Tailgating
Tailgating je situace, kdy makléř, finanční poradce nebo jiný druh investičního agenta kupuje nebo prodává cenný papír pro klienta a poté pokračuje ve stejné transakci pro sebe. Zatímco tailgating není nezákonná praxe, je odsuzován odborníky v oboru a je považován za neetický.
Klíč s sebou
- Tailgating je situace, kdy makléři nebo finanční poradci profitují zadáváním příkazů na svůj vlastní účet pomocí informací, které zákazníci poskytují pro své obchody.
- Není to nezákonné, ale je považováno za vysoce neetické.
Porozumění Tailgatingu
Tailgating je legální; je to však také velmi neetický akt. Je snadno zaměnit s dalšími dvěma akciemi souvisejícími s investicemi, z nichž oba jsou nezákonné. Investoři a odborníci by si měli být vědomi toho, že ačkoliv se to může zdát podobné, není to totéž jako praktiky obchodování zasvěcených osob. Zatímco obchodování zasvěcených osob nastává, když nákup nebo prodej cenného papíru vyplývá z důvěrných nebo vlastnických informací, dojde k chvilkové transakci, když makléř vezme pokyn nebo požadavek na obchod od klienta s jeho vlastními informacemi, a poté podá stejný obchod pro své vlastní vlastní účet založený na informacích, které klient poskytl.
Přestože SEC není považován za nezákonný, agentura může stále vynucovat kroky proti firmám, které využívají tohoto postupu k dosažení zisku pomocí informací, které jim poskytují zákazníci. Například společnost Merrill Lynch byla nucena zaplatit pokutu ve výši 10 milionů USD a souhlasit s příkazem k zastavení a zničení poté, co SEC účtovala investiční bance zneužití informací poskytnutých zákazníky k zadávání pokynů na jejím obchodním stole.
Tailgating by také neměl být zaměňován s praxí front-runningu. Zatímco tailgating se zdánlivě podobá front-runningu, než je tomu u zasvěcených obchodů, front-running je nezákonná akce, ke které dochází, když odborník použije investiční informace, které klient poskytl, a provede obchod pro sebe, než tak učiní pro klienta.
Tailgating je odsouzen, zejména odborníky v investičním odvětví, protože investiční poradce, který se vrací, se v zásadě snaží bankovat na jakékoli informace, které klient osobně prochází ve své obchodní žádosti. Kromě etického problému může být tailgating často finančně nebezpečnou praxí v závislosti na informacích, na které se spoléhají. Pokud jsou informace poskytnuté klientem nepravdivé nebo chybné, investiční poradce riskoví nejen svou pověst, ale i svůj bankovní účet.
Příklad Tailgatingu
Tom je investičním poradcem pro svého klienta, Billa. Bill kontaktuje Toma a poskytuje mu informace, že společnost A plánuje ohlásit reorganizaci své struktury řízení, což zahrnuje zavedení nových manažerů pro zlepšení celkového výkonu. S poskytnutými informacemi od Billa Tom souhlasí s Billa, že nový management s největší pravděpodobností uspěje ve zlepšení výkonnosti společnosti A, a tedy zvýšení výnosných investic. Po zakoupení 1 000 akcií za účet, jak požadoval, Tom pokračuje v nákupu dalších 1 000 akcií pro sebe.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.