (VTIP) ).

Použijte Bond Ladder

Společnou investiční strategií je žebříček dluhopisů. S žebříkem dluhopisů si investor kupuje řadu státních dluhopisů, munis nebo podnikových dluhopisů investičního stupně, které jsou splatné v pravidelných intervalech v průběhu několika měsíců nebo let. Hlavním důvodem použití žebříku dluhopisů je zabránit tomu, aby byl dlouhodobě zamčený do jednoho konkrétního svazku - což by bylo škodlivé v době rostoucích sazeb. Místo toho, jak každá vazba v žebříku zraje, výtěžek se převaluje na novou vazbu dále na žebříku vazby - ideálně při nové vyšší rychlosti.

Nezapomeňte na zásoby

Rostoucí úrokové sazby mohou představovat riziko pro držitele dluhopisů, mohou však znamenat i potíže pro investory do akcií. Rostoucí sazby mají tendenci negativně ovlivňovat ceny akcií, částečně kvůli zvýšeným nákladům, kterým kapitálové společnosti čelí při zvyšování sazeb. V akciovém prostoru je však několik sektorů, které obecně těží z rostoucích úrokových sazeb - a to jsou dobré oblasti, na které se klienti nyní mohou soustředit. Finanční sektor, který zahrnuje banky, pojišťovny, investiční fondy a realitní společnosti, těží ze zvyšujících se sazeb. Je to proto, že rostoucí sazby signalizují posilující ekonomiku.

Pro banky a jiné věřitele to znamená, že dlužníci budou s větší pravděpodobností splácet půjčky - což znamená pro banku méně aktiv v selhání (NPA). Pro investiční podniky je to dobrá zpráva, protože zdravá ekonomika znamená, že více lidí investuje více peněz. Pojišťovací společnosti mohou zaznamenat nárůst podnikání, protože zlepšení nálady spotřebitelů znamená více velkých nákupů - jako jsou domy a auta - což vede k většímu psaní politik.

Další odvětví, která těží z těchto výhod, zahrnují diskreční právo spotřebitele, spotřebitelské svorky, průmysl a nemovitosti. Vzhledem k tomu, že cena surovin má tendenci zůstat stabilní nebo klesat při zvyšování úrokových sazeb, mohou společnosti, které tyto suroviny používají k výrobě hotového zboží, vidět odpovídající nárůst zisku, protože jejich náklady klesají. Z tohoto důvodu mohou společnosti, které používají suroviny - buď k výrobě hotového zboží, nebo při každodenním provozu - provádět dobré investice v období rostoucích úrokových sazeb.

Uzamkněte hypotéku nebo refinancování

Vzhledem k tomu, že dům je obvykle největší samostatnou investicí, jakou člověk kdy udělal, má finanční smysl věnovat velkou pozornost hypotečním a refinančním sazbám, když je Fed hawkish. Ti, kteří uvažují o koupi domu - nebo kteří již mají hypotéku s proměnlivou nebo nastavitelnou sazbou - by měli zvážit uzamčení hypotéky nebo refinancování dříve, než sazby dále stoupnou. To neznamená, že je čas zasáhnout panické tlačítko a usadit se u jakéhokoli domu, jen aby získal hypotéku, nebo si vybrat refinancování, aniž by provedl důkladnou analýzu nákladů a přínosů. Přesto i malé změny úrokových sazeb drasticky ovlivňují náklady na koupi domu, takže se vyplatí být si vědomi rostoucích sazeb a podle toho plánovat.