Jaká jsou rizika investování do státních dluhopisů?
Je běžné, že finanční analytici a investiční publikace označují státní dluhopisy USA (T-dluhopisy) za bezrizikové investice. Toto označení je v podstatě pravdivé a zároveň zavádějící. Díky implicitní podpoře všech závazků ministerstva financí ze strany Federálního rezervního systému neexistuje prakticky žádné riziko ztráty jistiny u T-dluhopisu.
Většina úvěrových vztahů, od hypotečních úvěrů po podnikové dluhopisy, nese riziko selhání. Věřitel přebírá riziko, že dlužník nesplní povinnosti splácet jistinu nebo úroky. I v případech, kdy konkurzní řízení může pomoci získat zpět věřitelské prostředky, na trhu neexistují skutečné záruky.
To neplatí u T-dluhopisů, protože Federální rezervní systém může vždy působit jako uzávěrka pro federální vládu. Investoři vědí, že ministerstvo financí je vždy vyplatí, i když je rozvaha Fedu ošklivá.
2:00Nejlepší použití pro dluhopisy
Rizika investic do státních dluhopisů
Přestože riziko selhání téměř neexistuje, riziko investování do dluhopisů je soustředěno kolem nákladů na příležitosti, výkyvů úrokových sazeb a rostoucích cen.
Inflace
Pokud Federální rezervní systém vytvoří příliš mnoho nových úvěrů, riskuje to riziko inflace. Částka jistiny běžného T-dluhopisu je zaručena pouze v nominálních částkách. V inflačním prostředí má návratnost jistiny menší hodnotu než počáteční investice. Tento problém je umocněn tradičně nízkými výnosy z Treasuries.
Úrokové riziko
Treasury také nesou úrokové riziko, což znamená, že při zvyšování úrokových sazeb má tendence klesat tržní hodnota dluhových závazků. To znesnadňuje likvidaci dluhopisového investora bez ztráty na investici.
Náklady na příležitost
Všechna finanční rozhodnutí, dokonce i investice do dluhopisů, nesou náklady na příležitost. Když investor nakoupí 1 000 USD T-dluhopis, ztratí schopnost utratit těchto 1 000 USD za jiné věci. Možná by se investor raději koupil jiný druh cenného papíru s vyšší návratností nebo kupoval spotřební zboží, které by nakonec ocenilo více než výnos z dluhopisů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.