Variabilita
Variabilita, téměř podle definice, je rozsah, v jakém se datové body ve statistickém rozdělení nebo datové sadě liší - liší se - od průměrné hodnoty, a také do jaké míry se tyto datové body od sebe liší. Z finančního hlediska se to nejčastěji používá na variabilitu návratnosti investic. Pochopení proměnlivosti návratnosti investic je pro profesionální investory stejně důležité jako pochopení hodnoty samotných výnosů. Investoři přirovnávají vysokou variabilitu výnosů k vyšší míře rizika při investování.
Klíč s sebou
- Variabilita se týká odchylky údajů od jejich střední hodnoty a běžně se používá ve statistickém a finančním sektoru.
- Variabilita ve financování se nejčastěji používá na variabilitu výnosů, přičemž investoři upřednostňují investice, které mají vyšší návratnost s menší variabilitou.
- Variabilita se používá ke standardizaci výnosů získaných z investice a poskytuje srovnávací bod pro další analýzu.
Porozumění variabilitě
Profesionální investoři vnímají riziko, že třída aktiv je přímo úměrná variabilitě jejích výnosů. Výsledkem je, že investoři požadují vyšší výnos z aktiv s vyšší variabilitou výnosů, jako jsou akcie nebo komodity, než by očekávali od aktiv s nižší variabilitou výnosů, jako jsou státní pokladniční poukázky.
Tento rozdíl v očekávání se také nazývá riziková přirážka. Riziková přirážka se vztahuje k částce potřebné k motivaci investorů k umístění peněz do rizikovějších aktiv. Pokud aktivum vykazuje větší variabilitu výnosů, ale neprokazuje vyšší míru návratnosti, nebudou investoři do tohoto aktiva tak pravděpodobně investovat peníze.
Statistiky variability se vztahují k rozdílu, který je vykazován údajovými body v datové sadě, jak ve vztahu k sobě navzájem, tak ve vztahu k průměru. To lze vyjádřit rozsahem, rozptylem nebo směrodatnou odchylkou sady dat. V oblasti financí se tyto pojmy používají, protože jsou konkrétně aplikovány na údaje o cenách a návratnosti, které z toho vyplývají změny cen.
Rozsah označuje rozdíl mezi největší a nejmenší hodnotou přiřazenou zkoumané proměnné. Ve statistické analýze je rozsah reprezentován jediným číslem. Ve finančních údajích se tento rozsah nejčastěji týká nejvyšší a nejnižší ceny za daný den nebo jiné časové období. Standardní odchylka je reprezentativní pro rozpětí existující mezi cenovými body v daném časovém období a rozptyl je čtverec standardní odchylky na základě seznamu datových bodů ve stejném časovém období.
Zvláštní aspekty Variabilita v investování
Jedním měřítkem odměny k variabilitě je poměr Sharpe, který měří nadměrný výnos nebo rizikovou prémii na jednotku rizika u aktiva. Sharpeův poměr v podstatě poskytuje metriku pro srovnání výše kompenzace, kterou investor obdrží, s ohledem na celkové riziko, které nese držení uvedené investice. Nadměrný výnos je založen na výši návratnosti, která se projeví mimo investice, které jsou považovány za bez rizika. Pokud jsou všechny ostatní stejné, aktivum s vyšším podílem Sharpe přináší vyšší návratnost při stejné míře rizika.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.