Konečný zisk na akcii (EPS)
Konečný zisk na akcii (EPS) je zisk společnosti generovaný za předchozí období, jako například za poslední fiskální rok. Výraz „koncové“ však často znamená hodnotu vypočtenou průběžně. To znamená, že koncové EPS může popisovat poslední 12měsíční období nebo čtyři vydání výdělků. Postupné koncové EPS se změní, jakmile se do výpočtu přidají nejnovější výdělky a výdělky před pěti čtvrtinami se z výpočtu odečtou.
1:10Vysvětlení výdělku na akcii
Porozumění koncovému EPS
Popisné slovo „koncové“ znamená „předchozí roky“ versus současné nebo dopředu EPS. Většina zaznamenaných a citovaných hodnot EPS končí.
Koncový EPS často při výpočtu používá čtyři předchozí čtvrtletí a má tu výhodu, že místo projekcí používá skutečná čísla. Většina poměrů ceny k výdělku (P / E) se vypočítává pomocí koncové hodnoty EPS, protože představuje to, co se ve skutečnosti stalo, a nikoli to, co by se mohlo stát v budoucnu. Ačkoli je toto číslo přesné, koncové EPS jsou „staré zprávy“ a mnoho investorů se také podívá na současné a očekávané budoucí údaje o EPS. Budoucí odhady EPS jsou založeny na očekáváních analytiků a nazývají se předpovědi výdělků.
Trailing EPS umožňuje analýzu trendů. Analytici budou běžně porovnávat různé čtvrtiny na koncové bázi, přičemž budou bedlivě sledovat konkrétní čtvrtletí. Například čtvrtý čtvrtletí pro maloobchodníka (Vánoce a svátky) je obzvláště důležitý. Analytici budou porovnávat meziroční změny klíčových fundamentů ve čtvrtém čtvrtletí a zároveň porovnat koncové 12měsíční výsledky za tato období.
Trailing EPS je široce uváděn na finančních zpravodajských serverech.
Klíč s sebou
- Koncový EPS obvykle odkazuje na klouzavý součet výdělků za poslední čtyři čtvrtletí.
- Trailing EPS ukazuje, co se stalo v minulosti, ale nepředpovídá, co se stane v budoucnosti.
- Pro předpovídání toho, co se může v budoucnu stát s EPS, obchodníci aplikují trendové modely na předchozí čísla EPS a také se dívají na předpovědi výdělků.
Růst nebo pokles koncové EPS
Růstoví investoři se snaží investovat do společností, které mezičtvrtletně a zejména meziročně zvyšují zisk. Mohou analyzovat koncové EPS nebo roční EPS, aby zjistili, zda to společnost dělá.
Růstové investoři chtějí, aby se čtvrtletní zisk zvýšil ve srovnání se stejným čtvrtletím v předchozím roce. Rovněž chtějí, aby příjmy za fiskální rok byly vyšší než v předchozím fiskálním roce. Kromě toho, pokud dosud nebyly vykázány výsledky fiskálního roku, může se investor také podívat na koncové EPS a porovnat je s předchozím fiskálním rokem. Koncový EPS bude ideálně vyšší.
Někteří růstoví investoři se také dívají na prognózy výnosů a budou chtít, aby se prognózy zisků pro budoucí čtvrtletí také zvyšovaly.
Pokles procentního zvýšení z mezičtvrtletního na čtvrtletní nebo meziroční pokles klesá a signalizuje, že společnost stále roste, ale ne stejným tempem jako kdysi. Pro některé růstové investory je to varovný signál, jak začít vycházet z dlouhých pozic.
Pokud čtvrtletní nebo roční EPS nebo koncové EPS klesá v porovnání s předchozími čísly, pak nedochází k žádnému růstu a společnost je svědkem kontrakce. Toto není typ akce, kterou investoři hledají.
Příklad skutečného světa koncové EPS
Například se podívejme na historické období společnosti Apple Inc. (AAPL).
30. dubna 2019 společnost Apple oznámila zisk ve výši 2, 46 USD
29. ledna 2018 oznámili příjmy 4, 18 USD.
1. listopadu 2018 vyhlásili příjmy ve výši 2, 91 $.
31. července 2018 byly příjmy 2, 34 USD.
Pokud by se jednalo o čtyři poslední čtvrtletí, byly by tyto údaje použity k vygenerování koncové hodnoty EPS ve výši 11, 89 USD.
Když vyjde příští vydání výdělků, bude vyřazeno nejstarší období shora. Pokud například Apple uvolní příjmy 31. července 2019, budou příjmy z 31. července 2018 z výpočtu vyřazeny a nahrazeny novějším číslem.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.