Průměrování hodnoty
Průměrování hodnoty je investiční strategie, která funguje jako průměrování dolarových nákladů (DCA), pokud jde o stálé měsíční příspěvky, ale liší se svým přístupem k výši každého měsíčního příspěvku. Při průměrování hodnoty investor stanoví každý měsíc cílovou míru růstu nebo částku na své aktivové základně nebo portfoliu a poté upraví příspěvek příštího měsíce podle relativního zisku nebo schodku na původní základně aktiv.
Pochopení průměrování hodnoty
Předpokládejme například, že účet má hodnotu 2 000 $ a cílem je zvýšit portfolio každý měsíc o 200 USD. Pokud se aktiva za měsíc zvýší na 2 024 $, investor bude účet financovat aktivy ve výši $ 176 ($ 24 - $ 24). V následujícím měsíci by mělo být cílem držet účty ve výši 2 400 $. Tento vzorec se bude opakovat i v následujícím měsíci.
Hlavním cílem průměrování hodnoty je získat více akcií, když ceny klesají, a méně akcií, když ceny rostou. To se děje také v průměrování nákladů dolaru, ale účinek je méně výrazný. Několik nezávislých studií ukázalo, že v průběhu víceletých období může průměrování hodnoty přinést mírně lepší návratnost průměrování dolarových nákladů, i když obě se budou ve stejném období podobat tržním výnosům. Průměrná hodnota příčiny nebo DCA může být pro investora atraktivnější než použití stanoveného časového rozvrhu příspěvků, protože jste poněkud chráněni před přeplatením akcií, když je trh horký. Pokud se vyhnete přeplatek, budou vaše dlouhodobé výnosy silnější ve srovnání s lidmi, kteří investovali stanovené částky bez ohledu na tržní podmínky.
Výzvy k průměrování hodnoty
Největší potenciální výzva s průměrováním hodnoty spočívá v tom, že s růstem investiční základny investora se schopnost financovat nedostatky může stát příliš velkou, aby se s nimi dalo udržet. To je pozoruhodné zejména v penzijních plánech, kde investor nemusí mít ani potenciál financovat schodek vzhledem k limitům ročních příspěvků. Jedním ze způsobů, jak tento problém vyřešit, je alokovat část aktiv fondu nebo fondům s pevným příjmem a poté střídat peníze z držby akcií a mimo ně, jak vyplývá z měsíčního cíleného výnosu. Tímto způsobem lze místo alokace hotovosti ve formě nového financování získat hotovost v části s pevným příjmem a podle potřeby přidělit ve vyšších částkách podílům na vlastním kapitálu.
I když existují rozdíly ve výkonnosti mezi průměrováním hodnoty, průměrováním nákladů dolaru a stanovením investičních příspěvků, všechny jsou dobrými metodami pro dlouhodobé investice - zejména pro odchod do důchodu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.