Top 5 dluhopisových ETF pro rok 2018

Když se úrokové sazby zvýší, investoři dluhopisů mají tendenci se svědit, protože hodnoty jejich držby dluhopisů s pevnou sazbou mají najednou relativně menší hodnotu než výnosy z nově vydaných dluhopisových nástrojů.

Naštěstí některé produkty s pevným výnosem potenciálně těží z rostoucích úrokových sazeb investováním do dluhopisů s kratší dobou trvání a využitím úrokových swapů, konvertibilních cenných papírů, dluhopisů s pohyblivou sazbou a dalších alternativních her. Těchto strategií je doloženo pět níže uvedených fondů obchodovaných na amerických dluhopisech (ETF).

Klíč s sebou

• Pokud se úrokové sazby zvýší, mohou držitelé dluhopisů s pevnou sazbou obtěžovat skutečnost, že jejich stávající podíly nabízejí nižší výnosy než nové emise.
• Investice s pevným výnosem se mohou při zvyšování úrokových sazeb nekonečně složitější.

(Poznámka: Všechny údaje jsou aktuální k 30. srpnu 2019.)

Direxion Daily 20-Year Treasury Bull 3X (TMF)

Direxion, nejvyšší manažer pákových strategií, nabízí nejvyšší výkon v kategorii dluhopisů. Tím, že fond zaujme trojnásobnou páku na 20leté státní pokladně, usiluje o dosažení vysokých výnosů replikací výkonnosti indexu dluhopisů ICE US Treasury 20+. Mezi nástroje použité k dosažení tohoto cíle patří iAPares 20+ Year Treasury Bond ETF, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF SWAPs a hotovost.

• Cena: 33, 71 $
• Průměrný objem: 2, 5 milionu
• Čistá aktiva: 158, 51 milionu USD
• Výtěžek: 1, 16%
• Návratnost YTD: 78, 54%
• Poměr výdajů: 1, 09%

Převoditelný dluhopis iShares (ICVT)

ICVT nabízí investorům konvertibilní dluhopisovou strategii, která usiluje o sledování držby a návratnosti Bloomberg Barclays US Convertible Cash Pay Bond> $ 250MM Index. Cenné papíry v indexu lze převést na hotovost nebo vlastní kapitál, což následně snižuje jejich obchodní cenu na změny úrokových sazeb.

Cílem fondu je udržet minimálně 90% svých aktiv v cenných papírech z podkladového indexu, ale také investuje do futures, opcí a swapů. Mezi nejlepší pozice ve fondu patří Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign a Priceline.

• Cena: 59, 29 $
• Průměrný objem: 51 250
• Čistá aktiva: 377, 77 milionů USD
• Výtěžek: 3, 30%
• Návratnost YTD: 13, 66%
• Poměr výdajů: 0, 20%

Americký dluhopisový index amerických dlouhodobých dluhopisů FlexShares (LKOR)

Americký dlouhodobý index firemních dluhopisů FlexShares nabízí investorům přizpůsobené portfolio dluhopisů, které se snaží sledovat držbu a návratnost indexu amerických dlouhých firemních dluhopisů společnosti Northern Trust, který používá pro výběr dluhopisů investiční třídy proprietární metodu bodování se splatností 10 let nebo více, které vydávají společnosti s nejméně 500 miliony USD v nesplacené jistině.

Z tohoto vesmíru vybírá fond dluhové cenné papíry na základě faktorů, jako je efektivita řízení společnosti, ziskovost a solventnost trhu. Mezi nejlepší pozice patří Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications a Microsoft Corporation.

• Cena: 58, 47 $
• Průměrný objem: 1 946
• Čistá aktiva: 19, 51 milionu USD
• Výtěžek: 3, 90%
• Návratnost YTD: 23, 07%
• Poměr výdajů: 0, 22%

Portfolio dlouhodobých podnikových dluhopisů ETF (SPLB)

Portfolio dlouhodobých podnikových dluhopisů ETF vydávané společností State Street SPDR a nabízí investorům investiční variantu indexovanou na Bloomberg Barclays Long US Corporate Index, který zahrnuje dlouhodobé podnikové dluhopisy na vysoké úrovni a vysokou koncentraci v průmyslovém sektoru. Více než 80% fondu tvoří dluhopisy s dobou trvání nejméně 15 let. Mezi nejlepší pozice patří Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T a Verizon.

• Cena: 30, 68 $
• Průměrný objem: 409, 295
• Čistá aktiva: 577, 93 milionů USD
• Výtěžek: 4, 01%
• Návratnost YTD: 24, 49%
• Poměr výdajů: 0, 07%

Plovoucí sazba ETF (FLTR) společnosti VanEck Vectors Investment Grate

Plovoucí úroková sazba VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF nabízí konzervativním investorům portfolio dluhopisů s pohyblivou sazbou se stabilními výnosy. Pomocí strategie replikace indexu se fond snaží vyrovnat držby a návratnost indexu Floating Rate Index s pohyblivou sazbou MVIS USA, který zahrnuje dluhopisy s pohyblivou sazbou investičního stupně od firemních emitentů. Mezi nejlepší pozice patří Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup a Wells Fargo.

• Cena: 25, 21 $
• Průměrný objem: 124 367
• Čistá aktiva: 529, 58 milionů USD
• Výtěžek: 3, 11%
• Návratnost YTD: 3, 91%
• Poměr výdajů: 0, 14%

Zatímco dluhopisové ETF mohou účinně zmírňovat obecné riziko, podkladové investice mohou konkrétně trpět úvěrovým rizikem, rizikem volání, inflačním rizikem a rizikem likvidity.

Sečteno a podtrženo

Investice s pevným výnosem se mohou při zvyšování úrokových sazeb nekonečně složitější. Dluhopisy ETF nabízejí strategie, které mají investorům s pevným výnosem pomoci zůstat na pozitivním území na těchto trzích.