Poskytovatel doplňkové likvidity (SLP)
Poskytovatelé doplňkové likvidity jsou jedním ze tří klíčových účastníků trhu na New York Stock Exchange (NYSE). Poskytovatelé doplňkové likvidity (SLP) jsou účastníci trhu, kteří používají sofistikované vysokorychlostní počítače a algoritmy k vytvoření velkého objemu na burzách, aby na trhy přidali likviditu. Jako pobídka pro poskytování likvidity platí burza SLP slevu nebo poplatek, který byl od roku 2009 0, 15 centu.
BREAKING DOWN Doplňkový poskytovatel likvidity (SLP)
Krátce po kolapsu Lehman Brothers byl představen program poskytovatele doplňkové likvidity (SLP). Kolaps Lehman Brothers v roce 2008 způsobil velké obavy o likviditu na trzích, což vedlo k zavedení SLP, který se pokusil zmírnit krizi. Dalšími dvěma klíčovými účastníky trhu jsou obchodníci s určeným trhem (DMM) a Trading Floor Brokers. Unikátní tržní model NYSE kombinuje špičkové technologie s lidským úsudkem a upřednostňuje zjišťování cen a stabilitu před rychlostí pro kótované společnosti. NYSE věří, že lidský prvek jeho tržního modelu má za následek nižší volatilitu, hlubší likviditu a lepší ceny.
Byly vytvořeny licence SLP, které zvyšovaly likviditu a doplňovaly a konkurovaly stávajícím poskytovatelům cenových nabídek. Každý SLP má obvykle na burze průřez cenných papírů, pokud existuje, a je povinen udržovat nabídku nebo nabídku na národní nejlepší nabídce nebo nabídce (NBBO) v každém ze svých přiřazených cenných papírů nejméně 10 procent obchodního dne. Společnosti SLP jsou rovněž povinny průměrně 10 milionů akcií denně v poskytnutém objemu, aby se kvalifikovaly pro zvýšené finanční slevy.
NYSE odměňuje konkurenční kotaci SLP s finanční slevou, když SLP zaúčtuje likviditu do přiřazeného cenného papíru, který provádí proti příchozím příkazům. To vytváří více kotací, což vede k těsnějším spreadům a větší likviditě na každé cenové hladině.
SLP se nacházejí především v likvidnějších zásobách s více než 1 milionem akcií průměrného denního objemu. SLP obchodují pouze pro své vlastní účty, nikoli pro veřejné zákazníky nebo na základě agentur. Společnosti SLP, které zveřejňují likviditu v přiřazeném cenném papíru, který provádí proti příchozím příkazům, jsou NYSE odměněny finanční slevou.
Fakta o poskytovatelích doplňkové likvidity
- Pilotní program SLP odměnil agresivní dodavatele likvidity, kteří doplňují a zvyšují konkurenci stávajícím poskytovatelům kotací.
- Výbor zaměstnanců NYSE přiřadí každému SLP průřez cenných papírů kótovaných na NYSE. Ke každému číslu může být přiřazeno více SLP.
- Členská organizace nemůže fungovat jako určený tvůrce trhu a SLP ve stejném zabezpečení.
- Když byli poskytovatelé doplňkové likvidity poprvé zřízeni v roce 2009, měli doplňovat určené tvůrce trhu.