Definice úrokového modelu Vasíčka

Co je to model úrokové sazby Vasicek?

Vasicekův úrokový model (nebo jednoduše Vasicekův model) je matematická metoda modelování pohybů úrokových sazeb. Model popisuje pohyb úrokové sazby jako faktor složený z tržního rizika, času a rovnovážné hodnoty, kde sazba má tendenci v průběhu času se vracet směrem k průměru těchto faktorů. V zásadě předpovídá, kde úrokové sazby skončí na konci daného časového období, vzhledem k aktuální volatilitě trhu, dlouhodobé průměrné úrokové hodnotě a danému faktoru tržního rizika.

Je důležité si uvědomit, že rovnice může najednou testovat pouze jeden faktor tržního rizika. Tento stochastický model se často používá při oceňování futures na úrokové sazby a někdy se používá při řešení ceny různých dluhopisů s nízkou hodnotou.

Vzorec pro model úrokové sazby Vasicek je

Vasicekův úrokový model oceňuje okamžitou úrokovou sazbu pomocí následující rovnice:

drt = a (b − rt) dt + σdWtwhere: W = náhodné tržní riziko (představované Wienerovým procesem) t = časové období (b − rt) = očekávaná změna úrokové doby teatury t (driftový faktor) a = rychlost zpětného převodu na střední b = dlouhodobá úroveň střední hodnoty = volatilita v čase t \ begin {zarovnání} & dr_t = a (b - r ^ t) dt + \ sigma dW_t \\ & \ textbf {kde:} \\ & W = \ text {Náhodné tržní riziko (představované} \\ & \ text {Wienerovým procesem)} \\ & t = \ text {Časové období} \\ & a (br ^ t) = \ text {Očekávaná změna zájmu rate} \\ & \ text {at}} t \ text {(drift factor)} \\ & a = \ text {Rychlost návratu k průměru} \\ & b = \ text {Dlouhodobá úroveň průměru } \\ & \ sigma = \ text {Volatilita v čase} t \\ \ end {zarovnal} drt = a (b − rt) dt + σdWt kde: W = náhodné tržní riziko (představováno Wienerovým procesem) t = Časová perioda (b − rt) = Očekávaná změna v úrokové době teatury t (driftový faktor) a = Rychlost reverze k střední b = Dlouhodobá úroveň střední hodnoty = Volatilita v čase t

Model specifikuje, že okamžitá úroková sazba se řídí stochastickou diferenciální rovnicí, kde d odkazuje na derivát proměnné následující za ní.

Vysvětlení modelu úrokové sazby Vasicek

Vasicekův úrokový model se používá ve finanční ekonomice k odhadu možných cest pro budoucí změny úrokových sazeb. Model uvádí, že pohyb úrokových sazeb je ovlivňován pouze náhodnými (stochastickými) pohyby trhu. Při absenci tržních šoků (tj. Když d W _t = 0) zůstává úroková sazba konstantní (r _t = b). Když r _t <b, driftový faktor se stane kladným, což naznačuje, že úroková sazba se bude zvyšovat směrem k rovnováze.

Ačkoli to bylo považováno za velký krok vpřed v prediktivních finančních rovnicích, hlavní nevýhodou modelu, který vyšel najevo od světové finanční krize, je to, že Vasicekův model neumožňuje pokles úrokové sazby pod nulu. Tento problém byl vyřešen v několika modelech, které byly vyvinuty od modelu Vasicek, jako je exponenciální model Vasicek a model Cox-Ingersoll-Ross pro odhadování změn úrokových sazeb.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) Model Cox-Ingersoll-Ross je matematický vzorec používaný k modelování pohybů úrokových sazeb a je poháněn jediným zdrojem tržního rizika. více Porozumění modelu Heath-Jarrow-Morton Model Heath-Jarrow-Morton se používá k modelování forwardových úrokových sazeb, které se pak používají k nalezení teoretické hodnoty cenných papírů citlivých na úrokovou sazbu. více Jak funguje cenový model Black Scholes Model Black Scholes je model cenových variací v čase finančních nástrojů, jako jsou akcie, které lze mimo jiné použít k určení ceny evropské call opce. více Nástroj pro analýzu modelu Merton Model Merton je analytický nástroj používaný k hodnocení úvěrového rizika dluhu společnosti. Analytici a investoři využívají model Merton k pochopení finanční způsobilosti společnosti. více Simulace Monte Carlo Simulace Monte Carlo se používají k modelování pravděpodobnosti různých výsledků v procesu, který nelze snadno předvídat kvůli zásahu náhodných proměnných. více Co je tržní dynamika je měřítkem celkového sentimentu na trhu, který může podpořit nákup a prodej s a proti tržním trendům. více partnerských odkazů