Jaký druh cenných papírů by měl investor, který investuje do rizika, koupit?

Zatímco většina investorů se zaměřuje na investiční možnosti s vysokou mírou návratnosti, někteří jednotlivci se více zajímají o míru rizika spojenou s konkrétními alokacemi investic. Investoři, kteří jsou averzí k riziku, jsou vhodnější zvolit investici, která představuje nižší stupeň rizika, pokud dostanou dvě investiční možnosti s podobnými očekávanými výnosy. Zachování kapitálu a tvorba příjmů jsou společnými investičními cíli pro investory s averzí k riziku, které některé vysoce rizikové investice vynechávají. Existuje však řada investic s nižším rizikem, které jsou vhodné pro jednotlivce s rizikem averze, včetně tradičních bankovních účtů, státních cenných papírů, podnikových a komunálních dluhopisů a upřednostňovaných akcií.

Bankovní produkty

Účty spoření a peněžního trhu nabízejí investorům stabilní míru návratnosti, která je zaručena finanční institucí. Zůstatky držené na těchto účtech jsou federálně pojištěny až do určitého limitu buď Federální korporací pojištění vkladů, nebo FDIC, nebo Národní správou úvěrových odborů. Podobně i depozitní certifikáty (CD) nabízené prostřednictvím bank nebo spořitelních a úvěrních družstev poskytují investorům stanovenou míru návratnosti na stanovené časové období a nabízejí také pojištění zůstatku. Přestože tyto investiční možnosti mají úrokové riziko, nepředstavují investiční riziko.

Vládní cenné papíry

Investoři s averzí k riziku mají také opce na vládní cenné papíry, včetně cenných papírů chráněných proti státní pokladně nebo TIPS a dalších státních dluhopisů. TIPS poskytuje jednotlivcům možnost koupit dluhopis s relativně nízkou úrokovou sazbou ve srovnání s bankovními produkty, ale je přímo spojen s mírou inflace. To má za následek zvýšení hodnoty dluhopisu při zvýšení míry inflace. Ostatní státní dluhopisy jsou k dispozici v širokém rozmezí splatností a úrokové sazby korelovaly s dobou držení dluhopisu. TIPS i další vládní dluhopisy jsou podporovány plnou vírou a úvěrem vlády USA, což eliminuje tržní riziko těchto investičních opcí.

Firemní a komunální dluhopisy

Firemní a komunální dluhopisy mají větší riziko selhání než vládní cenné papíry nebo bankovní produkty, ale jsou také životaschopnými možnostmi pro investory s averzí k riziku. Korporátní dluhopisy jsou dluhové nástroje vydané zavedenými společnostmi, které vyplácejí dividendy investorům, kteří dluhopisy kupují. Držitelé dluhopisů jsou první v řadě za věřiteli, pokud korporace selže nebo se stane insolventním, čímž je investice bezpečnější než kmenové akcie. Podobně je komunální dluhopis dluhovým nástrojem vydaným obcemi, jako jsou státní nebo místní vlády, které vyplácejí držitelům dluhopisů stabilní dividendu. Tato investiční varianta je obvykle bezpečnější než emise podnikových dluhopisů kvůli finanční stabilitě a úvěru obce. Městské dluhopisy jsou rovněž osvobozeny od státního a federálního zdanění, takže jejich skutečná míra návratnosti je vyšší než u podobných investičních možností.

Preferované akcie

Investoři s averzí k riziku mají možnost volby vlastního kapitálu do preferovaných akcií. Společnosti vydávají upřednostňované akcie jednotlivcům a za investici poskytují kapitálové a dluhové vlastnictví emitující společnosti. Investoři do upřednostňovaných akcií mají výhodu výplaty dividend v každém období a potenciál zažít zhodnocení kapitálu, pokud se hodnota akcií zvýší. Dividendy jsou vypláceny přednostním akcionářům před kmenovými akcionáři a preferovaní akcionáři jsou také nad kmenovými akcionáři v hierarchii věřitelů, pokud společnost vyhlásí bankrot.